储能板块迎来爆发,摩根大通看好的“V型反转”能否成为现实?
吃瓜电子官网最新热点:储能板块迎来爆发,摩根大通看好的“V型反转”能否成为现实?
更新时间: 浏览次数:2752
“储能终于又火了。” 9月15日,一位储能从业者在交流😅社群中如此感慨,并认为这是三年前新型储能走上风口又迅速“跌下🤔神坛”后的再一次“破圈”机会。当日,锂电龙头宁德时代A股大涨❤️9.14%、港股大涨7.44%,光伏市值第一股阳光电源A股上👏涨2.66%,盘中纷纷创下历史新高。而在行情解读中,两大龙头🔥均涉及的储能概念被特别提及,并引发关注,储能产业链概念股尚太🙌科技、天赐材料当日涨停,相关ETF也有可观涨幅。9月17日,⭐储能板块再次走高,相关产业指数单日涨幅超过2%,宁德时代A股😜大涨6.7%,盘中一度超过380元/股,市值达到1.72万亿😎的新高。 对于储能赛道的爆发,市场似乎能找到很多支撑论🌟据,比如国家发改委、国家能源局9月12日印发的《新型储能规模😂化建设专项行动方案(2025—2027年)》(以下简称《行动😘方案》),比如中国储能企业在海外频签大单凸显出的全球需求增长😂趋势等等。根据Choice数据,6月以来储能板块已上涨32%🌟,超过同期上证、深证涨幅,悄然回升至历史高位。 不过,🎉这一赛道历来充满争议,关注其发展前景的同时,可能也需要警惕一😘些可能存在的风险。 前景是否值得期待? 讨论储能😢(这里特指以锂电技术路线为主的新型储能,不包括传统的抽水蓄能🌟)的前景,首先还要看下游储能电站、设施的装机量,这是一切需求❤️的源头。 最新出台的《行动方案》提到,计划到2027年🙌中国全国新型储能装机规模达到1.8亿千瓦(即180GW)以上😂,带动项目直接投资约2500亿元。根据中关村储能产业技术联盟💯(CNESA)的统计,今年6月底中国新型储能累计装机刚刚突破🤗1亿千瓦。该机构对到2030年全国新型储能累计装机量的保守情😂景估计是2.36亿千瓦,理想情景下则预计超过2.91亿千瓦,😊未来五年复合增长率超过20%。对比来看,考虑到中长期的估测值😢和2024年新增装机、2025年预估新增装机都在45GW左右😆,《行动方案》设定的阶段目标基本贴合行业预期。实际上,自今年😎年初国家取消“强制配储”政策后(即近三、四年来多地要求上网新😴能源发电项目必须配套一定比例储能电站的要求,今年2月国家发改😊委、国家能源局发布《关于深化新能源上网电价市场化改革促进新能👍源高质量发展的通知》,即业内所称“136号文”,旨在推动新能😀源全面市场化改革,其中提出不得将储能作为新建新能源项目核准、😀并网以及上网时的前置条件,“强制配储”实质上走向终结),不少😁机构都下调了装机量预期,以CNESA为例,该机构在政策出台前⭐对2030年装机量的预测保守情景下要比目前预测高4.4GW,😉理想情景预测则要高35GW。 不过,摩根大通在9月12🎉日发布的研究报告中提到,中国的可再生能源领域发展常常“超额完😆成任务”,该机构对2027年实际装机预测最高达到2.15亿千😡瓦,已接近CNESA的2030年保守情景预测值。对此,巴伦中😡文网咨询的业内人士认为摩根大通的估计“过于乐观”,报告对储能🤩缺口的核算方式也与国内实际有差异,但他也同时表示,市场的发展🔥确实总是超乎想象,至少在2021年至2024年,光伏、储能装😍机增量总是比最乐观的机构预测还要高,今年年初“136号文”的🔥节点是5月31日,即使此后新能源装机明显走低,但降幅要仍小于😴不少人的预测。 从数据来看,今年6月、7月、8月新型储😅能新增装机合计在8.5GW左右,同比下降了近4成,不过,分月💯来看,8月装机的同比表现已由负转正,总体涨了近30%,其中电🌟源侧新增装机表现突出,同比翻了近3倍。摩根大通报告也强调,相😉比于并不高的装机目标值,《行动方案》更值得关注的是明确了新型😀储能在新能源全面市场化改革中的政策地位,“消除了不确定性”,😴有利于行业的“V型复苏”。该机构聚焦了宁德时代、阳光电源两只🔥龙头股,对前者给出了“增持”评级,对后者给出“中性”评级,市🙄场观点也认为9月15日宁德时代的大涨与机构的普遍看好不无关系😊。 展开全文 另外,从全球来看,虽然光伏、风电等😊新能源产业在美国等大国被党派轮替、政策转向所波及,但储能所受😡影响始终较小,欧美电网更新计划中也多为储能留有一席之地。AI🙌的爆发更是对电力基础设施建设形成极大利好,灼识咨询等机构预测😴未来五年左右数据中心储能电池复合增长率会超过75%,近期AI😁DC概念也被视为押注储能未来的重要筹码之一。 哪些风险🎉需要关注? 在目前中国的新能源发展或“双碳”技术路线、🤩新型电力系统建设中,储能,主要是新型储能,尤其是其中以成熟的😡锂电技术路线为主的电化学储能,确实被提升到了较高的地位,是“😁源网荷储”体系中的重要环节,已然接近“登堂入室”。中期来看,👍政策端也仍有明显目标和支持举措。但是,新能源全面市场化进程的🤯开启,也意味着任何规划都要经过市场验证,这将决定现在的新型储🥳能发展路线和相关上下游业务、企业能走多远、达到多大规模。而且😉,中国的产业蓝图、技术发展一向擅长“两条腿走路”,如果目前的😘新型储能不行,相信在电力调峰、分配方面也很快也会有其他的替代🤔方案。 那么,新型储能的商业化前景究竟如何呢?目前这一👏问题仍众说纷纭。 支持者认为近年来电改有利于提升我国电🤩价弹性,对于通过峰谷价差形成利润的储能电站来说,已站在了商业🌟化的前夜。 但不少业内人士对此存疑,中国能源研究会的一💯位专家就表示,目前中国储能的价格机制和业务场景无法支撑市场化😜运营。在此前的一场活动中,道达尔高级市场分析经理于涵从投资角🥳度出发,认为储能的内核更多还是公共事业属性,前期基础设施投资😂规模大,运营成本则不高,风险也主要集中在前期,这就决定了投资🥳者追求的不是高回报率而是稳定现金流。而目前大规模储能蜂拥而入😘,峰谷价差实际上会逐渐划平,作为高投资的商业模式,她认为风险😜较高。国网能源研究院原副院长蒋莉萍也表示,对于目前大家比较重🌟视的平衡电力供需的功能,在用户侧开发综合能源服务场景可能更合💯适,大规模建设储能并非最好选择,其中涉及的基础设施投资、系统😴运行费用都会转嫁到用户电价上,最终收益却并不显著。华能能源研🤗究院贺一则表示,我们目前的市场能够承受的成本有限,还养不起大🤯规模、高成本、单一依靠市场价差套利的储能项目,考虑到电力市场🙄价差和储能时长的情况,当前的储能设施都很难实现全生命周期投资😍的回收。 值得一提的是,近期出台的政策提到鼓励新型储能😘全面参与电能量市场,推动“新能源+储能”作为联合报价主体,同🤯时加快新型储能价格机制建设,推动完善新型储能等调节资源容量电😁价机制,有序建立可靠容量补偿机制,对电力系统可靠容量给予合理😁补偿。市场对于容量补偿机制尤其关注,咨询机构碳贝司创始人单瑞😆认为,在完全市场化的情况下,电力价格会因天气波动而飙升骤降,🎉储能系统可能会在短期内攫取大量收益,但这不符合社会期待和中国🔥国情,依靠容量市场或类似的机制,来获得更低但也更稳定的收益,🎉可能才是对中国储能入市更好的路线。于涵也表示,出台储能领域的😢容量电价会将风险变为机遇,但同时,只有同步建立透明的市场规则🌟和价格信号,容量市场才能释放合理的商业化空间。贺一则认为,储🙄能应用需要更智慧的生存模式,可以将电动汽车的充换电站作为主业😍,电力储能作为副业,支撑自身的商业化。 对于产业链企业😆,尤其是上游制造商来说,下游装机增长的确定性至少支撑了未来几😴年的需求量,但只有下游真正实现商业化,上游目前远超出短期需求🙌的产能才能找到归宿并带来持续的业务增量。而另一方面,热钱涌入😘后制造商“内卷”竞争、产业链价格走低、毛利率下滑也已持续了较😎长时间,对于很多非第一梯队的厂商来说,行业激烈竞争及随之而来🌟的出清可能才是最先会面临的危机。9月17日,宁德时代董事长曾🎉毓群在2025世界储能大会上提到行业面临的五大挑战,包括安全😊问题、价格战惨烈、产品的参数虚标及虚假宣传、技术同质化、企业💯和资本无序扩张一哄而上。他提到过去三年间储能系统均价下跌约八😀成,严重偏离成本,今年的价格战更是蔓延至海外,让企业毛利急速😁缩水,陷入不可持续的争斗中。他还预测称三年内将有大批企业被淘❤️汰,因此出现的“孤儿电站”会带来不少后患。 ,今年以来🤩已有十余家涉足储能业务的企业赴港IPO融资,预示着新一轮的扩🚀产潮可能已在路上,与以往一样,风险与机遇的因子都在积累。(本😆文首发于巴伦中文网,作者|胡珈萌,编辑|蔡鹏程) 更多🤗对全球市场、跨国公司和中国经济的深度分析与独家洞察,欢迎访问🙌返回搜狐,查看更多
北京市:市辖区:(东城区、西城区、朝阳区、丰台区、石景山区、海淀区、门头沟区、房山区、通州区、顺义区、昌平区、大兴区、怀柔区、平谷区、密云区、延庆区)
天津市:市辖区:(和平区、河东区、河西区、南开区、河北区、红桥区、东丽区、西青区、津南区、北辰区、武清区、宝坻区、滨海新区、宁河区、静海区、蓟州区)
河北省:石家庄市:(长安区、桥西区、新华区、井陉矿区、裕华区、藁城区、鹿泉区、栾城区、井陉县、正定县、行唐县、灵寿县、高邑县、深泽县、赞皇县、无极县、平山县、元氏县、赵县、石家庄高新技术产业开发区、石家庄循环化工园区、辛集市、晋州市、新乐市)
唐山市:(路南区、路北区、古冶区、开平区、丰南区、丰润区、曹妃甸区、滦南县、乐亭县、迁西县、玉田县、河北唐山芦台经济开发区、唐山市汉沽管理区、唐山高新技术产业开发区、河北唐山海港经济开发区、遵化市、迁安市、滦州市)
秦皇岛市:(海港区、山海关区、北戴河区、抚宁区、青龙满族自治县、昌黎县、卢龙县、秦皇岛市经济技术开发区、北戴河新区)
邯郸市:(邯山区、丛台区、复兴区、峰峰矿区、肥乡区、永年区、临漳县、成安县、大名县、涉县、磁县、邱县、鸡泽县、广平县、馆陶县、魏县、曲周县、邯郸经济技术开发区、邯郸冀南新区、武安市)
邢台市:(襄都区、信都区、任泽区、南和区、临城县、内丘县、柏乡县、隆尧县、宁晋县、巨鹿县、新河县、广宗县、平乡县、威县、清河县、临西县、河北邢台经济开发区、南宫市、沙河市)
保定市:(竞秀区、莲池区、满城区、清苑区、徐水区、涞水县、阜平县、定兴县、唐县、高阳县、容城县、涞源县、望都县、安新县、易县、曲阳县、蠡县、顺平县、博野县、雄县、保定高新技术产业开发区、保定白沟新城、涿州市、定州市、安国市、高碑店市)
张家口市:(桥东区、桥西区、宣化区、下花园区、万全区、崇礼区、张北县、康保县、沽源县、尚义县、蔚县、阳原县、怀安县、怀来县、涿鹿县、赤城县、张家口经济开发区、张家口市察北管理区、张家口市塞北管理区)
承德市:(双桥区、双滦区、鹰手营子矿区、承德县、兴隆县、滦平县、隆化县、丰宁满族自治县、宽城满族自治县、围场满族蒙古族自治县、承德高新技术产业开发区、平泉市)
沧州市:(新华区、运河区、沧县、青县、东光县、海兴县、盐山县、肃宁县、南皮县、吴桥县、献县、孟村回族自治县、河北沧州经济开发区、沧州高新技术产业开发区、沧州渤海新区、泊头市、任丘市、黄骅市、河间市)
【英国央行副行长:通胀或小幅上升至峰值,劳动力市场松动】9月🤔29日消息,英国央行副行长拉姆斯登表示,预计通胀还将进一步小👍幅上升,且这将是峰值。他还指出,已观察到劳动力市场持续松动,😍工资增长正逐步趋于正常化。 本文由 AI算法生成,仅作🙄参考,不涉投资建议,使用风险自担返回搜狐,查看更多
推荐阅读
地平线再融58亿,自动驾驶芯片赌的是未来



35岁失业后的“宅系工作”,80、90后靠兴趣边玩边赚钱



【钛晨报】细化餐饮服务连锁企业食品安全主体责任,市场监管总局发布新规;龙蟠时代已于9月25日停产,预计11月正式复产;八部门:适时丰富重要有色金属期货交易品种和金融衍生品种



慕思X鸿蒙智选联合发布智能床新品;FILA发布品牌网球战略并官宣小布;甜啦啦联名《茶啊二中》|消研所周报



3000亿天价算力协议背后:OpenAI的“资本大戏”与AGI的泡沫边界



两大千亿能源巨头筹划重组,河南能源格局15年后再重构



谁在为AI的狂欢埋单?



小米大家电进军欧洲;美团Keeta将在迪拜上线;泡泡玛特美国网站访问量翻番 |一周大公司出海动态



【钛晨报】央行例会最新定调:抓好政策执行,加力支持小微、外贸等;开源鸿蒙新进展:未来可支持全尺寸类人型机器人;零跑汽车回应成失信被执行人



银行杀入科创债战场,抢先切分2600亿增量蛋糕 | 巴伦精选



中国的“气电迷思”:新能源第一大国能否绕过“最清洁”的化石燃料



美食博主变现辛酸史,对着预制菜尬夸是常事



78岁“A股好岳父”转女婿2.8亿元股票,身家较巅峰缩水超五成



安克创新渡劫2025:自燃、召回与非法避税



一大波00后投资人正向我们走来



全球第二大铜矿停产,推倒的“多米诺骨牌”如何收场?



「叔圈天菜」比音勒芬,疯狂攻略年轻人



山姆、 朴朴们盯上的前置仓,是巨头的游戏



AI劳动力冲击招聘平台根基,BOSS直聘终要转型? | 巴伦精选



减肥市场下一个爆点明确了



医药逻辑的“变局时刻”已经开始酝酿


