上半年，重庆农商行交出了一份亮眼答卷 从3月底至今，我🚀一直在思考，怎样才能带领重庆农商行通过进一步全面深化改革，实😎现资产结构优化、新旧动能转换、核心竞争力提升的转型升级，重塑🥳发展模式、应对发展挑战、开启第二增长曲线。 9月9日，😁在重庆农村商业银行（下称重庆农商行，股票代码：601077.😊SH，03618.HK）举办的半年度业绩说明会上，重庆农商行🤯党委书记刘小军明确指出了重庆农商行改革转型的紧迫性。 ❤️上半年，重庆农商行交出了一份亮眼答卷：截至2025年6月末，😡资产总额突破1.6万亿元，各项存款余额突破1万亿元，各项贷款😡余额突破7600亿元，资产、存款和贷款规模均居全市第一；实现😆净利润78.47亿元，实现归属于本行股东的净利润76.99亿🙄元，双双实现同比增长，归母净利润继续位居A股10家上市农商行🙄之首。 与此同时，在与投资者交流中，刘小军指出，虽然重⭐庆农商行是上市农商行龙头，底子厚、基础好、数据实，具备零售、😜科技、县域、总部四大优势领域，但同样也面临着息差收窄、同质化🤯竞争、同业内卷的压力，并存在内卷式传统营销获客、主城区域和公😍司业务存在差距、多点盈利能力不足等短板。 如何立足自身🙌优势和特色，把业务短板转化为增长空间？在业绩说明会上，刘小军❤️为重庆农商行给出了破局之道：构建数字驱动、产业链动、场景圈动🤗三种新动能。相比其他上市银行，重庆农商行是一个极具鲜明特色、😎极具发展潜力、亟待深入发掘的金融富矿，具有巨大的投资价值。刘👍小军指出。 数字驱动：重构信贷全流程，实现数据找客户 👍 当下，数字化浪潮正令银行业经历着一场前所未有的变革。在🚀重庆农商行大力实施的三种新动能过程中，数字驱动居于首位，即通🚀过数字化和智能化手段重构传统的信贷生产流程，形成数字化获客、🎉数字化风控和数字化贷后的体系性能力。 过去，公司业务未🥳能充分运用超1700家线下网点和1.5万名员工的服务触角优势🤩，尤其在公司客户资源高度集中的主城区域，网点作用尚未完全发挥🤔。在业绩说明会上，重庆农商行副行长唐莉坦言。 在此背景🙄下，重庆农商行的解题思路是依托数字工具催化传统优势，提升客户😜覆盖面。唐莉介绍，今年以来，重庆农商行全面重构数字工具，优化😎并上线13项对公业务功能，并以科技金融为试点，打造科技金融获😅客平台，实现对科技型企业分层分类的自动推送，从而变人找客户为🚀数据找客户，构建从数据→线索→转化的高效闭环。 从结果😀上看，数字化工具效果显著。据唐莉透露，自6月30日上线以来，😴该平台根据客户经营地址定向推送客户至分支行、至营业网点乃至客👍户经理。截至当前，已实现线下对接客户超过1000户，客户的覆🙌盖范围得到了有效拓展。 数字化驱动同样作用于风控。中报👏显示，上半年，重庆农商行对标资本新规，完成资本管理系统主体功🚀能上线；同时，持续推进信贷领域重要系统功能优化，提升风险识别😘、反欺诈等精准度和覆盖面，强化信用风险防控；此外，该行模型风😴险全生命周期管理稳步推进，系统建设取得阶段性进展，同时积极探🎉索人工智能在风险管理领域的应用。 种种成效背后，是重庆😢农商行积极的探索与创新。刘小军表示，近年来，该行一直加大科技🔥投入，近五年投入超35亿元，年化增长率超过10%，科技人才全👏集团占比超5%；在分布式、云计算、人工智能等先进技术应用方面😂紧跟行业发展，申请各类科技专利及软件著作权等200余项，参与⭐各项标准制定近50项，领先其他农商行。 展开全文 😁 值得一提的是，上半年重庆农商行数字化工具进一步升级。据重庆👍农商行行长隋军介绍，上半年该行数字化转型关键工程加速落地，推🤔进10个建设型项目投产，完成AI中台建设和大模型垂直应用落地🤩。 产业链动：从点状获客到链式服务，兼顾营销与风控 🥳 当数字化工具完成对银行营销、风控和贷后管理质效的提升，基😅于产业视角的认知转型构成了重庆农商行深化改革的另一个动能。刘🤔小军认为，要改变原先点状获客的模式，引导分支行和客户经理沿着😀产业链上下游成体系地发掘潜在客户、开展客户营销。 唐莉🙌在业绩说明会上介绍了重庆农商行延伸产业链条触发协同联动优势，😅做实客户服务深度。一方面，绘制产业知识图谱，构建核心企业关系🔥图，打造链上客户分支行协同营销体系，形成营销合力。搭建供应链😊金融服务平台，打造供应链金融业务数字化转型的配套基础设施，增🙌强该行供应链金融业务市场竞争力。另一方面，在重点客户合作上，😜以核心企业为中心，创设供应链金融产品，为其上下游企业提供融资🤔，以供应链思维提供全方位、综合化的金融服务。今年上半年，重庆😜农商行以汽车龙头企业为链主，通过银企系统间数字化对接，对其下😉游经销商制定金融服务方案，切实为链上企业提供强有力的金融支持😁。 针对涉农客户群，下一步，重庆农商行将运用产业链思维🤯升级服务，实现营销获客、授信担保、金融与非金融服务的转变促进🥳客户从‘单个涉农主体’到‘全产业链经营主体’转变，授信从依赖🤗‘抵押物’到‘产业链的数据信用和交易信用’转变，服务从提供‘😍单一产品’到提供‘集支付、结算、融资、保险等于一体的综合服务😡’转变；同时，运用行内及政府、平台交易等数据，通过多维数据分🚀析模型，构建贷前涉农主体数字画像。依托产业链数据溯源、增信，🤯将农产品生产、加工、物流到销售的全环节信息‘上链’，形成不可😢篡改的溯源记录，验证交易背景真实性，为授信审批、贷后管理提供😘可靠依据。在业绩说明会上，重庆农商行副行长谭彬指出。 😅中报显示，重庆农商行构建组织保障+产业深耕+科技赋能+考核驱😁动四位一体的产业链金融服务体系，通过差异化金融产品和服务模式😂，深度融入地方产业布局，推动地方优势主导产业规模化、品牌化，🌟做大做强生态特色产业集群。截至2025年6月末，该行推出云阳⭐面业中药材三峡柑橘生猪养殖等52个特色化、标准化、专属化金融😍服务方案，持续推动特色产业金融服务扩面增量。同时，积极推动供🌟应链金融服务平台建设，支撑供应链金融数字化、智能化、生态化发😜展，快速响应链上客群支付结算、融资等综合金融需求。 场😁景圈动：以场景生态构建护城河，打造多点盈利模式 沿着产😴业链展开客户营销，意味着更多场景与生态的出现。刘小军指出，沿😍着产业链展开客户营销，会发现链上的企业不是孤立存在的，基本上😎是一链一场景，甚至是多链一生态，而围绕着这些场景和生态，可以😡设计和提供有针对性的金融和非金融业务综合服务，在赋能客户的同🙄时还可以实现多点盈利，并且形成该行展业的护城河。 中报👏显示，重庆农商行融入社区商业生态圈，着眼高频消费和经营场景，😍构建渝快振兴贷2.0，以场景生态中的交易数据为基础，融合客户⭐行为数据，细分多种维度对渝快付商户进行画像，匹配相适应的策略😜规则，批量开展主动授信。同时，围绕全市33618现代制造业集👍群体系，聚焦产业链上下游特别是科创企业开展链上营销服务。 🤩 在场景圈动的构建上，刘小军提出重庆农商行未来应实现三大角😢色转变：从单一金融服务的提供者转变为综合金融服务商；从企业金🤔融供应商转变为产业资源整合者；从金融网络经营者转变为场景生态🥳运营商。 比如，目前该行正在打造的社区商业模式，就打破🌟了以往零售与商户分别营销的传统，将零售客户引导到商户消费的同😍时，筛选出优质的商户为零售客户提供优惠，形成一举多得、多方共😅赢的局面。 计划用五年左右时间将重庆农商行打造成为一家😀科技型、产业型和生态型的世界一流现代化农村商业银行，在保持西🔥部第一、全国领先市场地位的基础上持续扩大竞争优势，努力为现代😊化新重庆和西部金融中心建设作出更大贡献。在业绩说明会上，刘小🙌军介绍说。 从数字驱动的流程重塑，到产业链动的生态赋能😊，再到场景圈动的价值深挖，重庆农商行正以三种新动能为引擎，积😆极绘制着自身转型的发展蓝图，还积极探索一条属于农商行业界的特😁色化、差异化发展之路。未来，在银行业变革与区域经济升级的双重⭐机遇下，重庆农商行将在新一轮改革中转型寻找新的业务增长极。返😎回搜狐，查看更多

北京市:市辖区:(东城区、西城区、朝阳区、丰台区、石景山区、海淀区、门头沟区、房山区、通州区、顺义区、昌平区、大兴区、怀柔区、平谷区、密云区、延庆区)

天津市:市辖区:(和平区、河东区、河西区、南开区、河北区、红桥区、东丽区、西青区、津南区、北辰区、武清区、宝坻区、滨海新区、宁河区、静海区、蓟州区)

河北省:石家庄市:(长安区、桥西区、新华区、井陉矿区、裕华区、藁城区、鹿泉区、栾城区、井陉县、正定县、行唐县、灵寿县、高邑县、深泽县、赞皇县、无极县、平山县、元氏县、赵县、石家庄高新技术产业开发区、石家庄循环化工园区、辛集市、晋州市、新乐市)

唐山市:(路南区、路北区、古冶区、开平区、丰南区、丰润区、曹妃甸区、滦南县、乐亭县、迁西县、玉田县、河北唐山芦台经济开发区、唐山市汉沽管理区、唐山高新技术产业开发区、河北唐山海港经济开发区、遵化市、迁安市、滦州市)

秦皇岛市:(海港区、山海关区、北戴河区、抚宁区、青龙满族自治县、昌黎县、卢龙县、秦皇岛市经济技术开发区、北戴河新区)

邯郸市:(邯山区、丛台区、复兴区、峰峰矿区、肥乡区、永年区、临漳县、成安县、大名县、涉县、磁县、邱县、鸡泽县、广平县、馆陶县、魏县、曲周县、邯郸经济技术开发区、邯郸冀南新区、武安市)

邢台市:(襄都区、信都区、任泽区、南和区、临城县、内丘县、柏乡县、隆尧县、宁晋县、巨鹿县、新河县、广宗县、平乡县、威县、清河县、临西县、河北邢台经济开发区、南宫市、沙河市)

保定市:(竞秀区、莲池区、满城区、清苑区、徐水区、涞水县、阜平县、定兴县、唐县、高阳县、容城县、涞源县、望都县、安新县、易县、曲阳县、蠡县、顺平县、博野县、雄县、保定高新技术产业开发区、保定白沟新城、涿州市、定州市、安国市、高碑店市)

张家口市:(桥东区、桥西区、宣化区、下花园区、万全区、崇礼区、张北县、康保县、沽源县、尚义县、蔚县、阳原县、怀安县、怀来县、涿鹿县、赤城县、张家口经济开发区、张家口市察北管理区、张家口市塞北管理区)

承德市:(双桥区、双滦区、鹰手营子矿区、承德县、兴隆县、滦平县、隆化县、丰宁满族自治县、宽城满族自治县、围场满族蒙古族自治县、承德高新技术产业开发区、平泉市)

沧州市:(新华区、运河区、沧县、青县、东光县、海兴县、盐山县、肃宁县、南皮县、吴桥县、献县、孟村回族自治县、河北沧州经济开发区、沧州高新技术产业开发区、沧州渤海新区、泊头市、任丘市、黄骅市、河间市)

文 | 陆玖商业评论 文 | 陆玖商业评论 从市⭐场端来看，全球L2级以上新车智能驾驶渗透率已接近45%，随着😎未来两年具备L2-L3组合驾驶辅助功能的产品的快速落地，这一🚀数字还有望进一步增长至60%。 巨额融资与巨额亏损并存😍，地平线在资本市场的强势募资与财务表现的强烈反差，勾勒出中国🤗智能驾驶芯片行业的狂飙与隐忧。 9月26日，地平线在港😅交所发布公告，宣布以每股9.99港元的价格配售约6.39亿股👍股份，估计所得款项净额约63.39亿港元（约合人民币58.1😜4亿元）。不出意外，该配售消息一出，地平线当日股价跌超8%。🤔 这已是这家智能驾驶芯片公司一年内第三次大规模融资，总👍募资金额也高达近155亿元人民币。特别是，此次配售距离上一次😢不过3个月的时间。 在资本市场长袖善舞的同时，地平线的😎亏损也在扩大。2025年上半年，地平线收入约为15.67亿元🙄，同比增长67.6%；但亏损反而从上年同期的50.98亿元增👏至52.33亿元。 这家被业内称为“中国智驾芯片第一股😘”的企业，一边是业务高速增长、出货量屡创新高，另一边是亏损持👍续扩大，以及现有客户纷纷下场自研芯片。资本市场依然相信未来吗😅？ 01 一年内募资155亿 作为赛道中入局较早🤔且已打开一定市场的明星企业，地平线的融资能力无疑是令人瞩目的🚀。 自2024年10月在港交所上市以来，地平线通过IP🤯O募资58.73亿港元，今年6月配售募资46.74亿港元，加🤯上此次募资63.4亿港元，一年内合计募资168.87亿港元（😉约合人民币154.8亿元）。 而此次公告中披露的配售价👏格，是以前一日即9月25日的收盘价折让约5.75%的价格得来🤯的。对比三个月的那次配售，此次募资更多，但给出的“折扣”反而🥳更小，不少股民则在各大社区中表示出了质疑。 对于本次募💯资的用途，地平线公告称将用于扩大海外市场业务，加速国内市场业😴务扩张；投资研发以进一步提升技术能力；投资新兴领域，例如与R💯obotaxi相关的计划；对上游及下游业务合作伙伴进行策略性🤩投资。 有分析认为，地平线的融资紧迫感，藏着其创始人余👏凯对行业窗口期的判断。尽管今年初，余凯便喊出“3年脱手开，5😴年闭眼开，10年随心开”的设想，但想要将这个战略规划落地，就🥳必须要加速技术商业化。 加之，特斯拉、国内大厂、传统车😎企都在加码，地平线需要通过融资保持技术领先，才可能在规模化效🤯应到来前保持身位。 02 中高阶产品占比提升，前五大客😢户依赖度高 尽管地平线一直在扩亏，但不能否认的是，其业😢务增长速度还是可圈可点的。8月29日，地平线宣布其征程系列车👏载智能芯片，累计量产出货突破1000万套，成为国内首家跨过该😘门槛的智能驾驶计算方案企业。 展开全文 2025😆年上半年，公司实现营业收入15.67亿元，同比增长67.6%😢，主要得益于产品及解决方案业务收入大幅增长。而该板块营收也达❤️到了7.78亿元，为去年同期3.5倍，出货量198万套，同比😘增长约100%。 更值得关注的是，中高阶辅助驾驶方案正🔥在成为业绩核心驱动力。支持高速NOA和城区NOA的征程6系列😁芯片出货约98万套，同比增长6倍，占上半年总出货量近50%，😴贡献超80%相关业务收入。 出货量的攀升，也带动平均单🤩车价值量同比提升70%。这一变化源于智驾辅助功能从基础L2向👏城区NOA等高阶应用的升级。而余凯也预计，搭载城区辅助驾驶方😍案的车型价格带有望下探至15万元区间，进一步推动智能驾驶向大⭐众市场普及。 据地平线官网上的数据，公司目前已与27家😴车厂合作，定点车型超300款，大众、比亚迪这些头部车企都在其😆客户名单里。 另据高工智能汽车的监测数据，在中国自主品🙌牌乘用车智驾计算方案市场中，地平线以33.97%的市场份额稳🥳居第一，每3辆汽车中，就有1辆采用了地平线的智驾方案。 🌟 然而，亮眼的市场份额背后，地平线也面临着客户集中度较高的风🥳险。 根据招股书，2021年至2024年上半年，来自前🤯五大客户的收入分别占地平线当期总收入的60.7%、53.2%👍、68.8%和77.9%。 到了2025年上半年，地平😢线前五大客户收入在期内总收入的占比高达52.48%，其中第一🎉大客户占比达到19.7%。尽管前五大客户收入占比有所回落，但🔥从数值上看依然相对较高。 这种依赖性的衍生风险在于，当👏主流车企纷纷启动自研芯片计划之后，诸如蔚来、小鹏、比亚迪等车🙌企都已陆续下场真金白银砸入于此，这或将诱发地平线面对“备胎危🙌机”。 03 从“卖硬件”到“软硬一体化”，押注Rob🙄otaxi 中信证券曾在一份研报中指出，到2025年，👏国内中高阶智能驾驶的渗透率有望翻倍，带来约350亿元的增量市😊场。 群智咨询调研数据显示，2024年全球智能驾驶So😉C市场规模约50亿美元，同比增长高达62%。而据其预测数据，😀2025年全球智能驾驶SoC市场规模还有望进一步扩大至76亿👏美元。 不过，从市场端来看，全球L2级以上新车智能驾驶🌟渗透率已接近45%，随着未来两年具备L2-L3组合驾驶辅助功💯能的产品的快速落地，这一数字还有望进一步增长至60%。 🚀 政策层面也为行业提供了支持。工信部提出2025年汽车芯片国😴产化率提升至20% 的发展目标，此举受到了一众车企的积极响应🙄。比如东风汽车集团，计划于2025年将车规级芯片国产化率提升😡到60%。 国内外玩家齐聚，算力军备竞赛加剧，智能驾驶👍芯片领域的竞争也变得愈发激烈。2025年，随着政策法规陆续落🤔地、技术迭代逐步成熟、用户智能化需求增加，国内外汽车芯片厂商😀也悄然间展开了一场算力军备赛。 国际巨头英伟达在202🤯5年8月宣布Thor芯片量产，但这款原计划2024年落地的“😎下一代自动驾驶神芯”不仅延期了近一年，实际交付的“Thor 😂U”版本算力也从宣传时的2000 TOPS缩水到1600 T😂OPS。 与此同时，国产芯片品牌正在奋力追赶。在202🙄4年的市场格局竞争中，智能驾驶辅助芯片市场依旧呈现国外厂商主😘导的态势。 其中，英伟达以38.63%的市场份额稳居国😊内首位，特斯拉以23.43%的份额位居第二。华为、地平线分别😉以17.21%和10.68%的市场份额分别排列第三、第四。 🔥 更值得注意的是，蔚来神玑NX9031芯片随ET9量产上😴车后迅速覆盖5款车型；小鹏P7搭载三颗自研图灵芯片，算力达2👏250 TOPS，比Thor U还高；芯擎科技推出“星辰一号🙄+龍鹰一号”组合方案，直接叫板“Orin X+高通8295”🥳的多芯片架构。 地平线在中报中提到，向中高阶辅助驾驶解😘决方案的转型将成为行业下一阶段的主导趋势，其先进算法和软件对😊云服务相关的需求日益增长。公司预计，搭载城市辅助驾驶解决方案😁的车型价格区间将进一步下降至15万元区间。 与此同时，🙄面对激烈的市场竞争，地平线正在积极朝着“软硬件一体化供应商”💯的方向，进行战略转型。 通过对比地平线2021年和20😢24年的收入结构变化就能看出，“卖硬件”的收入占比已从202😜1年的44.6%下降到2024年的27.9%，同一报告期内，😊其“软件服务”的收入从43.3%一路上升到69.1%。 👍 其实这种转型也并不难理解。近几年整个汽车行业价格战一轮接着🥳一轮，各家车企都在不断向上游压缩成本，这直接影响了地平线产品😆解决方案的平均售价。 Robotaxi同样是地平线押注🤗的新兴领域。根据瑞银报告预测，到本世纪30年代后期，中国Ro😉botaxi服务市场的潜在规模将达到1830亿美元，届时全国🌟将有约400万辆Robotaxi投入运营。 在这种背景🙌下，9月11日，地平线宣布与哈啰正式签署战略合作协议。双方将😆基于Robotaxi运营场景和需求，发挥各自技术优势，共同打😴造极致低成本、高安全、高可靠、高可用的智能驾驶技术。 🚀在行业尚未盈利的背景下，边扩亏边谋求新机的地平线，还能让资本😜市场保持多久的耐心，我们不得而知，但资本的态度可能也将决定智🤗能驾驶芯片之争的最终赢家。希望，这位百度出身的创业者余凯，可❤️以顶住压力。返回搜狐，查看更多