AI股和黄金同涨不止是“杠铃交易”

吃瓜电子官网最新热点:AI股和黄金同涨不止是“杠铃交易”

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文 | 最话FunTalk,作者 | 何伊然,编辑 | 刘宇🥳翔 文 | 最话FunTalk,作者 | 何伊然,编辑😢 | 刘宇翔 最近参加各个科技论坛、峰会,遇到不少同行🥳,我发现大家都乐观了起来,因为,在这波科技股AI 浪潮中赚到🔥钱了。 都说三根大阳线改变信仰,这次AI 热潮的大阳线🌟可不止三根。比起小打小闹的散户,科技大厂们在这波 AI 热潮❤️里收获更丰厚。自 ChatGPT 发布以来,美国科技股七巨头🥳市值增长了约14万亿美元。在中国这边,阿里、百度等公司股价也😜大幅上涨。 但浮盈后,大家又有些疑惑:这波AI 热潮是😁不是快到头?会不会是泡沫?要不要落袋为安? 这是很多人🤔的疑虑,估计大佬们也知道了大家的疑虑,于是,站出来“吹票”了⭐。近日,在科技播客节目BG2中,英伟达CEO黄仁勋预测,全球🤔每年在AI基础设施上的资本支出将达到5万亿美元,他还认为,O😉penAI可能成为下一个万亿美元市值公司。 为了佐证他😀的判断,他分析称,未来全球GDP中有55%至65%基于人工智🥳能创造,这50万亿美元在未来都有望受到“价值10万亿美元”的😘AI基建增强。 英伟达将直接在芯片、软件、系统乃至AI😊工厂的层面与OpenAI展开合作,帮助他们成为一个“完全自营🎉的超大规模公司”,双方之间的关系将像埃隆·马斯克和X公司一样😆。黄仁勋表示,这个过程会持续相当长的时间,最新的这次合作是为😂了应对OpenAI正在经历的“双重指数级增长”,分别来自用户❤️数量和计算量。 由GPT 引爆的 AI 热潮,现在已经😘是底层基础设施、模型层和应用层共同推动。模型层有谷歌的gem🤔ini、OpenAI的GPT系列、Anthropic的Cla😴ude系列,应用层更是百花齐放,Abridge和Hippoc😉ratic AI专注于医疗领域的临床辅助,Perplexit❤️y(AI搜索)和Pika(AI视频)等产品在企业和消费者领域🙌获得了大量用户。 但在基础设施层,你只能选择的英伟达G❤️PU,或者它的马甲云算力平台CoreWeave。英伟达是AI🚀 热潮的最大赢家,坐拥4.42 万亿美元的市值,依然备受追捧😘。 而黄仁勋无论是态度谦和,还是警告不能失去中国市场,😜都是为了更大的目标。他虽然早在25 年就财富自由,也在近一年🔥套现了约两亿美元,但他应该更享受在这个大博弈时代位列 AI权🥳力中枢的快感。 他打造的GPU 终于具有核弹属性,和黄😡金一样,被各国所囤积。 01 英伟达与OpenA🤔I 在 9 月 22 日就宣布了达成合作意向,共同部署AI数😉据中心基础设施。不仅如此,英伟达还将成为OpenAI首选战略🥳计算和网络合作伙伴,双方将会“共同优化技术路线图”。 🥳过去三年,AI模型参数从千亿级迈向万亿级,对算力的渴求迎来“😢指数级爆炸”。 OpenAI CEO 奥尔特曼反复强调:“行😜业受制于算力瓶颈。”相较于提升ChatGPT具体的实用效果,😎越来越有商人风范的奥尔特曼将更多的目光转向了打造“AI基础设😘施”。 展开全文 2025年,OpenAI大张旗👍鼓推出号称5000亿美元规模的“星际之门”计划。奥尔特曼兴奋🤯地宣称:“计算基础设施将成为未来经济的基础。” 在他的设想里😜,大规模基建可以让算力成本压下来,算力最终会变成像电力一般普😊惠的资源,而普惠才能真正迎来全民AI时代。 9月,甲骨🤩文披露跟OpenAI签下了价值3000亿美元的云计算算力服务😀采购合同,甲骨文股价随之一飞冲天。 很快,外界就对这项❤️合作是否能够真正落地产生了质疑,这张“口头支票”看上去少了重🙄要的一环。不过,奥尔特曼确实行动力迅速,OpenAI跟英伟达🙄的协议正好补上了缺失的拼图。 近一年,黄仁勋已明显不在👍满足于被看作是芯片出售方,而是要当AI时代的“算力能源供应商😡”,不惜代价地锁定未来长期需求。第三方统计显示,2024年英🚀伟达参与了近50笔AI领域风险投资,这些获投企业的开支几乎都🚀包括采购英伟达芯片。 换言之,英伟达用自己的钱让客户买🙄自己的产品,又通过技术限制等约束条件让这些AI企业在未来也只😜能选择英伟达的产品。 根据最新财报,英伟达年度自由现金🔥流607.24亿美元,较一年前增长60%。手握巨额现金让老黄💯更加敢于主动出击。9月,英伟达以50亿美元入股英特尔,英特尔🤔将为英伟达定制化设计x86处理器,以突破PCIe总线的带宽瓶❤️颈。 多年对手都能变队友,那么上下游统一战线,也变得顺😀理成章。 在官方新闻稿中,黄仁勋和奥尔特曼勾肩搭背,显😡得关系十分亲近。黄仁勋还表示:“从第一台 DGX 超级计算机👍到 ChatGPT 的突破,英伟达和 OpenAI 十年来一😅直相互推动。”显然,双方有意凸显彼此在行业的重要地位和特殊意😀义,进一步巩固自己是“业内第一”的形象。 具体来说,英😁伟达将为OpenAI的下一代AI基础架构部署至少10吉瓦的英❤️伟达系统。吉瓦是衡量电力输出规模的关键单单位,10吉瓦相当于❤️400到500万块GPU的算力,差不多是英伟达今年全年的出货⭐量。 双方共同规划未来发展路线将有利于形成“需求—技术🚀—产品”的闭环,保持领先地位。 据透露,英伟达将按照每🔥吉瓦100亿美元的节奏向OpenAI投资,至多1000亿美元😡。作为交易的一部分,英伟达会获得OpenAI的部分股权。知情😢人士表示,按照OpenAI近期在资本市场5000亿美元的估值🔥计算,首笔100亿美元投资将为英伟达换取约2%的股份。 😜 如果是一年前,新闻媒体的头版头条都将被这则合作协议占领,可🙌是AI领域的雄心壮志实在是太多了,资本市场面对不把钱当钱的A😂I企业已经变得冷静起来。 不仅英伟达的股价没有如甲骨文😎那般出现明显异常飞跃,甚至新闻媒体都兴趣平平,舆论的质疑声音⭐压过了吹捧。 02 彭博社直接给这笔交易套上了“🎉循环交易与循环营收”的帽子。 简单来说,OpenAI、🤩英伟达、甲骨文形成了“ONO”三角联盟,甲骨文是AI云基础设😎施服务的直接提供者,OpenAI向甲骨文购买算力服务,甲骨文⭐向英伟达购买GPU来搭建AI基础设施,英伟达转过头投资Ope💯nAI。也有传闻称,OpenAI和英伟达是“芯片租赁”商业模🥳式。 同一笔资金在三家公司之间来回捣腾,实现了完美循环😆,一台带动AI领域狂奔的“永动机”就此诞生。 往好了想🥳,如果市场表现符合预期,资金可以快速循环,无限迭代,三家公司🤔的业绩数据继续飙升,在各自细分领域占据绝对龙头,牢牢握住AI😅行业的主导权。 可问题是,市场表现真的有那么好吗? 👍 面对外界对“ONO”是否在玩数字游戏的质疑。黄仁勋在这期😁播客节目中予以否定的态度。“收入端与投资端无关。投资机会没有🤗绑定任何条件。” 他强调,投资是基于对OpenAI未来🤯发展的信心,OpenAI的客户数量在指数级增长,计算量也处于🌟指数级增长,数据中心的规模是由下游需求撑起来的,英伟达需要站👍出来抓住这样的建设机会。黄仁勋还表示,摩尔定律已死,通用计算😁会转向加速计算。“我们与英特尔的合作就是在承认通用计算正迁移😢到加速计算与AI。” 黄仁勋还对没有在早期就跟Open👍AI达成深度合作感到非常遗憾。“他们早年就邀请我们投资,当时😘我们太穷了,投得不够,真该把所有钱都投进去。” 不过,😁考虑到OpenAI 早期投资者马斯克和奥尔特曼已经闹到势不两🤯立了,黄仁勋或许不需要遗憾什么。 为了论证AI的潜力,😘黄仁勋直接把AI推到了维护国家安全、跟进现代化的高度,认为A🌟I在未来会是必需品。“AI是现代软件。……每个国家都必须在计😆算中保持现代化。”或许是为了强调AI的重要性,黄仁勋还用AI💯竞赛类比“曼哈顿计划”,甚至说没有人希望有原子弹,但人人都需😎要AI。 奥尔特曼也对一系列质疑进行了公开回应。 ⭐ 他称,自己完全理解外界在担忧什么,但现在所有的投资规模并没🙄有过度,是AI革命下必须要做的建设,大型科技繁荣需要大胆且协❤️调的基础设施建设。“OpenAI的增长速度比以往任何企业都要⭐快。” 奥尔特曼还乐观地表示,在拥有10吉瓦算力时,A🤩I也许能找到治愈癌症的方法。 尽管双方都表现得对自己所🙌言深信不疑,但外界听后只会更加担心这是不是一场当事人成功把自😴己骗了的“泡沫”。 毕竟,两个人都回避了一个核心问题,😂那就是OpenAI仍处在亏损状态。财务文件显示,OpenAI🥳在2025年预计亏损50亿美元,2026年扩大到140亿美元😅。按照最乐观的预测,2029年才有可能实现盈利。 也就🔥是说,OpenAI还没有自给自足的能力。一旦奥尔特曼拿不到新🤔的融资,雄心壮志的AI基础设施计划就会成为失控的烂摊子。 😴 尽管OpenAI已经明显偏离了公益组织的定位,奥尔特曼还😆是不想被外界看成是单纯的商人,他一直对上市持有拧巴的态度。他😜认为,认为上市后需要每个季度给华尔街交出一份答卷,这会让公司👏长期投资变得困难。 听上去,有那么些掩耳盗铃。 😁03 所谓的有需求不等同于必需品,两者之间的鸿沟很可能😅永远无法跨越。 据统计,ChatGPT 用户已超过7亿👍,但付费用户不到3%。极低的付费比例说明用户对其依赖性并不高😂,仍是锦上添花的工具。奥尔特曼在炫耀需求增长时,从来没有论述😆过如何建立起有效的商业模式。 贝恩公司测算,2030年👍全球AI公司需要2万亿美元的年收入才能为满足预期需求所需的计😎算能力提供资金。然而,按照现有的营收推算,AI行业将面临80🙌00亿美元收入缺口。 数据中心不同于传统的电路设施,它💯的核心硬件设备更新换代更快,出现故障的概率也更高。虽然科技公🙌司渲染“军备竞赛”可以一步到位,但只要运行过机房,就知道它需🤔要持续大量的资金投入。一旦设备供应跟不上最新潮流,功效就大打😁折扣。 即便算力就位,也需要在客户端找到应用爆发。只有😘准确的场景才能激发消费者对高价值服务的认可。目前来看,业内将🥳希望寄托在教育、医疗等关键领域,可是垂直细分巨头并没有成型。❤️ 无论是大型投资机构,还是政府基金,亦或是散户,都认同😆AI领域存在着严重“泡沫”,资本给AI投资附加的约束条件正在🎉明显增多。 可是对于科技巨头而言,AI对自身在未来能否🎉生存下去实在是太重要了,他们不敢观望。 作为局中人,哪😀怕“自说自话”也得往前冲下去,这是关乎未来的生死之战。扎克伯🤔格就承认,可能会有“空中陷阱”,Meta可能会浪费100亿美🤗元之类的,但这不是重点。对于奥尔特曼和黄仁勋,他们当然清楚自🤔己是在循环投资打造“永动机”,但这也不是重点。 AI行😅业的估值溢价反映了大规模结构性机会,对于掌握核心技术的英伟达😅和OpenAI而言,它们坚信只要技术路线是对的,泡沫也能创造🙌价值,要把泡沫视作是“未来”和“梦想”。创新只能在乐观的情绪🤗中获得推进,得有容忍失败的冗余空间。所以,用技术泡沫来推动边🥳界扩展是一条必然要选的路。 因此,当外界的质疑声变多,🥳投资者开始犹豫时,行业大佬更要站出来加油鼓劲。 只要不🤔是百分百会失败,有1%的概率成真,那么对于巨头来说就是要勇于💯下注的。毕竟,没成真不过是损失了些资金和市值,但出局了,就得🤔下牌桌。 对于这些科技巨富来说,再没有比失势更糟糕的事🤩了。 比科技巨富更焦虑AI 的是各大国,AI 竞争已经👏是黄仁勋所暗示的是“新曼哈顿计划”,是国运之争,谁都不敢懈怠😴,更不会认输,只会争相投入,对算力基石GPU 的需求已经超越😊了商用需求的范畴,变成和央行囤黄金一样的战略储备。 而🔥对于广大投资者尤其小散来说,既然大国、大佬们敢all in,😂那有什么理由不跟呢,一手增持黄金,一手增持科技股。在很多时候🤗互为对冲的资产,达成了同时上涨的奇观,看似是“杠铃交易”,其😎实是跟随下注未来。 面对愈发混沌不明的世界,这台“永动🎉机”是所有人一起打造的。返回搜狐,查看更多

北京市:市辖区:(东城区、西城区、朝阳区、丰台区、石景山区、海淀区、门头沟区、房山区、通州区、顺义区、昌平区、大兴区、怀柔区、平谷区、密云区、延庆区)

天津市:市辖区:(和平区、河东区、河西区、南开区、河北区、红桥区、东丽区、西青区、津南区、北辰区、武清区、宝坻区、滨海新区、宁河区、静海区、蓟州区)

河北省:石家庄市:(长安区、桥西区、新华区、井陉矿区、裕华区、藁城区、鹿泉区、栾城区、井陉县、正定县、行唐县、灵寿县、高邑县、深泽县、赞皇县、无极县、平山县、元氏县、赵县、石家庄高新技术产业开发区、石家庄循环化工园区、辛集市、晋州市、新乐市)

唐山市:(路南区、路北区、古冶区、开平区、丰南区、丰润区、曹妃甸区、滦南县、乐亭县、迁西县、玉田县、河北唐山芦台经济开发区、唐山市汉沽管理区、唐山高新技术产业开发区、河北唐山海港经济开发区、遵化市、迁安市、滦州市)

秦皇岛市:(海港区、山海关区、北戴河区、抚宁区、青龙满族自治县、昌黎县、卢龙县、秦皇岛市经济技术开发区、北戴河新区)

邯郸市:(邯山区、丛台区、复兴区、峰峰矿区、肥乡区、永年区、临漳县、成安县、大名县、涉县、磁县、邱县、鸡泽县、广平县、馆陶县、魏县、曲周县、邯郸经济技术开发区、邯郸冀南新区、武安市)

邢台市:(襄都区、信都区、任泽区、南和区、临城县、内丘县、柏乡县、隆尧县、宁晋县、巨鹿县、新河县、广宗县、平乡县、威县、清河县、临西县、河北邢台经济开发区、南宫市、沙河市)

保定市:(竞秀区、莲池区、满城区、清苑区、徐水区、涞水县、阜平县、定兴县、唐县、高阳县、容城县、涞源县、望都县、安新县、易县、曲阳县、蠡县、顺平县、博野县、雄县、保定高新技术产业开发区、保定白沟新城、涿州市、定州市、安国市、高碑店市)

张家口市:(桥东区、桥西区、宣化区、下花园区、万全区、崇礼区、张北县、康保县、沽源县、尚义县、蔚县、阳原县、怀安县、怀来县、涿鹿县、赤城县、张家口经济开发区、张家口市察北管理区、张家口市塞北管理区)

承德市:(双桥区、双滦区、鹰手营子矿区、承德县、兴隆县、滦平县、隆化县、丰宁满族自治县、宽城满族自治县、围场满族蒙古族自治县、承德高新技术产业开发区、平泉市)

沧州市:(新华区、运河区、沧县、青县、东光县、海兴县、盐山县、肃宁县、南皮县、吴桥县、献县、孟村回族自治县、河北沧州经济开发区、沧州高新技术产业开发区、沧州渤海新区、泊头市、任丘市、黄骅市、河间市)

新华社纽约9月26日电 国际油价26日上涨。 截至当天😎收盘,纽约商品交易所11月交货的轻质原油期货价格上涨74美分😡,收于每桶65.72美元,涨幅为1.14%;11月交货的伦敦😜布伦特原油期货价格上涨71美分,收于每桶70.13美元,涨幅😜为1.02%。返回搜狐,查看更多

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