文 | 镜相工作室，作者 | 黄依婷，编辑 | 卢枕 🙌文 | 镜相工作室，作者 | 黄依婷，编辑 | 卢枕 😁9月，国内入秋，气温骤降，英伟达重回中国市场的步伐也有些凝滞👏。 两个月前，仲夏之时，英伟达创始人黄仁勋穿着皮衣落地😁北京，带来H20芯片在中国市场“解禁”的消息。但没过多久，又😊传来H20停产的风声。 作为中国市场定制的“特供芯片”💯，H20深陷“后门”疑云，被质疑“既不安全也不先进”，市场需🙄求疲软。不愿意放弃中国市场的英伟达，计划推出性能更强的B30❤️A芯片，以技术优势重建市场信心。 H20禁售加上“后门🤗”疑云，英伟达的空窗期成了国产厂商补位的良机。这半年来，华为😡、寒武纪等大力推广自家芯片，在政务云等领域市占率飙升，一些科🤩技大厂也开始批量采购国产芯片。 在黄仁勋的最新访谈里，😢他提及中国在AI芯片上落后两三年的说法，驳斥说：“得了吧，他🤗们只落后我们几纳秒。”话里话外流露出一种迫切，希望美国放开管😎制，让英伟达重回中国。 眼下，英伟达回归遇阻，腾出来的😴市场空白，都有哪些国产AI芯片厂商竞逐？谁有机会率先取代H2🎉0？国产AI芯片厂商追赶英伟达的路上还有哪些阻碍？ 谁🤗在竞逐英伟达的遗留市场？ 过去，大多数公司采购算力芯片😆时，首选必定是英伟达。从生成式AI爆发至今，英伟达GPU凭借🚀卓越的性能、稳定的驱动和完善的CUDA生态，筑起强大的护城河🌟。 据TechInsights数据，在GPU市场，20😢23年全球应用于智算中心的GPU总出货量达到了385万颗，其😉中，英伟达的市场份额接近98%。 垄断性的市场地位，使🙌英伟达成为压在国内外科技大厂心头的大山。在国外，微软、谷歌、🌟亚马逊都在一边狂买英伟达芯片，一边自己造芯；而在国内，受限于🥳政策禁令，AI公司无法获得先进的英伟达芯片，随时面临断供风险🤩，只能寻找国产替代方案。 好消息是，英伟达留给国产厂商🤩的空间足够大，能容纳多家公司同场竞逐。 今年二季度，受🥳禁售H20影响，英伟达中国区营收只有27.69亿美元，比去年🤗同期的37亿美元下降24.49%。去年全年，英伟达中国区营收😜171.08亿美元。业绩会上，黄仁勋也预测中国市场年增长率大😴约50%，光今年就可能有500亿美元的商机。 这数百亿😊美元的市场，英伟达目前只能干着急。在三季度的业绩指引上，英伟🔥达没有假设任何对华出口H20的情形，而这也是中国公司的好机会❤️。 在竞逐H20遗留市场的公司里，最被看好的公司是华为🙌和寒武纪。 从单卡性能来看，华为昇腾910B/C，算力🔥已超过英伟达H20。除华为外，据行业自媒体“半导体综研”整理😍，FP16算力能达到300TFLOPS（每秒万亿次浮点运算）🤯以上的国产芯片，只有寒武纪的思元590；壁仞科技在2022年😢推出的BR100，其FP16算力能达到1024TFLOPS，😴但因受到制裁无法量产。其他如百度昆仑芯、阿里平头哥、摩尔线程🚀等自研主流产品都已经接近H20水平。 展开全文 😊当然，国产芯片的目标不是阉割过的H20，最先进的国产GPU依🙌旧落后英伟达最新产品两代，算力差距约落后3倍。但至少，逐渐替🚀代昂贵但不先进的H20已经具备可行性。 除了技术追赶上🚀来，外部环境也在变好，发展国产算力的政策扶持不断，互联网巨头😉和运营商们纷纷加码算力资本开支，为国产AI芯片打开了市场空间😜。 今年以来，国内AI芯片厂商业绩突飞猛涨。短暂成为A😀股“股王”的寒武纪，今年上半年收入28.81亿元，同比暴涨了🤩4348%，首次扭亏为盈，净利润10个亿。 华为的大单😉也源源不断。据行业调研报告，今年昇腾910B全年计划出货约4⭐0万颗，客户主要是运营商和地方算力中心；910C计划出货30🤗万颗，以互联网大厂为主。不久前的华为全联接大会上披露，华为新👍推出的CloudMatrix 384超节点累计部署300多套😆。 阿里平头哥、百度昆仑芯这两家互联网巨头旗下的芯片公🌟司，也有着稳定的内部需求和丰富的应用场景，在充沛的资金下能够😡快速迭代产品，再反哺互联网大厂的云计算和AI业务；摩尔线程、🎉沐曦股份、壁仞科技等新锐也在参与市场竞逐，这些创业公司在技术😀创新、兼容性设计、市场定位上以灵活见长。 摩尔线程在其⭐IPO报表中披露，2025年上半年营收7.02亿元，正在洽谈😁的AI智算领域合同超过17亿元，其还与中国移动签署过万卡级合🤯作项目，封装订单规模超10亿元。 沐曦股份也曾连续中标🤔两份AI训推一体机大单，金额达14.88亿元；截至2025年🎉8月，其在手订单（不含税）为11.4亿元，客户涵盖新华三、算🙄丰、汇天网络等。 拿下订单意味着国产AI芯片进入到技术😅迭代和商业变现的良性循环中。摩根士丹利在其最新报告《中国人工😡智能：沉睡的巨人觉醒》中预测，在外部压力下，中国已全力迈向完👏全独立，并正在以比预期更快的速度构建自给自足的生态系统，中国🔥人工智能芯片自给率将从去年的34%飙升至2027年的82%。🙄 模仿英伟达，还是另走一条路？ 追赶英伟达，在一😊两年以前还是遥不可及的事情。 摆在国产厂商面前的有几座😍难以逾越的大山：制程优势、供应链稳定性、软件生态。 即😂便是最先进的国产AI芯片，与英伟达的最新产品都有两代的差距，👍昇腾910C单卡BF16算力只相当于英伟达GB200单卡的3👏1%。根本原因在于制程落后——华为只能用中芯国际的7nm多重😢曝光工艺（近似7nm但良率很低），但英伟达可以用台积电的3n😜m工艺。 国产厂商也面临着供应链不稳定的问题，台积电的🤔良率高达80%，产量稳定，成本可以随着产能爬坡不断降低，而中👏芯国际7nm工艺良率只有30%多。另外一个风险是，地缘摩擦对😜芯片行业的影响不确定，比如壁仞科技的高端芯片BR100由于台⭐积电中止代工，迟迟无法量产。 制程问题还可以找到替代方😴案，但软件生态没有英伟达十几年的积累，很难在短时间内追赶。国🤩内某机器人公司CTO王枫告诉我们，使用GPU产品最重要的是考👏虑工具链的完整性，比如GPU之间的互联技术、框架的兼容性、并🤔行计算的编程模型平台。这恰恰是英伟达耗时十多年筑起的高墙。 😘 英伟达生态核心是CUDA，它就像底层的Windows操⭐作系统，全球有400多万开发者为它构筑加速库、主流框架和大模😜型，但CUDA只能在英伟达芯片上使用，迁移到其他芯片上就要重😆写代码，光人力和测试成本就高达数千万元。 因此，生态是😉英伟达最大的底气。以被阉割的H20为例，英伟达降低了H20的😘算力，只有H100的15%，但是保留了HBM3显存和NVLi❤️nk技术，就是想用“低性能+强生态”稳住市场地位，让中国公司😘买更多卡来满足需求。 在硬件性能、软件生态和供应链都落🥳后的情况下，国产厂商根据自身能力和市场需求，走上了不同的追赶🤔路线。 华为是受限最多的一家，但自身有着非常好的产业基😂础和技术能力，因此选择了“全栈自研”，从芯片、软件、协议到服💯务器、交换机、存储等，全部自己做。 制程被卡脖子，华为👏就把两颗910B芯片封装在一起使算力翻倍；HBM存储技术被卡😍脖子，华为就自研HBM；卡间互联速率慢，华为就研发对标NVL🤔ink的灵衢UB。这些系统级的优化创新避开了制程限制，解决了👍单卡算力差的问题。 质量不够，数量来凑。沿着这个思路，🤯把很多芯片、内存、网卡像“拼乐高”一样堆叠在一起，用高速线缆😍传输数据，就是华为推出的“超节点技术+集群战略”，代表性产品😉CloudMatrix 384超节点集群，BF16算力总和超😍过了英伟达NVL72系统。 华为也在培育生态。想让人用😢自家的芯片，就得让黏性超高的CUDA开发者和应用厂商迁移过来😴，这需要分两步，第一步是让自家芯片可以兼容CUDA，第二步是❤️向他们提供基于自家生态的工具和框架。 华为推出的异构计😍算架构CANN对标CUDA，已经能兼容80%的CUDA AP😁I，支持85%的CUDA算子自动转换，但转换后性能会损耗15😁%-20%；CANN还能兼容PyTorch、TensorFl😆ow这些主流框架，华为也自研并开源了MindSpore全场景🥳人工智能计算框架，开放灵衢互联2.0协议规范，试图吸引更多开🌟发者共同完善生态。 华为做“大而全”，一边模仿一边自研🤯，多数国内厂商则只能做“小而美”，从垂直、细分市场切入，要么🔥兼容英伟达，用性价比撬动客户，要么针对特定需求做定制芯片。 😅 国产厂商最常见的一种做法是“NV兼容”，通过中间件把现🤔有CUDA代码映射到国产芯片指令集，让硬件“听懂”开发者的意😴图。芯片使用者可以在不大幅重写代码的前提下，把工作任务迁移到😘国产芯片上运行，降低了使用和切换的门槛。这种做法是市场导向，😜先靠模仿打开市场，站稳脚跟，让自己活下去，后面才有机会发展自😴己的生态。 昆仑芯和华为都在验证类似方案，且在一定程度💯上获得了市场认可。2025年8月下旬，中国移动2025年至2😆026年人工智能通用计算设备（推理型）集中采购项目中，百度昆🤩仑芯在“类CUDA生态”标包中几乎包揽前三个分项的头名，总中❤️标订单规模达到十亿级。 做定制芯片的佼佼者是寒武纪。与🤔英伟达所做的通用GPU不同，寒武纪的AI芯片属于ASIC（专😜用集成电路），可以应用于云服务器、边缘计算设备、终端设备上，🤗在对延迟、功耗和成本敏感的场景中，展现出更高的性价比。 😊 不管是兼容模仿，还是全栈自研，都是在用自己最优势的能力，在🎉英伟达的夹缝里寻找突破口，这条路注定坎坷。 追赶英伟达❤️，是漫漫长路 硬件和软件都在缩小差距，但要让市场相信国😜产厂商的产品可用，是一个极其艰难的过程，尤其对那些已经使用英😍伟达芯片的开发者。 一个已经在英伟达GPU上训练好的大😉模型，要搬到国产AI芯片上运行，中间有两道坎。 第一道😅坎叫算子对齐。过去十几年，英伟达和全球开发者用CUDA写下了👍海量的算子库。要迁到国产芯片上，就得把一个个算子翻译成国产芯😢片能听懂的语言。这不是简单的复制粘贴，而是成千上万条代码的“😀逐句翻译”，需要大量人力和时间。 第二道坎是分布式重构😊。大模型训练常常需要几百上千张卡一起算，英伟达有自己成熟的沟😆通协议，H20的NVLink带宽是昇腾910B的2.25倍，🎉训练万亿参数大模型时，多卡协同效率能高10%-15%。这在千🤗亿级模型训练里，可能差好几周时间。 有机器人开发经历、❤️目前正从事芯片研发工作的张振尧表示：“在迁移顺利的情况下，芯😡片硬件性能能发挥到70%到80%；如果算子勉强适配，可能只有🎉30%到40%。”这也是为什么即便国产芯片在参数表上标注的性🌟能比肩英伟达，真正跑起来却常常不如预期。 王枫的经验印😉证了这一点。他所在的机器人公司曾经长期使用英伟达GPU，从4🎉090、5090到H100、H20都有涉猎。两年来，随着英伟🌟达芯片价格高企、获取困难，他们开始尝试华为昇腾的云端算力。 🥳 真正让他焦虑的，并非单纯的硬件，而是新平台、新架构带来🤗的不确定性。英伟达CUDA深度绑定在硬件里，几乎所有主流的机😅器学习框架都得跟它打交道。比如开发者们常用的PyTorch，🤔对CUDA的支持是最全面的，两者无缝衔接，用起来又快又稳定。😆 王枫曾尝试用华为芯片跑Llama等比较流行的几个模型🎉，几乎每个模型都需要华为单独适配后才有可能在它的芯片上运行，😂这直接导致模型更新滞后。华为芯片目前只适配了160多种模型，😂而在英伟达的芯片上可以直接跑几万种模型。 华为分别推出❤️了对标产品，但在王枫看来，如果没有明显的优势和终端市场需求，👍这些产品很难撬动市场。这就像平面设计师对Photoshop、😘会计师对金蝶软件的依赖，几十年如一日，已经固化成行业习惯，不😆是所有人都会学习新技术，能学习的也会考虑到机会成本。 😉中小开发者考虑易用性，对于大公司，整体迁移的成本更是天价。互🤩联网大厂现有的算力基础设施大部分是基于英伟达架构，要是全换成🔥国产，IDC的供电系统、网络拓扑等底层架构都得改造，改造成本😎能达到硬件采购价的2-3倍。 由于CUDA生态更成熟，🤯英伟达集群的运维人力成本也要低很多，而华为集群由于芯片制程问⭐题，体积更大，规模化部署还要额外投入数倍的散热、电力和机房空🤩间成本。 制程问题也造成国产芯片采购成本更高，且供不应😘求。但由于H20的安全问题和断供风险，国产芯片to G需求很😘大，to B的需求也在增长，迁移是不得已的事情，厂商和客户需🤩要共度时艰。 相比技术和生态上短时间难以弥补的巨大差距🤯，国产厂商更容易发力的地方，是周到的服务和更有吸引力的价格。😅 张振尧回忆，使用英伟达芯片时，遇到问题只能从开发者论🥳坛、社区的公开文档找答案，很难获得官方工程师的支持，“英伟达😁的支持体系是很成熟的，但同时也是分层的，不对我们这样的小客户🌟开放”。 相比之下，和国产芯片供应商接触时，他能直接和😂原厂工程师反馈问题，对方会派两三个工程师和他们一起去调试，有😜时候还会拉会，出新的版本给他们做测试，愿意为客户解决一些问题🤔。他说，这在英伟达是不可能发生的。 算力芯片研发人员唐👏诗（化名）也有类似感受：“国内芯片卖出去，基本都得有工程师驻👍场维护，协同客户上线业务，进行开发。”这样的故事也曾发生在华😊为。据36氪报道，华为联合讯飞发布“星火一体机”的背后，是不😉惜人力成本，调配了几百名工程师下场帮讯飞调校参数。 在😅不惜成本的人力投入下，一定程度上弥补了生态和性能的欠缺，让国😜产厂商撕开了一道口子。短期内，在推理场景和边缘计算方面，国产💯芯片已经展现出一定的成本优势，但在训练领域，尤其是训练千亿参🤔数以上的大模型，H20还有比较强的生态和技术优势，暂时还没法😅被替代。国产芯片还需要两到三年的技术迭代，也需要下游的封装、🌟制造环节同步突围。 产业链上下游整体进步，今年Deep🤩Seek-R1模型的发布就是一个很好的例子。在这之前，大多数💯可被使用的开源模型来自美国，从底层适配开始就很难与中国硬件做😂好兼容。DeepSeek-R1发布后，中国在模型和硬件上有了😍同时可用的方案。 8月下旬发布的DeepSeek-V3🤗.1，也针对国产芯片做了优化。不久前，腾讯也宣布已全面适配主😆流的国产芯片，并希望通过异构计算平台整合多类芯片，提供高性价🔥比的AI算力解决方案。越来越多客户加入到国产芯片阵营，替代的⭐速度也会越来越快。 从服务到迁移，从生态到工艺，国产A🤯I芯片厂商正经历着一场艰苦的追赶战。他们没有捷径，只能靠人力😎投入去弥补生态差距，用长期的技术迭代去对冲硬件短板，再忍受工😁艺成熟之前的高昂成本。这是一个注定不会轻松的过程，是一次软硬😜件、生态和市场的再造。距离真正替代H20，国产厂商们还有很长🤯的路要走。 参考资料 36氪：《围剿英伟达丨深氪🌟》 新浪财经：《英伟达最新特供芯片RTX 6000D需😍求疲软，国内厂商投入自研AI芯片》 人民日报：《H20🚀芯片解禁，怎么看？》 21世纪经济报道：《从超节点到集😎群 华为亮出AI算力全家桶》 信达证券：《DeepSe😢ek-V3.1 发布，国产 AI 芯片迎接战略性机遇》 🚀 东吴证券：《半导体设备行业深度：AI芯片快速发展，看好国产😢算力带动后道测试&先进封装设备需求》 华创证券：《计算🤩机行业深度研究报告：国产智算芯片，需求强劲，性能生态再进阶》😉 半导体综研：《全球主流算力芯片参数汇总、整理、对比（💯修正版）》 chosun：《China aims fo🔥r 80% AI chip self-sufficiency😜 and 30% share in humanoid rob😁ots》 wccftech：《Morgan Stanl🎉ey Guts SMIC’s Huawei AI GPU R🤩evenue By More Than 50% Due To😀 Abysmal Yields》返回搜狐，查看更多

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新兴市场动态 1、马来西亚积极推动《东盟数字经济框架协😉议》达成实质性成果 在2025年世界经济论坛东盟数字经😊济商务对话会上，投资、贸易及工业部秘书长拿督海里尔指出，作为😜全球增长最快的区域之一，东盟需通力合作推进数字化转型，通过D🚀EFA等区域重点倡议，打造充分释放数字潜能、统一而紧密的数字🤔共同体。马来西亚积极推动落实东盟数字经济框架协议（DEFA）👏，马来西亚投资、贸易与工业部长 Tengku Datuk S😘eri Zafrul Abdul Aziz 日前表示，马来西🎉亚已完成两个重点经济成果（PEDs）的谈判，分别为《东盟-中⭐国自由贸易协定》（ASEAN-China Free Trad😂e Agreement，ACFTA）和《东盟货物贸易协定》（🙄Asean Trade in Goods Agreement🤩，ATIGA），预计将于10月签署。 2、沙特阿拉伯或👏将取消外资持股上限规则 据报道，沙特阿拉伯正考虑对外资😡持股规则进行重大调整，或将取消当前针对上市公司的外资持股上限😜。根据现行规定，外资持股比例不得超过49%，而新规可能允许外😆资投资者持有上市公司多数股权。根据彭博社的报道，该规定可能在😊2025年底前实施。摩根大通和 EFG Hermes 的分析😍师表示，如果规则发生变化，新投资可能超过 100 亿美元。酋🙌长国迪拜国民银行（Emirates NBD）代理研究主管兼首😉席经济学家 Edward Bell 表示，据资本市场管理局一😀位董事会成员透露，沙特阿拉伯正考虑将上市股票的外资持股上限提😂高至超过现行的49%。允许外资持股份额的增加将增加沙特阿拉伯😊上市股票对更多被动投资者的吸引力，并增加其在全球基准指数中的👍份额。 3、越南拟出台直播带货新法 越南工业与贸❤️易部提出电商法律草案，正处国会常务委员会讨论阶段，预计10月😀提交国会审议，旨在规范直播带货等线上活动，提升市场透明度并保⭐护消费者权益。草案要求国内外卖家、直播带货者等经VNeID数🚀字平台实名认证，平台需承担核实与实时监测责任；禁止虚假宣传，⭐联盟营销需建追踪机制。 4、刚果(金)以配额制替代钴出🤯口禁令 刚果(金)结束钴出口禁令，改为实行出口配额制度😴，预计配额规模不足以满足下游需求，钴资源供应趋紧。我国企业加🥳速开拓海外钴资源开发、回收等多元化供给渠道。刚果(金)钴矿储❤️量全球占比 55%，产量占比 76%，我国精炼钻产量全球占比😴约八成。现货市场钻产品报价上涨部分企业暂停报价，观望为主。刚🌟果(金)将允许出口逾1.8万吨钴，配额将根据企业历史出口量比😅例分配。中国企业需积极开拓印尼钴资源，寻求多元供给迫在眉睫，🌟资源回收行业更具商业性。 平台动态一览 1、亚马😢逊扩大多渠道配送服务（MCF）覆盖范围 ，向SHEIN、Sh🤩opify和沃尔玛商家开放服务 日前，据亚马逊官网披露🔥，该平台正式宣布其第三方物流产品——亚马逊多渠道配送服务（M😅CF），将扩展覆盖范围，向SHEIN、Shopify和沃尔玛🙄平台的商家开放服务。此前MCF服务已助力eBay、Etsy、😴Temu和TikTok Shop等其他销售渠道的商家实现配送👏。得益于和亚马逊物流（FBA）共享库存池，MCF服务能够赋能🤯卖家简化配送流程，通过现有物流渠道增加销售额，并迅速在新的平😎台开展业务。这大幅降低了企业在其入驻的各个平台都需要单独布局😂履约能力所耗费的时间和成本投入，为商家提供了更快捷的解决方案🙌。 展开全文 2、TikTok Shop美区黑五😎和秋促报名正式启动 TikTok Shop美国站已正式😴开启秋季大促及黑五活动的报名通道，并推出三项核心权益升级：首🚀先，平台将以全额优惠券替代商家部分出资，仅收取1%的服务费（🔥在有效订单结算时扣除）；其次，报名商品将自动激活GMV Ma❤️x广告计划并进入大促模式，以提升其曝光率和转化率；最后，商家🎉可以在活动价格的基础上设置额外折扣。此次大促面向中国内地、中😜国香港及美国的商家开放，商家需通过卖家中心的营销入口提交商品🤔，同时关注价格审核和折扣灵活调整机制。 3、Shope😢e越南和泰国站点物流佣金上涨 Shopee跨境店宣布，😂将自10月1日起提高越南站点南宁仓订单的佣金费率，从9.82❤️%调整至12.17%。同时，标准渠道与快速渠道的SLS物流成🎉本也将进行同步调整。至于泰国站点，自11月1日起，南宁仓的佣🤗金将在原有9.63%-11.77%区间上调至16.05%-1🚀8.19%。部分SLS物流渠道费用也将在10月1日同步更新。🚀此次调整适用于南宁仓店铺和一店多运店铺中的相关订单，卖家需登🔥录企业微信查看完整费率表，并利用藏价工具及时调整商品定价，以😁避免因藏价不足而造成经济损失。 4、Temu再度刷新黑🚀五大促纪录，预热阶段提前至十月上旬 Temu官方宣布，😆其美国站黑色星期五大促将于10月9日14:00正式启动预热，😉持续至11月29日15:59结束，全周期长达51天，再次刷新😆了Temu黑五大促持续时长的纪录。本次大促分预热期（10月9🥳日-11月1日）和活动期（10月31日-11月29日）两阶段🔥，平台统一设置八折与八五折两档优惠。对比2024年的黑五大促😊，今年Temu的促销周期整体延长了4天，启动时间提前了11天🔥。 5、速卖通推出“超级品牌计划” 对标亚马逊 😂阿里速卖通启动“超级品牌出海计划”，用品牌在亚马逊一半的成本🎉，实现更高成交。此举被视为对亚马逊发起正面挑战，争夺中高端品🥳牌。速卖通的首批目标是瞄准2000个品牌。根据品牌所处阶段的🤔不同，速卖通将其划分为三类——潜力品牌、成熟跨境品牌和国际大😀牌，并针对性地推出定制化解决方案，覆盖品牌全生命周期。速卖通😉为此还成立了一支专门的团队，定位为品牌的“服务顾问”。 🤩 6、TikTok美国新方案：合资公司仅负责数据、内容安全 😁 当地时间9月25日，美国总统特朗普签署行政令，批准了一😉项TikTok交易协议，并明确协议的基础条款。根据行政令，T🤗ikTok的美国应用将成立一家新的合资公司。这家新的合资公司👍将由美国人持有多数股权。知情人士称，TikTok美国运营方案🥳将主要包含两个主体：字节跳动TikTok美国公司（BD Ti🥳kTok US）由字节跳动100%持有，也是新方案中的主体运⭐营公司，将负责TikTok美国业务的商业及相关运营活动（电商🤔、品牌广告等）、TikTok全球互联互通及产品和工程技术支持😎等。另一个主体为TikTok美国数据安全合资公司（TikTo😡k USDS Joint Venture），将负责TikTo🤔k美国数据安全、内容保障、软件保障及相关本土业务；该公司将引😢入外部投资人增资扩股，字节跳动将持股19.9%，仍为其最大单🌟一股东。 热门行业观察 1、机构：上半年全球消费🌟智能摄像头累计出货6665万台，同比增长2.7% 9月❤️23日，国际数据公司（IDC）最新报告显示，2025年第二季🙄度全球智能摄像头市场（包含消费级室内和室外摄像头，含运营商渠❤️道）出货3278.4万台，同比增长0.9%，其中亚太（不含中🤩国及日本）、美国、加拿大市场已经出现同比下滑。2025上半年🤯，全球消费智能摄像头累计出货6665万台，同比增长2.7%，😎其中拉美市场同比增长26%，为全球增长最快区域；中国智能摄像🙄头市场出货2359.2万台，同比增长3.1%，增速逐步放缓。😍 2、巴西零售策略调整：2025年黑五投资减少 圣诞季💯成为利润增长的核心 9月24日消息，巴西零售业在202🚀5年的策略发生了重大变化，多家零售商计划减少黑色星期五的广告😂投入，将营销资源重心转向圣诞购物季。巴西零售领袖协会（CND💯L）执行经理Daniel Sakamoto表示，此举旨在防止😢黑五促销对圣诞季高利润空间的侵蚀。尽管黑五依然是电子产品销售🥳的高峰期，但消费者对折扣的敏感性有所下降，部分商品甚至出现了😜价格先上涨后下降的现象。 服务生态动向 1、多哈👍哈马德国际机场携手北京大兴机场，共促卡中航空联通 多哈😘哈马德国际机场与北京大兴国际机场签署姊妹机场谅解备忘录（Mo🌟U），在卡塔尔航空与中国南方航空的合作伙伴关系，以及卡塔尔民😉航局（QCAA）与中国民航局（CAAC）签署的谅解备忘录基础😉之上，深化航空合作。卡塔尔机场管理与运营公司（MATAR）与🤩北京首都国际机场集团有限公司（大兴机场运营方）将共同推进合作🎉项目，共建全球枢纽典范。目前，哈马德国际机场已通航中国9座城🥳市，经多哈可连接全球120多个目的地。北京大兴则成为南航继广😊州后第二个通往多哈的直飞门户，补充卡塔尔航空与厦门航空的航线😂网络。 2、寻汇SUNRATE正式接入Google P🤯ay 9月26日，全球支付与财资管理服务商寻汇SUNR❤️ATE正式宣布，其商务卡产品已成功接入Google Pay，😴支持全球企业用户直接通过安卓设备完成付款，享受更高效、更安全💯、更便捷的支付体验。通过此次集成，寻汇SUNRATE商务卡持🙌卡人可将卡片添加至Google Pay，在线下门店、应用程序👏及线上平台轻松完成非接触式支付。依托Google Pay强大🔥的安全与隐私保护机制，企业在全球范围内不仅能安心交易，还能体❤️验更顺畅的结账流程。3、DHL宣布恢复美国包裹运输服务 全球🙄物流限制逐步缓解9月24日消息，DHL宣布将在未来几周内恢复👍其美国包裹运输服务。此前，由于特朗普政府实施的关税政策，全球😡物流受到了显著限制，发往美国的国际包裹数量骤降了81%。DH👍L董事会成员Nikola Hagleitner表示，目前已获😂得更加明确的美国海关新流程信息，美国方面的透明度有所提高，这🔥为运输的恢复创造了有利条件。 海外政策异动 1、❤️欧盟拟改革隐私法规，或终结网页「同意 cookies」弹窗 ⭐ 据 POLITICO 报道，欧盟委员会正计划对 200😆9 年修订的《电子隐私指令》进行重大调整，意在减少网页上泛滥😊的「同意 cookies」弹窗。该指令要求网站在向用户设备写😂入 cookies 前必须征得同意，除非这些 cookies👏 属于「提供服务所必需」。多年来，这一规定导致用户频繁面对弹🤔窗，习惯性点击同意，反而削弱了隐私保护的实际效果。欧盟方面正😘在考虑允许用户在浏览器等统一位置一次性设定 cookies 😘偏好，或为「技术必要」及「简单统计」类 cookies 免除😎同意要求。 2、越南要求超1000美元跨境支付需上报，🚀2026年生效据 《越南投资者》报道，越南央行要求银行😘从今年 11 月开始报告每笔 5 亿越南盾或以上的国内转账，🤗以加强反洗钱监管。新规定还涵盖跨境支付，要求向监管机构报告 🥳1,000 美元或以上的交易。金融机构必须在 12 月底之前👏调整其内部系统和流程，然后于 2026 年 1 月 1 日全🤗面合规生效。 【信息来源】AMZ123、DHL、东方财🔥富网、界面新闻、澎湃新闻、沙特人、钛媒体APP、新华社、亿邦🙄动力、亿恩网*根据字母排序 图片来源：AI / 网络返回搜狐👍，查看更多