文 | 零售圈 文 | 零售圈 2025年夏季由🙌美团、淘宝闪购、京东三大平台掀起的外卖三国杀引起的热浪，远远❤️超过了肆虐全国的高温天气，这场外卖“0元购”补贴大战，以数百🎉亿资金为燃料的商战背后，是巨头们对即时零售生态入口的生死争夺👍。在创造单日2.2亿订单峰值的同时，也成为了即时零售的标志性😡事件。餐饮到家在中国已经成为高度发达的市场，零售到家的潜力正😎逐步显现。而遍布于街头巷尾、小区深处，为保证为3公里以内顾客😎提供30分钟送达“母舰”的前置仓，其重要性被提到了史上最高层😆面，曾经被称为传统经销商转型、实体零售触网的较佳项目的前置仓🎉，是否是一门长期延续的好生意呢？ 即时零售的起源和国内😴前置仓10年 即时零售业务模式由来已久，最早可追溯至互😅联网泡沫时期1996年成立于美国Webvan。Webvan自❤️建配送中心，提供生鲜、杂货送货上门服务。后募资近10亿美元，😢1999年上市后首日估值达到79亿美元。由于在缺乏订单密度背😜景下激进扩张，公司于2001年破产倒闭，成为美国创业史上灾难😘级的失败。 在Webvan的灰烬中诞生出了Instac😂art与亚马逊当日配送业务。2012 年，Instacart🙌从原来支持Webvan的风险投资机构中募集得资金。业务模式上🌟，用户线上下单，拣货员前往线下超市采购后配送上门。凭借轻资产😍快速扩张，成为国内众多创业者的模仿对象。 Instacart😁于2023年上市，当前市值 117 亿美金。亚马逊吸收了部分🥳 Webvan 人才，2007年推出生鲜、杂货配送服务-Am😀azon Fresh，并于2014年进一步拓展当日达业务，推🔥出 Prime Now—包括自营前置仓与平台型模式。 🥳在国内，即时零售业务的探索是O2O 热潮的延续，2015 年😁前后每日优鲜、京东到家、盒马等公司开启了早期的尝试。模式上分😜为两类：平台型模式，包括美团闪购、京东到家，饿了么等为第三方❤️零售企业提供配送服务，模式上延续了Instacart的特征。🥳 自营型前置仓模式，包括小象超市、叮咚买菜、朴朴超市等，在社😜区附近建立小型仓库，用户下单后骑手在 30 分钟左右送达。美😴团于 2016 年加入探索，2018 年 7 推出独立品牌“😜美团闪购”，2019年1月上线美团买菜（后更名为小象超市）。🙌早期碍于高昂履约成本，业务的市场潜力存疑。由于昂贵的配送成本🌟，不少即时零售企业长期处于巨额亏损状态。2022 年在亏损超👍百亿后每日优鲜走到破产倒闭边缘，2023年从纳斯达克摘牌退市🥳。市场对于零售到家业务的前景存疑，盒马前CEO 侯毅直言“前😉置仓是伪命题”。 随着互联网企业对前置仓模式的深入探索👍，从最初的试验阶段稳步过渡到模块化、专业化分工的阶段，在生鲜😎电商市场的激烈竞争中，前置仓凭借其高效的物流配送能力和灵活的🎉库存管理，已经成为市场的一大分食者。在这一过程中，前置仓为消👏费者提供了更加便捷的购物体验，这种双向的促进作用为前置仓模式🤔打开了更加广阔的发展前景。随着技术的进步和消费者需求的不断演😍变，前置仓已不仅仅是一个简单的物流节点，而是将成为连接消费者😅、商家和供应商的智能平台。 叮咚、朴朴、山姆们推开了前🙌置仓的大门 叮咚买菜2024年财报显示：实现GMV 2😎55.6亿元，同比增长16.3%；收入实现230.7亿元，同😅比增长15.5%。在Non-GAAP标准下，实现净利润4.2🌟亿元，同比增长8倍以上。叮咚买菜首次实现了全年GAAP标准下😂的盈利。在刚刚发布的2025年Q2财报，实现GMV65亿元，😢同比增长4.5%；营收实现59.8亿元，同比增长6.7%，N🚀on-GAAP标准下的净利润为1.3亿元，较去年同期增长了2🤩3.9%，同时在GAAP标准下也实现了1.1亿元净利润，同比🤩增长59.7%。至此，随着连续实现11个季度的Non-GAA😉P标准盈利和连续6个季度的GAAP盈利，叮咚买菜已经毋庸置疑😂拥有了完全的自我造血能力。 展开全文 据公开报道😉，2024年，朴朴超市首次实现年度盈利，年收入300亿元左右😢，已超过叮咚买菜。在前置仓数量上，朴朴超市只有叮咚买菜的1/😡3，2023年至今，其前置仓主要包括800-1000平方米的😁大仓模型与1500平方米的第四代门店。 8月21日，沃😆尔玛发布了2025Q2财报，沃尔玛中国净销售额58亿美元（约👍合人民币416亿元），同比增长30.1%；可比销售额增长 2⭐1.5%；电商销售额增幅达39%，得益于自提与配送服务以及第😆三方平台共同拉动，数字化销售占比已超总销售额的50%，线上线😆下融合态势显著。其中，沃尔玛国际总裁兼首席执行官Kathry🚀n McLay对中国电商业务的增长提出了表扬：“在中国，我们🔥又新开了33个前置仓和云仓，目前总数已达455个。这些仓让我👍们能在不到一小时内把商品送到顾客手中。因此，我们看到该业务持😀续走强”。 无论是在本土生根发芽，以蜂窝状300平米-😢400平米布局社区的叮咚买菜前置仓，还是以1000平米以上覆👍盖城市一区的朴朴超市，抑或是国内零售唯一超过亿元大关的沃尔玛😅中国，前置仓都是其盈利和增长的强劲引擎，也可以说前置仓模式迎⭐来了其创立以来的高光时刻。 巨头入局，意在近场取得先机🤯 据国信证券即时零售报告显示：即时零售的市场主要来自线😂下需求和远场电商需求的转移，当前阶段以线下商超便利、药店等业😍态需求的线上化为主。2024年即时零售原生供给闪电仓规模约1🌟000亿元，占便利店市场大约22%，另据CCFA数据，202🙌4年样本便利店企业即时零售销售占比已经达到28%，超市Top😂100企业网络销售额占总销售的16.9%。据中康CMH，近两😘年药店O2O渠道占比持续提升，已从23Q1的3.5%提升至2👏5Q1的8.2%。 由此可见，此轮即时零售的爆发，分流🥳的是原本线下实体店的的客群，同时，线下实体店，也为即时零售起😊到了前置仓能的作用，但实体零售是否能将即时零售作为增长的第二😂曲线呢，回答是否定的，因为，平台巨头们，根本不愿意分羹给实体❤️零售商们。根据预测，2030年即时零售市场有望突破3万亿，复🤯合增速达到25%，即时零售在线上电商中的渗透率将从6%提升至🤯15.7%，日用、粮油食品、药品将达到30%的渗透率。 💯 而同时，2024-2030年远场电商的规模将从1.23万亿🤯增长至1.56万亿，复合增速降低为4.1%，仅略高于通胀带来🤩的零售额整体增长，远场电商中的部分公司（例如当前就已经陷入增🤔长困境的货架电商平台）可能面临GMV下滑的风险。为此，各大平👏台电商为何愿意花费百亿开启补贴大战，争夺流量入口的目的已现眼🥳前，以即时零售的增量，在远、近两场取得竞争的优势。 多😜、快、好、省，变革中唯一的确定性 平台电商巨头们很清楚🌟，当前即时零售主要解决的是应急需求场景，满足用户对“快”的需🌟求，与实体零售和远场电商所具备的“多”、“好”、“省”还有一😡定的距离，主要是提升线下零售的线上化率。但随着应急需求场景基👍本覆盖完毕，行业发展将进入深水区，即时零售的增长将抢夺更多的🌟实体零售的客源，并开始抢占远场电商份额。 在取得即时零😜售的竞争身位的开端，各大平台也采取了不同的应对方法。在202🔥4年的即时电商未来商业峰会上，饿了么提出要和品牌共同探索品牌😊近场官方旗舰店，品牌近场官方旗舰店指品牌或品牌独家授权代理商🔥作为开店主体，自主运营且拥有货权的业务模式，截至24年末已开🤯出超2万家有效门店，包括蒙牛集团每日鲜语、青岛啤酒、农夫山泉🚀、和路雪、飞利浦、RIO锐澳等，并计划在未来3年内开出10万🤩家。 淘宝闪购上线后目标是首先覆盖 200 家核心连锁品牌，😎而已经拥有线下门店资源的品牌则获得更多曝光，目前如热风、小米🤗、无印良品除了上线官方旗舰店外还上线了专区。5月闪购升级后，👍淘系内部所有和即时零售相关的业务将由淘宝闪购全面负责，饿了么😆全力协同。6月，阿里巴巴CEO吴泳铭发布全员邮件宣布饿了么并🤗入中国电商事业群，向蒋凡汇报，饿了么与闪购进一步融合，以集群😡优势共同发力，在“多”上下足了功夫。 目前美团拥有大约🙄1.5万综合闪电仓，以及2万垂类仓，而淘宝闪购则目前上线了总😎计约2万+闪电仓，美团在覆盖商家数量上的优势较为显著。过往美💯团有大量深度合作仓，商家仅在美团独家经营，不入驻其它平台，美😜团对深度合作商家进行补贴和扶持，如房租补贴、冷库补贴、流量扶👏持、数据分析赋能等。同时美团旗下拥有包括歪马送酒、松鼠便利、🌟小象超市、快乐猴等，覆盖生鲜、酒水、商超便利等多个赛道，美团💯布局自营模式是满足“好”和“省”需求的重要一环。 而京🥳东发力则发力生鲜、餐饮供应链。京东七鲜超市布局多年，但仅有7😉0余家门店，25年开始加速前置仓布局，6月在京津区域密集落地😀18家仓店；京东首家七鲜美食MALL6月18日在哈尔滨开业，🚀依托本地冷链和即时配送网络，为美食城“品质外卖+堂食”的模式🎉提供支撑。京东外卖、即时零售、远场电商交叉销售和供应链优势，😀将会在竞争中期显示其强大的竞争力。 不对称战争，小玩家⭐没有取胜的机会 此前，前置仓并未像互联网市场的其他板块😂那样，被巨头所关注。2025年以来，美团闪购、淘宝闪购、京东🤯秒送，先后加入即时零售大战，接下来，拼多多、抖音、小红书入局😜，也将是大概率事件。如果面对的只是小象超市、盒马鲜生，叮咚买⭐菜、朴朴超市及目前遍布全国的中小前置仓们尚可与之一搏，但当小😁象超市、盒马鲜生、七鲜背后的美团、阿里及京东，甚至是整个电商😡市场，都加入这场即时零售的战局之时，即使在局部战场取得的优势🤩，也无法阻挡全局天平的倾斜，原因很直接，即时零售大战的终极目😎标是，通过广告和补贴，影响用户认知，让消费者形成即时零售的消😎费习惯，构建半小时即时零售生活圈，而这个能力，只有巨无霸们能😂够实现。 这其中，生鲜、酒水等前置仓的核心品类，早已被😘即时零售巨头们视为破局关键，成为战火最汹涌的地方。叮咚买菜入🤔驻了淘宝闪购和京东秒送，淘宝闪购和京东秒送也出现了朴朴超市代⭐买。这说明，这两家前置仓小巨头，也无法形成自成体系的生态。 👍 更加不对称的是美团牵牛花系统是数字化中台SAAS系统，🙄可以支持商家同时接入饿了么、京东等多个平台，截至2024年末😆已经服务了超过6万家门店，65%左右的前置仓在使用该系统。基😜于庞大的商家数据，平台能够最快掌握每个区域的爆品、表现突出的😆选品模型以及定价变化，帮助旗下自营品牌动态调整到最优商品结构😁和制定针对性的竞争策略。当中小前置仓面对既当裁判又当选手的对😉手，取胜的机会又有几何。 结语： 当各个平台大佬😜们纷纷入局即时零售的当下，处于防守态势的中小前置仓，唯一能做😡的只有“好”，做那些头部互平台暂时没去干、短期也干不好的脏活😊、累活，获得一定的生存空间。也希望叮咚买菜和朴朴超市们，守得😢住自己的核心竞争力，不要走“快递打车”和“Uber中国”的老😆路。返回搜狐，查看更多

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