“储能终于又火了。” 9月15日，一位储能从业者在交流😡社群中如此感慨，并认为这是三年前新型储能走上风口又迅速“跌下🚀神坛”后的再一次“破圈”机会。当日，锂电龙头宁德时代A股大涨😘9.14%、港股大涨7.44%，光伏市值第一股阳光电源A股上😉涨2.66%，盘中纷纷创下历史新高。而在行情解读中，两大龙头😍均涉及的储能概念被特别提及，并引发关注，储能产业链概念股尚太😆科技、天赐材料当日涨停，相关ETF也有可观涨幅。9月17日，😅储能板块再次走高，相关产业指数单日涨幅超过2%，宁德时代A股😁大涨6.7%，盘中一度超过380元/股，市值达到1.72万亿🙌的新高。 对于储能赛道的爆发，市场似乎能找到很多支撑论🌟据，比如国家发改委、国家能源局9月12日印发的《新型储能规模🙌化建设专项行动方案（2025—2027年）》（以下简称《行动😀方案》），比如中国储能企业在海外频签大单凸显出的全球需求增长😢趋势等等。根据Choice数据，6月以来储能板块已上涨32%😢，超过同期上证、深证涨幅，悄然回升至历史高位。 不过，🎉这一赛道历来充满争议，关注其发展前景的同时，可能也需要警惕一😁些可能存在的风险。 前景是否值得期待？ 讨论储能😎（这里特指以锂电技术路线为主的新型储能，不包括传统的抽水蓄能🤔）的前景，首先还要看下游储能电站、设施的装机量，这是一切需求😘的源头。 最新出台的《行动方案》提到，计划到2027年🙌中国全国新型储能装机规模达到1.8亿千瓦（即180GW）以上😜，带动项目直接投资约2500亿元。根据中关村储能产业技术联盟😅（CNESA）的统计，今年6月底中国新型储能累计装机刚刚突破😜1亿千瓦。该机构对到2030年全国新型储能累计装机量的保守情😢景估计是2.36亿千瓦，理想情景下则预计超过2.91亿千瓦，🥳未来五年复合增长率超过20%。对比来看，考虑到中长期的估测值😊和2024年新增装机、2025年预估新增装机都在45GW左右🤩，《行动方案》设定的阶段目标基本贴合行业预期。实际上，自今年🤗年初国家取消“强制配储”政策后（即近三、四年来多地要求上网新😂能源发电项目必须配套一定比例储能电站的要求，今年2月国家发改🤯委、国家能源局发布《关于深化新能源上网电价市场化改革促进新能😉源高质量发展的通知》，即业内所称“136号文”，旨在推动新能🤔源全面市场化改革，其中提出不得将储能作为新建新能源项目核准、😎并网以及上网时的前置条件，“强制配储”实质上走向终结），不少😂机构都下调了装机量预期，以CNESA为例，该机构在政策出台前🚀对2030年装机量的预测保守情景下要比目前预测高4.4GW，🤔理想情景预测则要高35GW。 不过，摩根大通在9月12😆日发布的研究报告中提到，中国的可再生能源领域发展常常“超额完😆成任务”，该机构对2027年实际装机预测最高达到2.15亿千🙌瓦，已接近CNESA的2030年保守情景预测值。对此，巴伦中❤️文网咨询的业内人士认为摩根大通的估计“过于乐观”，报告对储能😅缺口的核算方式也与国内实际有差异，但他也同时表示，市场的发展😅确实总是超乎想象，至少在2021年至2024年，光伏、储能装😆机增量总是比最乐观的机构预测还要高，今年年初“136号文”的😆节点是5月31日，即使此后新能源装机明显走低，但降幅要仍小于😀不少人的预测。 从数据来看，今年6月、7月、8月新型储⭐能新增装机合计在8.5GW左右，同比下降了近4成，不过，分月😴来看，8月装机的同比表现已由负转正，总体涨了近30%，其中电😡源侧新增装机表现突出，同比翻了近3倍。摩根大通报告也强调，相🤯比于并不高的装机目标值，《行动方案》更值得关注的是明确了新型🙄储能在新能源全面市场化改革中的政策地位，“消除了不确定性”，🤗有利于行业的“V型复苏”。该机构聚焦了宁德时代、阳光电源两只🤗龙头股，对前者给出了“增持”评级，对后者给出“中性”评级，市🥳场观点也认为9月15日宁德时代的大涨与机构的普遍看好不无关系😢。 展开全文 另外，从全球来看，虽然光伏、风电等😅新能源产业在美国等大国被党派轮替、政策转向所波及，但储能所受🤯影响始终较小，欧美电网更新计划中也多为储能留有一席之地。AI😢的爆发更是对电力基础设施建设形成极大利好，灼识咨询等机构预测😂未来五年左右数据中心储能电池复合增长率会超过75%，近期AI🔥DC概念也被视为押注储能未来的重要筹码之一。 哪些风险❤️需要关注？ 在目前中国的新能源发展或“双碳”技术路线、❤️新型电力系统建设中，储能，主要是新型储能，尤其是其中以成熟的🥳锂电技术路线为主的电化学储能，确实被提升到了较高的地位，是“😴源网荷储”体系中的重要环节，已然接近“登堂入室”。中期来看，🌟政策端也仍有明显目标和支持举措。但是，新能源全面市场化进程的😍开启，也意味着任何规划都要经过市场验证，这将决定现在的新型储⭐能发展路线和相关上下游业务、企业能走多远、达到多大规模。而且🤩，中国的产业蓝图、技术发展一向擅长“两条腿走路”，如果目前的👏新型储能不行，相信在电力调峰、分配方面也很快也会有其他的替代👏方案。 那么，新型储能的商业化前景究竟如何呢？目前这一🥳问题仍众说纷纭。 支持者认为近年来电改有利于提升我国电❤️价弹性，对于通过峰谷价差形成利润的储能电站来说，已站在了商业💯化的前夜。 但不少业内人士对此存疑，中国能源研究会的一😁位专家就表示，目前中国储能的价格机制和业务场景无法支撑市场化😜运营。在此前的一场活动中，道达尔高级市场分析经理于涵从投资角🤩度出发，认为储能的内核更多还是公共事业属性，前期基础设施投资🙌规模大，运营成本则不高，风险也主要集中在前期，这就决定了投资🙄者追求的不是高回报率而是稳定现金流。而目前大规模储能蜂拥而入💯，峰谷价差实际上会逐渐划平，作为高投资的商业模式，她认为风险🤗较高。国网能源研究院原副院长蒋莉萍也表示，对于目前大家比较重😆视的平衡电力供需的功能，在用户侧开发综合能源服务场景可能更合🚀适，大规模建设储能并非最好选择，其中涉及的基础设施投资、系统❤️运行费用都会转嫁到用户电价上，最终收益却并不显著。华能能源研😀究院贺一则表示，我们目前的市场能够承受的成本有限，还养不起大🌟规模、高成本、单一依靠市场价差套利的储能项目，考虑到电力市场🙄价差和储能时长的情况，当前的储能设施都很难实现全生命周期投资😁的回收。 值得一提的是，近期出台的政策提到鼓励新型储能🤗全面参与电能量市场，推动“新能源+储能”作为联合报价主体，同👍时加快新型储能价格机制建设，推动完善新型储能等调节资源容量电😅价机制，有序建立可靠容量补偿机制，对电力系统可靠容量给予合理👏补偿。市场对于容量补偿机制尤其关注，咨询机构碳贝司创始人单瑞🙌认为，在完全市场化的情况下，电力价格会因天气波动而飙升骤降，😜储能系统可能会在短期内攫取大量收益，但这不符合社会期待和中国🚀国情，依靠容量市场或类似的机制，来获得更低但也更稳定的收益，🤯可能才是对中国储能入市更好的路线。于涵也表示，出台储能领域的😘容量电价会将风险变为机遇，但同时，只有同步建立透明的市场规则😁和价格信号，容量市场才能释放合理的商业化空间。贺一则认为，储😎能应用需要更智慧的生存模式，可以将电动汽车的充换电站作为主业😘，电力储能作为副业，支撑自身的商业化。 对于产业链企业😜，尤其是上游制造商来说，下游装机增长的确定性至少支撑了未来几😅年的需求量，但只有下游真正实现商业化，上游目前远超出短期需求😍的产能才能找到归宿并带来持续的业务增量。而另一方面，热钱涌入🤩后制造商“内卷”竞争、产业链价格走低、毛利率下滑也已持续了较🔥长时间，对于很多非第一梯队的厂商来说，行业激烈竞争及随之而来😆的出清可能才是最先会面临的危机。9月17日，宁德时代董事长曾😘毓群在2025世界储能大会上提到行业面临的五大挑战，包括安全❤️问题、价格战惨烈、产品的参数虚标及虚假宣传、技术同质化、企业😂和资本无序扩张一哄而上。他提到过去三年间储能系统均价下跌约八🤗成，严重偏离成本，今年的价格战更是蔓延至海外，让企业毛利急速😉缩水，陷入不可持续的争斗中。他还预测称三年内将有大批企业被淘😀汰，因此出现的“孤儿电站”会带来不少后患。 ，今年以来😁已有十余家涉足储能业务的企业赴港IPO融资，预示着新一轮的扩👏产潮可能已在路上，与以往一样，风险与机遇的因子都在积累。（本😜文首发于巴伦中文网，作者｜胡珈萌，编辑｜蔡鹏程） 更多🤗对全球市场、跨国公司和中国经济的深度分析与独家洞察，欢迎访问😆返回搜狐，查看更多

北京市:市辖区:(东城区、西城区、朝阳区、丰台区、石景山区、海淀区、门头沟区、房山区、通州区、顺义区、昌平区、大兴区、怀柔区、平谷区、密云区、延庆区)

天津市:市辖区:(和平区、河东区、河西区、南开区、河北区、红桥区、东丽区、西青区、津南区、北辰区、武清区、宝坻区、滨海新区、宁河区、静海区、蓟州区)

河北省:石家庄市:(长安区、桥西区、新华区、井陉矿区、裕华区、藁城区、鹿泉区、栾城区、井陉县、正定县、行唐县、灵寿县、高邑县、深泽县、赞皇县、无极县、平山县、元氏县、赵县、石家庄高新技术产业开发区、石家庄循环化工园区、辛集市、晋州市、新乐市)

唐山市:(路南区、路北区、古冶区、开平区、丰南区、丰润区、曹妃甸区、滦南县、乐亭县、迁西县、玉田县、河北唐山芦台经济开发区、唐山市汉沽管理区、唐山高新技术产业开发区、河北唐山海港经济开发区、遵化市、迁安市、滦州市)

秦皇岛市:(海港区、山海关区、北戴河区、抚宁区、青龙满族自治县、昌黎县、卢龙县、秦皇岛市经济技术开发区、北戴河新区)

邯郸市:(邯山区、丛台区、复兴区、峰峰矿区、肥乡区、永年区、临漳县、成安县、大名县、涉县、磁县、邱县、鸡泽县、广平县、馆陶县、魏县、曲周县、邯郸经济技术开发区、邯郸冀南新区、武安市)

邢台市:(襄都区、信都区、任泽区、南和区、临城县、内丘县、柏乡县、隆尧县、宁晋县、巨鹿县、新河县、广宗县、平乡县、威县、清河县、临西县、河北邢台经济开发区、南宫市、沙河市)

保定市:(竞秀区、莲池区、满城区、清苑区、徐水区、涞水县、阜平县、定兴县、唐县、高阳县、容城县、涞源县、望都县、安新县、易县、曲阳县、蠡县、顺平县、博野县、雄县、保定高新技术产业开发区、保定白沟新城、涿州市、定州市、安国市、高碑店市)

张家口市:(桥东区、桥西区、宣化区、下花园区、万全区、崇礼区、张北县、康保县、沽源县、尚义县、蔚县、阳原县、怀安县、怀来县、涿鹿县、赤城县、张家口经济开发区、张家口市察北管理区、张家口市塞北管理区)

承德市:(双桥区、双滦区、鹰手营子矿区、承德县、兴隆县、滦平县、隆化县、丰宁满族自治县、宽城满族自治县、围场满族蒙古族自治县、承德高新技术产业开发区、平泉市)

沧州市:(新华区、运河区、沧县、青县、东光县、海兴县、盐山县、肃宁县、南皮县、吴桥县、献县、孟村回族自治县、河北沧州经济开发区、沧州高新技术产业开发区、沧州渤海新区、泊头市、任丘市、黄骅市、河间市)

文 | 晓枫说 文 | 晓枫说 在全球气候治理与😴能源革命的双重浪潮下，海运业这条全球贸易的“动脉”——正经历🌟一场静默却深刻的革命。 IMO数据显示，航运业约占全球🙌温室气体排放量的2.89%，其脱碳进程直接关乎《巴黎协定》目⭐标的实现。随着碳强度指标（CII）、欧盟排放交易体系（ETS😀）从政策蓝图转化为实际成本，一场围绕技术路线、运营模式与商业🤯逻辑的全面竞赛已然拉开帷幕。在这场全球性的转型中，以ABB、😀瓦锡兰为代表的国际技术提供商，以中国船舶集团、中远海运等中国💯领军企业及众多中小创新型科技企业，共同勾勒着“全船电气化”为❤️血脉、“系统智能化”为神经的未来船舶蓝图。这幅跨国产学研协同🙌绘制的蓝图描绘了清晰的愿景，但其落地之路却布满需要全球行业共😉同应对的复杂挑战。 一、系统重构：电气化是底层逻辑变革🤗，而非简单动力替换 事实上，行业认知正经历一个深化的过🙌程——船舶电气化的核心，并非仅是安装一套电池组那么简单，其本🙄质是从“机械驱动”向“电力驱动”的范式转移，是对船舶能源分配🚀与推进系统的彻底重构。 在这一领域，东西方的技术路径呈🤯现出有趣的对比与融合。ABB力推的车载直流电网（DC Gri😢d）概念，与西门子能源的直流港口方案、瓦锡兰的混合动力解决方💯案等代表了欧洲的技术思路，其核心优势在于构建了一个高度集成化🤗的“能源平台”。相较于传统交流电系统，直流电网能减少高达10😉-20%的能源转换损耗，并显著节省设备空间与重量。更重要的是🤯，它作为一个开放的架构，能够灵活兼容当前的锂离子电池、正在兴🙌起的甲醇/氨燃料电池以及未来的新型储能技术。这种设计哲学，为😅船东提供了至关重要的“技术中立性”和“面向未来”的弹性，有效😂规避了因过早押注单一绿色燃料技术而导致的资产搁浅风险。 😉 视线回到国内，中国船舶集团在高端邮轮、大型液化天然气（LN👏G）船等领域展现的系统集成能力，以及宁德时代在船舶用锂离子电😉池、钠离子电池方面的技术创新，则体现了中国在产业链中后端的快😊速追赶。特别是宁德时代针对内河航运推出的“船舶动力电池系统”😁，已应用于长江流域等多艘电动船舶，展示了中国在特定应用场景下😘的市场化突破。 市场的选择清晰地揭示了现实的转型路径。😡根据挪威船级社（DNV）的统计，混合动力方案在新造船与改装船🎉市场中占据重要地位。这反映了行业在理想与现实间的权衡：混合动👍力作为关键的过渡技术，允许船舶在排放控制区（ECAs）和港口👍内实现“零排放”静音航行，以满足局部最严苛的法规并提升企业C😢SR形象，同时在开阔水域依靠主发电机保障续航与经济性。中远海😎运集团在旗下多艘大型集装箱船上实施的混合动力系统改造项目，正🥳是这种务实路径的体现——通过在现有船队上进行技术升级，而非全👍部新建，以更具经济性的方式推进减排。 然而，技术的先进😂性无法自动跨越经济的鸿沟。核心挑战在于，这套系统重构所带来的🤩高昂初始资本支出。一艘采用先进直流电网和电池系统的新造船，其🙄建造成本可能比传统船舶高出20%-40%，绿色溢价最终需要在😆整个价值链中被消化。这催生了新的商业合作模式，例如一些航运公🤔司开始与货主签订包含“绿色溢价”的长期运输合同，或寻求绿色金🙌融的支持。技术的普及速度，将不取决于其技术指标的巅峰，而取决😘于其全生命周期成本的竞争力。在这方面，中国银行、进出口银行等😆金融机构对绿色船舶提供的优惠利率贷款，以及一些中国船厂推出的😢“能源管理合同”模式，正在尝试通过金融创新来降低技术应用的门🥳槛。这种技术+金融的整体解决方案，可能成为推动技术普及的重要😀助力。 展开全文 二、从自动化到自主化：数据驱动🥳运营模式的范式转移 智能化是脱碳的另一大支柱，其价值远🔥超节省人力，其终极目标是通过数据驱动，实现全局能效最优和运营😡模式的重塑。 趋势正从“单船自动化”迈向“船岸一体化智🎉能运营”。ABB Ability™、瓦锡兰的船舶效能管理系统😁（EMS）等代表了西方公司在软件平台和系统集成方面的传统优势🚀。这意味着，传统的船长和轮机长角色正在演变，他们与岸上的专家😍团队共同构成一个“数字船队”的运营中枢。这种模式不仅能优化单😂船航速、航线以减少燃油消耗（据估计可带来5-10%的能效提升🙄），更能实现预测性维护，大幅降低故障停航风险。而中国公司则从🙌不同维度切入：华为的5G技术、船载通信模块和云服务正在为智能😡航运提供数字基础设施；上海国际港务集团打造的“智慧港口”系统😴，通过优化船舶在港口的作业效率，间接减少了船舶的等待时间和排⭐放；而国内诸如百舸新能这样的众多中小创新型企业，也在围绕船岸😁一体模式、新能源动力系统等加快研发和产业化进程。 在自❤️主航行这一前沿领域，西方公司如康士伯与Yara合作的“Yar😍a Birkeland”项目引人注目，而中国的进展同样值得关💯注。交通运输部水运科学研究院牵头制定的智能船舶技术标准，青岛🙄无人船基地的测试验证平台，以及系统科技有限公司等企业在自主避😍碰、智能靠离泊等关键技术上的突破，显示中国正在构建自主可控的🔥技术体系。特别是中船重工第716研究所开发的“船海智云”工业👏互联网平台，已应用于数百艘船舶，实现了设备健康管理、能效优化😂等功能的国产化替代。 然而，这片“新蓝海”也充满了“暗👏礁”。 一是法规与责任的空白。当智能系统做出决策导致事😅故时，法律责任的界定是全球监管机构面临的崭新课题。IMO正在🤔制定的《海上自主水面船舶（MASS）规则》进展谨慎，便反映了😡这一复杂性。而中国机构和企业也正积极参与相关国际标准的制定，🤩这种技术标准话语权的竞争，其重要性不亚于技术本身的竞争。 🤩 二是网络安全的致命脆弱性。高度互联的船舶使其成为网络攻击⭐的高价值目标，2020年某大型集装箱航运公司遭遇的网络攻击导🤔致全球业务中断，已为全行业敲响警钟。 三是人机协作的挑😢战。船员角色将从操作者转变为系统管理者和监督者，这一转型需要❤️体系化的培训和文化适应，对航海教育体系提出了全新要求。 🙌 三、脱碳的终极拷问：绿色燃料的抉择与全球基础设施的协同 🤗 领先的电气化平台解决了绿色能源的输送和分配问题，但最根本🔥的挑战在于——绿色能源本身从何而来？这引出了脱碳征程中最具争😊议和不确定性的领域。 目前，液化天然气（LNG）、甲醇🤔、氨、氢等选项构成了一个充满竞争的“燃料罗生门”。马士基巨资😁投入绿色甲醇船舶，中远海运集团积极探索氨燃料动力技术，而一些😜欧洲船东则看好LNG的过渡作用，每一种选择都面临“Well-👏to-Wake”（从油井到螺旋桨）全生命周期碳排放的严格审视😆。因此，船舶电气化系统的真正绿色成色，最终取决于为其供电的能🙄源来源是否在全生命周期内真正清洁。 更深层次的矛盾是“🌟鸡与蛋”的全球基础设施困局。船东不愿投资某类绿色燃料动力船，🙌因为全球加注网络几乎为空白；能源公司不愿投资数百亿美元建设全🤯球加注站，因为市场上对应的船舶数量不足。破解这一死结，单靠市😍场力量远远不够。 在这方面，中国依托其强大的基建能力，😊在国内长江流域、珠江三角洲等内河航道沿线加快建设船舶充电、加🤗注设施，这种“先内河、后沿海、再远洋”的渐进式基础设施布局策😆略，为技术验证和商业模式探索提供了宝贵的试验场。然而，要将这⭐种国内经验复制到全球航线网络，仍面临巨大的投融资和国际协作挑🙄战，亟需强有力的国际政策协调（如全球性碳税机制）、巨额的基础❤️设施投资以及形成行业共识的标准体系。这已超越技术范畴，成为对🔥全球治理智慧的考验。 然而，我们必须清醒地认识到，技术😡方案的成熟只是漫长征程的起点。未来的成功将不取决于任何单一国⭐家或公司的技术突破，而取决于整个全球生态系统的协同进化，比如🚀技术路径的多元化与融合，能否形成尊重不同国家、不同航线条件下😀的技术选择，促进东西方技术方案的交流互鉴，而非形成新的技术壁🙌垒；比如商业模式的创新与共赢，能否建立合理分摊绿色溢价、覆盖😀全生命周期成本的商业模式，确保发达国家和发展中国家的船东都能😊"用得起"绿色技术；再比如治理体系的包容性与有效性，在IMO😴等多边框架下，能否构建平衡环保雄心、技术可行性和经济承受力的🎉国际规则，等等。 可以说，未来十年，海运业这艘巨轮将航😂行在技术的“星辰大海”与现实的“惊涛骇浪”之间。这场转型，既💯是对人类工程智慧的考验，更是对全球合作精神与商业创新能力的终🚀极测验。唯有产业链上下同舟共济，方能在可持续发展的航道上行稳⭐致远。返回搜狐，查看更多