上半年，重庆农商行交出了一份亮眼答卷 从3月底至今，我👏一直在思考，怎样才能带领重庆农商行通过进一步全面深化改革，实❤️现资产结构优化、新旧动能转换、核心竞争力提升的转型升级，重塑😘发展模式、应对发展挑战、开启第二增长曲线。 9月9日，🙌在重庆农村商业银行（下称重庆农商行，股票代码：601077.😜SH，03618.HK）举办的半年度业绩说明会上，重庆农商行👍党委书记刘小军明确指出了重庆农商行改革转型的紧迫性。 🤩上半年，重庆农商行交出了一份亮眼答卷：截至2025年6月末，😊资产总额突破1.6万亿元，各项存款余额突破1万亿元，各项贷款😜余额突破7600亿元，资产、存款和贷款规模均居全市第一；实现😍净利润78.47亿元，实现归属于本行股东的净利润76.99亿🥳元，双双实现同比增长，归母净利润继续位居A股10家上市农商行🤩之首。 与此同时，在与投资者交流中，刘小军指出，虽然重🌟庆农商行是上市农商行龙头，底子厚、基础好、数据实，具备零售、😂科技、县域、总部四大优势领域，但同样也面临着息差收窄、同质化😡竞争、同业内卷的压力，并存在内卷式传统营销获客、主城区域和公💯司业务存在差距、多点盈利能力不足等短板。 如何立足自身😍优势和特色，把业务短板转化为增长空间？在业绩说明会上，刘小军❤️为重庆农商行给出了破局之道：构建数字驱动、产业链动、场景圈动😁三种新动能。相比其他上市银行，重庆农商行是一个极具鲜明特色、😎极具发展潜力、亟待深入发掘的金融富矿，具有巨大的投资价值。刘🙄小军指出。 数字驱动：重构信贷全流程，实现数据找客户 😁 当下，数字化浪潮正令银行业经历着一场前所未有的变革。在🔥重庆农商行大力实施的三种新动能过程中，数字驱动居于首位，即通🥳过数字化和智能化手段重构传统的信贷生产流程，形成数字化获客、❤️数字化风控和数字化贷后的体系性能力。 过去，公司业务未😴能充分运用超1700家线下网点和1.5万名员工的服务触角优势🤔，尤其在公司客户资源高度集中的主城区域，网点作用尚未完全发挥🎉。在业绩说明会上，重庆农商行副行长唐莉坦言。 在此背景👏下，重庆农商行的解题思路是依托数字工具催化传统优势，提升客户😡覆盖面。唐莉介绍，今年以来，重庆农商行全面重构数字工具，优化🤯并上线13项对公业务功能，并以科技金融为试点，打造科技金融获😎客平台，实现对科技型企业分层分类的自动推送，从而变人找客户为🌟数据找客户，构建从数据→线索→转化的高效闭环。 从结果😘上看，数字化工具效果显著。据唐莉透露，自6月30日上线以来，🙌该平台根据客户经营地址定向推送客户至分支行、至营业网点乃至客🙄户经理。截至当前，已实现线下对接客户超过1000户，客户的覆🙄盖范围得到了有效拓展。 数字化驱动同样作用于风控。中报🤗显示，上半年，重庆农商行对标资本新规，完成资本管理系统主体功😁能上线；同时，持续推进信贷领域重要系统功能优化，提升风险识别🚀、反欺诈等精准度和覆盖面，强化信用风险防控；此外，该行模型风😘险全生命周期管理稳步推进，系统建设取得阶段性进展，同时积极探👏索人工智能在风险管理领域的应用。 种种成效背后，是重庆🎉农商行积极的探索与创新。刘小军表示，近年来，该行一直加大科技💯投入，近五年投入超35亿元，年化增长率超过10%，科技人才全🥳集团占比超5%；在分布式、云计算、人工智能等先进技术应用方面🚀紧跟行业发展，申请各类科技专利及软件著作权等200余项，参与🎉各项标准制定近50项，领先其他农商行。 展开全文 👍 值得一提的是，上半年重庆农商行数字化工具进一步升级。据重庆😴农商行行长隋军介绍，上半年该行数字化转型关键工程加速落地，推😘进10个建设型项目投产，完成AI中台建设和大模型垂直应用落地😅。 产业链动：从点状获客到链式服务，兼顾营销与风控 😊 当数字化工具完成对银行营销、风控和贷后管理质效的提升，基🌟于产业视角的认知转型构成了重庆农商行深化改革的另一个动能。刘🤔小军认为，要改变原先点状获客的模式，引导分支行和客户经理沿着😡产业链上下游成体系地发掘潜在客户、开展客户营销。 唐莉😴在业绩说明会上介绍了重庆农商行延伸产业链条触发协同联动优势，🎉做实客户服务深度。一方面，绘制产业知识图谱，构建核心企业关系🤩图，打造链上客户分支行协同营销体系，形成营销合力。搭建供应链❤️金融服务平台，打造供应链金融业务数字化转型的配套基础设施，增😴强该行供应链金融业务市场竞争力。另一方面，在重点客户合作上，😂以核心企业为中心，创设供应链金融产品，为其上下游企业提供融资😉，以供应链思维提供全方位、综合化的金融服务。今年上半年，重庆⭐农商行以汽车龙头企业为链主，通过银企系统间数字化对接，对其下😉游经销商制定金融服务方案，切实为链上企业提供强有力的金融支持😉。 针对涉农客户群，下一步，重庆农商行将运用产业链思维😂升级服务，实现营销获客、授信担保、金融与非金融服务的转变促进😢客户从‘单个涉农主体’到‘全产业链经营主体’转变，授信从依赖😆‘抵押物’到‘产业链的数据信用和交易信用’转变，服务从提供‘😆单一产品’到提供‘集支付、结算、融资、保险等于一体的综合服务😴’转变；同时，运用行内及政府、平台交易等数据，通过多维数据分😉析模型，构建贷前涉农主体数字画像。依托产业链数据溯源、增信，🤔将农产品生产、加工、物流到销售的全环节信息‘上链’，形成不可😜篡改的溯源记录，验证交易背景真实性，为授信审批、贷后管理提供😉可靠依据。在业绩说明会上，重庆农商行副行长谭彬指出。 🚀中报显示，重庆农商行构建组织保障+产业深耕+科技赋能+考核驱😉动四位一体的产业链金融服务体系，通过差异化金融产品和服务模式🙌，深度融入地方产业布局，推动地方优势主导产业规模化、品牌化，⭐做大做强生态特色产业集群。截至2025年6月末，该行推出云阳👍面业中药材三峡柑橘生猪养殖等52个特色化、标准化、专属化金融🌟服务方案，持续推动特色产业金融服务扩面增量。同时，积极推动供🙌应链金融服务平台建设，支撑供应链金融数字化、智能化、生态化发🙌展，快速响应链上客群支付结算、融资等综合金融需求。 场😁景圈动：以场景生态构建护城河，打造多点盈利模式 沿着产😁业链展开客户营销，意味着更多场景与生态的出现。刘小军指出，沿⭐着产业链展开客户营销，会发现链上的企业不是孤立存在的，基本上😴是一链一场景，甚至是多链一生态，而围绕着这些场景和生态，可以😉设计和提供有针对性的金融和非金融业务综合服务，在赋能客户的同🙌时还可以实现多点盈利，并且形成该行展业的护城河。 中报👍显示，重庆农商行融入社区商业生态圈，着眼高频消费和经营场景，😡构建渝快振兴贷2.0，以场景生态中的交易数据为基础，融合客户😎行为数据，细分多种维度对渝快付商户进行画像，匹配相适应的策略😉规则，批量开展主动授信。同时，围绕全市33618现代制造业集😴群体系，聚焦产业链上下游特别是科创企业开展链上营销服务。 🎉 在场景圈动的构建上，刘小军提出重庆农商行未来应实现三大角😀色转变：从单一金融服务的提供者转变为综合金融服务商；从企业金🤩融供应商转变为产业资源整合者；从金融网络经营者转变为场景生态🔥运营商。 比如，目前该行正在打造的社区商业模式，就打破🤩了以往零售与商户分别营销的传统，将零售客户引导到商户消费的同😴时，筛选出优质的商户为零售客户提供优惠，形成一举多得、多方共🙄赢的局面。 计划用五年左右时间将重庆农商行打造成为一家👍科技型、产业型和生态型的世界一流现代化农村商业银行，在保持西⭐部第一、全国领先市场地位的基础上持续扩大竞争优势，努力为现代🤔化新重庆和西部金融中心建设作出更大贡献。在业绩说明会上，刘小🤯军介绍说。 从数字驱动的流程重塑，到产业链动的生态赋能🤗，再到场景圈动的价值深挖，重庆农商行正以三种新动能为引擎，积🤔极绘制着自身转型的发展蓝图，还积极探索一条属于农商行业界的特😊色化、差异化发展之路。未来，在银行业变革与区域经济升级的双重😘机遇下，重庆农商行将在新一轮改革中转型寻找新的业务增长极。返😢回搜狐，查看更多

北京市:市辖区:(东城区、西城区、朝阳区、丰台区、石景山区、海淀区、门头沟区、房山区、通州区、顺义区、昌平区、大兴区、怀柔区、平谷区、密云区、延庆区)

天津市:市辖区:(和平区、河东区、河西区、南开区、河北区、红桥区、东丽区、西青区、津南区、北辰区、武清区、宝坻区、滨海新区、宁河区、静海区、蓟州区)

河北省:石家庄市:(长安区、桥西区、新华区、井陉矿区、裕华区、藁城区、鹿泉区、栾城区、井陉县、正定县、行唐县、灵寿县、高邑县、深泽县、赞皇县、无极县、平山县、元氏县、赵县、石家庄高新技术产业开发区、石家庄循环化工园区、辛集市、晋州市、新乐市)

唐山市:(路南区、路北区、古冶区、开平区、丰南区、丰润区、曹妃甸区、滦南县、乐亭县、迁西县、玉田县、河北唐山芦台经济开发区、唐山市汉沽管理区、唐山高新技术产业开发区、河北唐山海港经济开发区、遵化市、迁安市、滦州市)

秦皇岛市:(海港区、山海关区、北戴河区、抚宁区、青龙满族自治县、昌黎县、卢龙县、秦皇岛市经济技术开发区、北戴河新区)

邯郸市:(邯山区、丛台区、复兴区、峰峰矿区、肥乡区、永年区、临漳县、成安县、大名县、涉县、磁县、邱县、鸡泽县、广平县、馆陶县、魏县、曲周县、邯郸经济技术开发区、邯郸冀南新区、武安市)

邢台市:(襄都区、信都区、任泽区、南和区、临城县、内丘县、柏乡县、隆尧县、宁晋县、巨鹿县、新河县、广宗县、平乡县、威县、清河县、临西县、河北邢台经济开发区、南宫市、沙河市)

保定市:(竞秀区、莲池区、满城区、清苑区、徐水区、涞水县、阜平县、定兴县、唐县、高阳县、容城县、涞源县、望都县、安新县、易县、曲阳县、蠡县、顺平县、博野县、雄县、保定高新技术产业开发区、保定白沟新城、涿州市、定州市、安国市、高碑店市)

张家口市:(桥东区、桥西区、宣化区、下花园区、万全区、崇礼区、张北县、康保县、沽源县、尚义县、蔚县、阳原县、怀安县、怀来县、涿鹿县、赤城县、张家口经济开发区、张家口市察北管理区、张家口市塞北管理区)

承德市:(双桥区、双滦区、鹰手营子矿区、承德县、兴隆县、滦平县、隆化县、丰宁满族自治县、宽城满族自治县、围场满族蒙古族自治县、承德高新技术产业开发区、平泉市)

沧州市:(新华区、运河区、沧县、青县、东光县、海兴县、盐山县、肃宁县、南皮县、吴桥县、献县、孟村回族自治县、河北沧州经济开发区、沧州高新技术产业开发区、沧州渤海新区、泊头市、任丘市、黄骅市、河间市)

文 | 伯虎财经，作者 | 路费 文 | 伯虎财经，作😘者 | 路费 这次苹果的新品发布有多成功？看媒体评论和🤩首销情况就知道了。 虽然iPhone17系列激活量还没❤️有公布，但是电商平台的预售成绩已经发布了。iPhone17 😢Pro系列和上一代相比销量增长了3倍，更夸张的是标准版的iP😆hone17，比上一代增长了8倍左右。 媒体的评价更加❤️简单粗暴。发布会后，几乎所有的媒体稿件都可以总结为同一句话：🌟牙膏挤暴了。 连友商高管卢伟冰也按捺不住发微博称赞，顺😁带再次拉高了对标尺度——小米的新一代旗舰跳过了小米16，直接❤️命名为小米17、小米17 Pro、小米17 Pro Max。❤️ 苹果这次的久违发力其实也是自身处境的映射。 2🥳024年是苹果在国内市场承压的一年，无论是挤牙膏的更新还是在🤔AI上的迟滞，都已经让一部分粉丝开始不满。Canalys数据😍显示，苹果2024年在中国出货量降17%，降至4290万部，😆而华为增加37%至4600万部。2024年，苹果整体营收虽增💯长，但大中华区仅增14%，占比从25%降至17%。 国😅内的安卓品牌更是早已对苹果的存量用户垂涎已久，纷纷推出了各自🤩的兼容苹果系统方案，谋求逐步吸纳苹果的用户群体进入自家生态。🚀 不过如果你要问，苹果这次是不是意味着苹果正在倒退回那🚀个令人期待的品牌？那倒不是，苹果不是返老还童了，它只是更能放😉下身段开卷了。 01 加量不加价 一个词概括苹果🌟这次更新的最大特点，莫过于加量不加价。 苹果在标准版的😍刀法一向为人诟病，比如iPhone 14系列更新了“灵动岛”😡和迟了好几年的息屏显示，但只有iPhone 14 Pro系列😴才能上岛。iPhone 15标准版虽然继承了上一代Pro版的🚀一些特性，如A16芯片和灵动岛功能，但也明显“砍掉”了如12👏0Hz高刷新率屏幕和长焦镜头等关键配置 。 但iPho🌟ne 17标准版堪称是最实惠的标准版iPhone。iPhon😢e 17标准版虽然没能用上新的主板架构，但是它有最新的A19😢芯片，有和Pro相同的屏幕，搭载4800万像素主摄+1200🚀万像素2倍长焦双摄组合，前置摄像头升级至了1800万像素。甚🙄至还有120Hz高刷。 当然，最关键的是，这款手机可以😘参加国补。 类似华为的退出成就了苹果，国补政策同样意外🥳的让苹果成为了最大赢家。618前夕，苹果直营的天猫Apple⭐ Store官方旗舰店在全国范围内上线国家补贴（国补），覆盖😡产品包括iPhone16系列、iPad、Apple Watc😎h及Mac系列，补贴比例最高达20%，再叠加以旧换新权益，原🙌价7999元的iPhone 16 Pro叠加平台券后最低只需🔥要5299元。降价迅速激发了用户的换机热情，根据TechIn😂sights的数据，618期间苹果的销量能占到总体份额的43😘%。 展开全文 为了继续蹭到国补的东风，苹果暂时🤯放弃了全球统一的定价策略，同样是256G内存的版本，港版的i🔥Phone 17标准版需要6899港币，但内地只需要5999😴人民币，卡在了补贴范围内。 如果说以上还属于产品和定价😡卷，那么上架抖音就是渠道卷。 iPhone 17全球首😉发前一周，苹果突然宣布入驻抖音商城。放到过去，苹果未必会这么❤️快的推进抖音渠道的拓展。 和其他所有知名品牌一样，苹果😁对于新渠道的选择一直比较审慎，因为渠道和品牌的调性关联很大。🔥在线下，苹果一直力图把每一个直营店打造成地标建筑，而线上，过😅去十年只有天猫拿到了国内唯一的Apple Store官方旗舰😜店。在数码3C品类占据绝对优势的京东也只是是首个线上授权渠道🤗。 即便抖音电商在过去取得了不错的成绩，但无论是3C数👍码品类还是知名品牌，都不是它的优势类目。简单举个例子，202😉3年9月，抖音就上线“Apple产品抖音官方自营店”，截至目👍前该店的iPhone 16 Pro Max累计卖出不到5万台😆，京东平台的销量则超过了300万台。 找抖音“带货”并😡不是什么一锤定音的关键决策，凑国补也绝非深思熟路之举。单纯是😂因为过去苹果抬头看着月亮就能有无数信徒们抢着送钱，而现在需要😡自己弯下腰数数，有没有钢镚从指缝落下没看着。 02 把🔥成本的牙膏挤爆 新机发布后，苹果迎来了股价暴跌。苹果“😂推荐一致性”指标降至3.9，为2020年初以来最低水平。D.😘A. Davidson将苹果评级从“买入”下调至“中性”。追😘踪苹果的分析师中，仅有55%推荐买入苹果。作为对比英伟达、微🥳软和亚马逊等大型科技股的买入比例都超过90%。 单从业😡绩来看，苹果仍然有非常强力的支撑，软硬件整合带来的优势越来越😎强。一个明显的例证是，以ITunes为代表的服务业务收入占比😘逐年提升。2020-2024财年，苹果服务相关收入的营收从5😀38亿美元增长至962亿美元，同期营收占比从19.6%提升至🤯24.6%，25财年第三财季进一步提升至25.6%。 😉问题出在预期上。 苹果的这套软硬件组合拳，根基是广大的🙄硬件用户。过去苹果之所以能在竞争激烈的手机行业保持独树一帜的😢品牌力，本质还是得益于创新能力带来的升维体验。 但一方🔥面，当下手机创新早已进入瓶颈。虽然iPhone 17 Pro🙌系列摒弃了延续了好几代的“浴霸设计，采用了横向大矩阵相机布局🚀，升级了相机像素，3nm工艺的A19 Pro芯片性能更强，同💯时把光学变焦倍数提升到了8倍，iPhone Air甚至破天荒😜的为了轻薄需求，调整了设计。但前者作为消费者很难又明显的体验😜革新，后者则为了轻薄舍弃了实用性。 甚至从产品的角度而❤️言，iPhone Air更像是一种试验品。在官方的宣传语之外🤔，iPhone Air还是苹果自研占比最高的机型之一，在此之🚀前苹果虽然试图挣扎，但还是无法脱离高通的5G基带芯片。而iP🤯hone Air不仅搭载了苹果自研的基带芯片C1X，还集成了😀苹果自研的Wi-Fi芯片N1。 2010年苹果和高通的😁协议显示，苹果每卖出一台手机，就要向高通支付手机售价的5%作😊为专利费。换句话说如果iPhone Air能够成功试验自研基🤯带芯片的可行性，就能给苹果在成本端带来巨大的提升。 苹⭐果在AI这个大机会上显得却非常谨慎。和谷歌等大厂相比，苹果不🚀仅没有公开的大规模投资AI，原本的AI团队也陷入了动荡。 🙌 苹果内部对于是否要大举投入AI举棋不定。据报道，软件主管🔥费德里吉认为AI并非移动设备的核心功能，更不愿因此影响iPh👏one、Mac等年度系统更新的开发节奏。这导致苹果面对Cha👏tGPT毫无准备。 这种“设备优先”的思路还导致了苹果🤔AI基础模型团队负责人庞若明的离职。今年初，苹果AI基础模型😍团队负责人庞若明拟定了初步开源路线图。但费德里吉担心开源会使😀苹果失去端侧优化的优势。前不久，庞若明加入了Meta的“超级🤗智能实验室，成为了硅谷的头条新闻。 另一方面，地缘政治😆的冲突正在为这家跨国公司的前景蒙上阴影。 虽然苹果目前🤗苹果的产品获得了豁免，但是仍然需要面对可能到来的高额关税。虽😆然苹果早前就已经开始着手分流供应链，把产能转移到印度等地。2🤔025年，苹果为响应“制造回流”的要求，宣布未来4年将投资6🚀000亿美元在美国建厂，这将带来巨大的成本压力。 届时💯苹果可能需要面对一个问题：要不要继续让利获得消费者，守住市场😜份额？ 03 写在最后 知名彭博记者古尔曼曾总结😘苹果为什么在AI能力建设上落后：一是缺乏明确的愿景，二是不清🔥楚如何才能与众不同、以及如何将目标付诸实践。 库克继任🔥后不是没有上马大型的开发项目，无论是头显还是汽车，苹果都投入😍了大量的人才和资金。但他们既没有像乔布斯那样坚定——汽车项目💯的成立很大程度上是为了让人才不流向其他公司，也过于考虑投产比😀——比起AI，现阶段能抓住的、能形成收入的产品才是他们最重视😂的。 这对于一家消费品公司是够的，但对于一家曾经改变过🤯世界的为大公司而言，显然是一种退化。 参考来源： 😍 1、远川研究所：《iPhone挤爆牙膏，苹果用自研换利润》😎 2、道总有理：《iPhone 17虽然大爆，但苹果的🙌“流量饥渴症”加重了》 3、36氪财经：《苹果，不想成🌟为下一个Intel》返回搜狐，查看更多