文 | 半导体产业纵横 文 | 半导体产业纵横 🥳今年，存储市场的第一轮涨价潮始于4月初，彼时闪迪向客户发出涨👏价函，打响今年存储芯片涨价第一枪。 随着时间来到9月，😅存储市场的第二轮涨价信号枪再度打响。 存储芯片，涨价在🔥即 在第二轮涨价潮中，闪迪依旧打头阵。 本月，闪😀迪宣布将面向所有渠道和消费者客户的产品价格上调10%以上，9😆月5日后的新订单将按照最新价格执行，未来还将继续定期进行价格😜评估，并可能进行其他调整。 Q2由于渠道价格回升以及客🤩户端SSD和零售端库存回补，闪迪营收实现了环比增长12.2%😴，达到19亿美元，但其与Kioxia合资工厂的产能利用率仍未😉完全恢复。 此外，闪迪在企业级SSD市场的渗透率有限，🚀在AI服务器和数据中心应用方面仍落后于主要竞争对手。 😡另一家释放涨价信号的，是全球 HBM 三大龙头之一的美光。 😎 近日，美光科技向渠道商发出通知，宣布其存储产品价格将上😉涨20%-30%。从9月12日起，所有DDR4、DDR5、L🌟PDDR4、LPDDR5等存储产品全部停止报价，协议客户价格⭐全部取消，暂停报价一周。据供应链消息称，美光高层看到客户预测😴需求有重大供应短缺，因此紧急暂停所有产品报价，以重新调整后续⭐价格。 与此同时，群联也宣布跟进暂停报价，具体涨幅将视⭐市场动态而定。据Digitimes报道，存储器市场此轮涨价潮🔥的背后，主要受云端服务提供商（CSP）需求推动。 回顾😘近半年来的存储行情，DDR4、LPDDR4X；DDR5、HB😂M市场均掀起不小的风浪。 首先是DDR4、LPDDR4🤯X市场，自Q2起受DRAM原厂停产旧制程DRAM产品影响，D🌟DR4、LPDDR4X开启轰轰烈烈的涨价潮。 南亚科技😆与华邦电子均是DDR4市场的受益者，Q2由于头部原厂DDR4😎产能快速减少与应用升级缓慢造成了传统DRAM的供需结构失衡，🤗大量需求转向这两家公司，此外，国内存储供应商同样也受益于传统😢DRAM的涨价效应。 根据TrendForce集邦咨询👏最新调查，2025年下半年DDR4市场处于持续供不应求与价格🤩强势上涨态势。 服务器市场的刚性订单进一步挤压了PC和😂消费市场的DDR4供应。PC OEM厂商为获取物料，不得不加🚀速导入DDR5方案，而消费厂商则面临高价、难以获取物料的困境😅。在工控、网通、电视、消费性电子及控制器等对DDR4仍有大量😡需求的领域，由于供给排序在PC与服务器之后，供需失衡现象更为😀严峻。 而DDR市场供需紧张也推升Mobile DRA🙌M合约价格，Q3 LPDDR4X涨幅为近十年单季最大。 😂 展开全文 其次，再看DDR5、HBM市场。 A😡I服务器和数据中心的需求爆发直接推动DDR5和HBM渗透率提🚀升，这是源于AI大模型训练和推理对存储高带宽、低延迟、大容量😆的严苛要求。 以HBM为例，2025年需求持续井喷，“😜存储三巨头”均宣布推动HBM增产，SK海力士预测AI服务器出😍货量增长将带动HBM需求持续攀升。 专家预测，2025年HB😡M出货量同比增长65%，并同步拉动DDR5相关产品需求。 😘 DDR5内存价格虽不像DDR4那般暴涨，但也呈现出稳步上⭐扬的态势。在2025年Q2，DDR5合约价止跌回升，受AI服😎务器需求拉动，环比上涨3%到8%，企业级DDR5模块价格涨幅🥳达10% 。 进入Q3，LPDDR5X产品因美、韩系原😉厂持续推进先进制程而整体位元供给增长，但在供应商有意平衡各类😡产品获利表现的情况下，合约价将持续上扬，预估季度环比增10%😆 - 15%。 而对于接下来的存储市场，企业级SSD或😂许会是接下来的主要看点之一。 企业级SSD，需求起飞 😢 据 DigiTimes 报道，受强劲AI需求推动，20😢25 年第四季度 NAND 闪存与DRAM的合约价格预计将大🙌幅上涨 15%-20%，打破了传统的年末降价格局。供应短缺促🥳使云服务提供商积极备货，其中高堆叠层数的 3D NAND 产🙌品已接近售罄。业内人士透露，受机械硬盘（HDD）供应短缺影响❤️，大型云服务提供商已将其大数据存储需求从 HDD 转向高容量🚀SSD。 西部数据在一封致客户信中，明确发出警告：目前🤗“其产品组合中所有容量的硬盘产品，均面临空前高涨的市场需求”😊，并宣布将对所有硬盘产品的价格进行上调。 此外，AI创😘造的庞大数据量正冲击全球数据中心存储设施。传统海量数据存储基🤩石Nearline HDD供应短缺，促使高效能、高成本的SS🔥D成市场焦点。 目前，国内互联网企业均在大力增加资本支😂出规模加码AI投入，比如： Q2阿里“AI+云”资本支😍出投资达386亿元，创历史新高，未来三年将在云和AI硬件基础⭐设施上投入超3800亿元。 Q2百度资本开支达38亿元，同😂比增速近80%。 Q2腾讯资本开支同比增长翻倍至191.0😅7亿元。 在这些资本开支中，GPU、服务器和数据中心等🚀成为投资焦点，而海量数据对企业级SSD也提出更高的需求。 😴 企业级SSD产业链主要涉及闪存颗粒（NAND Flash😍）、主控芯片与成品三大环节，NAND Flash既是数据存储😂的核心介质，也是数据存储的载体，分为SLC（单层存储单元）、🚀MLC（双层存储单元）、TLC（三层存储单元）、QLC（四层🤯存储单元）。 而QLC SSD，正式企业级SSD抢滩的🌟焦点。大容量的QLC SSD出货，可能在2026年出现爆发性😢增长。 相较于SLC、MLC与TLC技术，QLC技术在😢相同物理空间内可以存储更多的数据，从而满足大数据、云存储等应😁用场景对高存储容量的需求，目前，已知的企业级SSD最大容量为⭐61.44TB，未来还将推出128TB超大容量，皆采用QLC🙄技术。 性能方面，虽然QLC的写入性能可能不及SLC或MLC😎，但QLC读取性能优秀，而对于大部分数据中心和企业级应用而言🙌，读取性能才是关键。 对于Q3的预测，TrendFor💯ce数据显示，企业级SSD需求预计将在2025年Q3显著增长⭐。由于当前成品库存偏低，企业级SSD市场将转为供不应求，价格👏有望季增10%。 总的来说，不论是DDR4、LPDDR🚀4X还是DDR5、HBM，亦或是企业级SSD存储市场，今年Q👏4即将迎来全面涨价态势。 国产存储产业链，新的机遇 😁 企业级SSD主要由主控芯片、固件以及存储介质构成，除晶圆🌟的稳定供应和质量外，主控芯片、固件同样重要；企业级内存条主要❤️构成为DRAM、接口芯片以及配套芯片，因此DRAM颗粒的质量😊对内存条的性能更加的重要。 在原厂减产、供需紧缺背景下🔥，能拿到稳定、高品质颗粒供给的模组厂商有望充分受益于AI时代😉供需紧缺下存储升级+涨价+国产化三重助力。 利基型 D😀RAM：兆易创新，瞄准国内三分之一份额 近日，兆易创新🔥2025年半年度业绩说明会上，该公司副董事长、总经理何卫表示😊：“目前预期下半年公司利基型DRAM营收相比于上半年会有显著🤔的增长。公司DRAM产品合约价格在第二季度出现了上涨的现象，😜第三季度仍在上涨。” 据何卫判断，利基DRAM产品的涨❤️价目前还在持续，预计持续紧缺到今年全年。利基市场当前最主流的😉是DDR4和LPDDR4接口的产品，目前兆易创新已经有DDR🚀32Gb和4Gb、DDR4 4Gb和8Gb以及LPDDR4的🚀小容量颗粒。 何卫在业绩会上表示，随着主流型DRAM产🥳品的迭代和演进，未来用于利基市场的主控芯片可能会更多地做LP😆DDR4和LPDDR5的兼容设计，逐渐往LPDDR5演进。这🔥些产品我们认为会在两年左右的时间陆续推出。 兆易创新表🥳示未来5年，有信心在国内利基型DRAM市场取得约三分之一的份😅额。 内存接口芯片：澜起科技“卡位” DDR5 🥳澜起科技可谓是当前DDR5市场的最大赢家，内存接口芯片是服务😂器内存系统的“神经中枢”，用于连接CPU与内存颗粒，解决高速🤔数据传输中的信号完整性问题，直接影响服务器的性能与稳定性。 😴 随着DDR5技术的普及，其产品在性能和带宽上相较于DD😉R4有显著提升，满足了日益增长的AI算力和数据处理需求。20🌟24年，澜起科技的DDR5芯片出货量首次超过DDR4，显示出😁其在市场中的强劲表现。 澜起科技，正成为国产存储产业链🙄的“关键一环”。 存储模组与企业级 SSD：江波龙、佰🎉维存储等“多点开花” 模组厂主要通过采购存储晶圆或颗粒😜，将其与闪存主控芯片等进行封装、测试后形成存储模组，再将存储😡模组销售给下游品牌、厂家客户或渠道分销商赚取利润。根据功能性😅不同，存储模组主要可分为以使用DRAM 颗粒为主的内存模组和🙌使用以NAND Flash 颗粒为主的闪存模组。 存储🤗模组领域，国内企业已形成“多厂商竞争 + 差异化布局” 格局🎉。 佰维存储聚焦工业级存储，2024 年推出工业宽温级😂 ECC DDR4 SODIMM 内存条，且是国内唯一实现 🥳“芯片设计 + 封测 + 模组” 全链条布局的企业，当前已获🚀得 AI 服务器厂商、头部互联网厂商及国内头部 OEM 核心💯供应商资质，2025 年上半年发布的 PCIe5.0×4 G❤️en 5 SSD，顺序读取速度达 14000MB/s、顺序写🙌入 13000MB/s，随机性能 200 万 IOPS，可满🙌足大模型 AI 端侧部署需求。 江波龙也已经推出了多款😆高速企业级eSSD产品，覆盖480GB至7.68TB的主流容👏量范围，支持1DWPD（每日整盘写入次数）和3DWPD的耐用😅性选项，产品外形涵盖2.5英寸到M.2的多种规格。企业级PC😁IeSSD具备多档功耗调节、无感在线固件升级、多命名空间以及😊可变Sector Size等先进功能，通过支持Telemet😍ry、Sanitize和全路径端到端的数据保护特性，提升数据😘存储的安全性和可靠性。公司的企业级PCIe SSD与企业级S😆ATA SSD两大产品系列已成功完成与鲲鹏、海光、龙芯、飞腾😎、兆芯、申威多个国产CPU平台服务器的兼容性适配，为在主流平👏台上的广泛应用提供了坚实的技术基础。 德明利则提供 D⭐DR3、DDR4 存储产品，且自研 SATA SSD 主控芯😍片已量产并批量销售；万润科技也已启动企业级 PCIe 5.0😅 SSD ME14000 研发项目。 从行业趋势看，随💯着国际巨头涨价、供应链向国内转移，这些国产模组厂商凭借“本地😊化服务 + 成本优势 + 技术突破”，有望进一步扩大市场份额😘，成为存储市场涨价潮中的 “国产力量”。返回搜狐，查看更多

北京市:市辖区:(东城区、西城区、朝阳区、丰台区、石景山区、海淀区、门头沟区、房山区、通州区、顺义区、昌平区、大兴区、怀柔区、平谷区、密云区、延庆区)

天津市:市辖区:(和平区、河东区、河西区、南开区、河北区、红桥区、东丽区、西青区、津南区、北辰区、武清区、宝坻区、滨海新区、宁河区、静海区、蓟州区)

河北省:石家庄市:(长安区、桥西区、新华区、井陉矿区、裕华区、藁城区、鹿泉区、栾城区、井陉县、正定县、行唐县、灵寿县、高邑县、深泽县、赞皇县、无极县、平山县、元氏县、赵县、石家庄高新技术产业开发区、石家庄循环化工园区、辛集市、晋州市、新乐市)

唐山市:(路南区、路北区、古冶区、开平区、丰南区、丰润区、曹妃甸区、滦南县、乐亭县、迁西县、玉田县、河北唐山芦台经济开发区、唐山市汉沽管理区、唐山高新技术产业开发区、河北唐山海港经济开发区、遵化市、迁安市、滦州市)

秦皇岛市:(海港区、山海关区、北戴河区、抚宁区、青龙满族自治县、昌黎县、卢龙县、秦皇岛市经济技术开发区、北戴河新区)

邯郸市:(邯山区、丛台区、复兴区、峰峰矿区、肥乡区、永年区、临漳县、成安县、大名县、涉县、磁县、邱县、鸡泽县、广平县、馆陶县、魏县、曲周县、邯郸经济技术开发区、邯郸冀南新区、武安市)

邢台市:(襄都区、信都区、任泽区、南和区、临城县、内丘县、柏乡县、隆尧县、宁晋县、巨鹿县、新河县、广宗县、平乡县、威县、清河县、临西县、河北邢台经济开发区、南宫市、沙河市)

保定市:(竞秀区、莲池区、满城区、清苑区、徐水区、涞水县、阜平县、定兴县、唐县、高阳县、容城县、涞源县、望都县、安新县、易县、曲阳县、蠡县、顺平县、博野县、雄县、保定高新技术产业开发区、保定白沟新城、涿州市、定州市、安国市、高碑店市)

张家口市:(桥东区、桥西区、宣化区、下花园区、万全区、崇礼区、张北县、康保县、沽源县、尚义县、蔚县、阳原县、怀安县、怀来县、涿鹿县、赤城县、张家口经济开发区、张家口市察北管理区、张家口市塞北管理区)

承德市:(双桥区、双滦区、鹰手营子矿区、承德县、兴隆县、滦平县、隆化县、丰宁满族自治县、宽城满族自治县、围场满族蒙古族自治县、承德高新技术产业开发区、平泉市)

沧州市:(新华区、运河区、沧县、青县、东光县、海兴县、盐山县、肃宁县、南皮县、吴桥县、献县、孟村回族自治县、河北沧州经济开发区、沧州高新技术产业开发区、沧州渤海新区、泊头市、任丘市、黄骅市、河间市)

中国大模型，首登Nature封面。 9月17日，在最新😍一期的国际权威期刊Nature（自然）中，DeepSeek-😊R1推理模型研究论文登上了封面。该论文由DeepSeek团队😅共同完成，梁文锋担任通讯作者，首次公开了仅靠强化学习就能激发👏大模型推理能力的重要研究成果。这是中国大模型研究首次登上Na💯ture封面，也是全球首个经过完整同行评审并发表于权威期刊的🙄主流大语言模型研究，标志着中国AI技术在国际科学界获得最高认🎉可。 Nature在其社论中评价道：“几乎所有主流的大🤔模型都还没有经过独立同行评审，这一空白终于被DeepSeek😆打破。” 中国AI大模型的“Nature时刻” 😆自大模型浪潮席卷全球以来，技术发布、性能榜单层出不穷，但始终😘缺乏一个权威的“科学认证”机制。OpenAI、谷歌等巨头虽屡😅有突破，但其核心技术多以技术报告形式发布，未经独立同行评审。🚀 DeepSeek以其公开性和透明性打破了这一局面。D🥳eepSeek-R1模型的研究论文最早于今年年初发布在预印本⭐平台arXiv上。自今年2月14日向Nature投递论文至今😀，历经半年，8位外部专家参与了同行评审，DeepSeek-R🙄1推理模型研究论文终获发表，完成了从预印本到Nature封面🙄的“学术跃迁”。审稿人不仅关注模型性能，更对数据来源、训练方❤️法、安全性等提出严格质询，这一过程是AI模型迈向更高的透明度😀和可重复性的可喜一步。 因此，Nature也对Deep⭐Seek的开放模式给予高度评价，在其社论中评价道：“几乎所有😀主流的大模型都还没有经过独立同行评审，这一空白终于被Deep⭐Seek打破。”全球知名开源社区Hugging Face机器😡学习工程师Lewis Tunstall也是DeepSeek论😊文的审稿人之一，他强调：“这是一个备受欢迎的先例。如果缺乏这🤔种公开分享大部分研发过程的行业规范，我们将很难评估这些系统的🤗潜在风险。” 据了解，DeepSeek本次在Natur🤯e上发表的论文较今年年初的初版论文有较大的改动，全文64页，🙌不仅首次披露了R1的训练成本，而且透露了更多模型训练的技术细🎉节，包括对发布初期外界有关“蒸馏”方法的质疑作出了正面回应，😂提供了训练过程中减轻数据污染的详细流程，并对R1的安全性进行🤩了全面评估。 其中，在训练成本方面，R1-Zero和R🥳1都使用了512张H800GPU，分别训练了198个小时和8💯0个小时，以H800每GPU小时2美元的租赁价格换算，R1的😂总训练成本为29.4万美元（约合人民币209万元）。不到30👏万美元的训练成本，与其他推理模型动辄上千万美元的花费相比，可💯谓实现了极大的降本。 关于R1发布最初时所受到的“蒸馏💯”质疑，DeepSeek介绍，其使用的数据全部来自互联网，虽😂然可能包含GPT-4生成的结果，但并非有意而为之，更没有专门😅的蒸馏环节。所谓“蒸馏”，简单理解就是用预先训练好的复杂模型🎉输出的结果，作为监督信号再去训练另外一个模型。R1发布时，O💯penAI称它发现DeepSeek使用了OpenAI专有模型😂来训练自己的开源模型的证据，但拒绝进一步透露其证据的细节。 🤩 R2何时问世引发关注 自今年年初发布R1以来，D😆eepSeek在全球树立了开源模型的典范，但过去数月，外界对⭐于R2何时发布始终保持高度关注，相关传言一直不断。不过，R2🙄的发布时间一再推迟，外界分析R2研发进程缓慢可能与算力受限有😆关。 展开全文 值得注意的是，今年8月21日，D🙌eepSeek正式发布DeepSeek-V3.1，称其为“迈🎉向Agent（智能体）时代的第一步”。据DeepSeek介绍🤩，V3.1主要包含三大变化：一是采用混合推理架构，一个模型同😆时支持思考模式与非思考模式；二是具有更高的思考效率，能在更短🤩时间内给出答案；三是具有更强的智能体能力，通过后训练优化，新🤯模型在工具使用与智能体任务中的表现有较大提升。 由于R😢1的基座模型为V3，V3.1的升级也引发了外界对于R2“在路😘上”的猜测。V3.1的升级更深刻的意义在于，DeepSeek🙌强调DeepSeek-V3.1使用了UE8M0 FP8 Sc😊ale的参数精度，而UE8M0 FP8是针对即将发布的下一代💯国产芯片设计。这也表明未来基于DeepSeek模型的训练与推😅理有望更多应用国产AI芯片，助力国产算力生态加速建设。这一表🙌态一度带动国产芯片算力股股价飙升。 中国银河证券研报指💯出，DeepSeek从V3版本就开始采用FP8参数精度验证了🤯其训练的有效性，通过降低算力精度，使国产ASIC芯片能在成熟💯制程（12-28nm）上接近先进制程英伟达GPU的算力精度，🥳DeepSeek-V3.1使用UE8M0 FP8 Scale❤️参数精度，让软件去主动拥抱硬件更喜欢的数据格式，“软硬协同”😜的生态技术壁垒逐渐成为AI浪潮下新范式，未来国产大模型将更多😊拥抱FP8算力精度并有望成为一种新技术趋势，通过软硬件的协同😎换取数量级性能的提升，国产算力芯片将迎来变革。 责编：😉万健祎 校对：王朝全 版权声明 " Typ😁e="normal"@@--> 证券时报各平台所有原创😡内容，未经书面授权，任何单位及个人不得转载。我社保留追究相关😀行为主体法律责任的权利。 转载与合作可联系证券时报小助😉理，微信ID：SecuritiesTimes " Ty🤔pe="normal"@@-->返回搜狐，查看更多