文 | 极点商业，作者 | 小梅，编辑 | 刘珊珊 文😁 | 极点商业，作者 | 小梅，编辑 | 刘珊珊 “今🙌年以来，菜鸟已陆续接入服务全球各大电商平台。将持续聚焦全球供😁应链、跨境物流、海外本地快递与物流科技四大核心板块，服务全球😂客户。” 在2025全球智慧物流峰会上，菜鸟集团CEO😂万霖向外界分享了菜鸟国际化的最新进展。 在菜鸟国际化加😍速的步伐中，菜鸟“全球五日达”跨境快线产品进一步提速（从5个🚀工作日提速至5个自然日）、扩容（新增6大欧亚核心国家）。 🤗 然而，不久前的9月4日，菜鸟就官宣了在东南亚市场的新动作⭐，“来自中国的电商快递最快3天送达越南、5天送达新加坡和菲律🌟宾、6天送达马来西亚和泰国，运费价格较行业低20%左右。” 🔥 这不得不让人将目光投向极兔，作为东南亚物流赛道的老牌玩🙄家，凭借完善的物流网络、高性价比服务，在东南亚具有一定的市场🤗地位，此次菜鸟一口气放出“时效突破 + 价格优势”的组合拳，😜整套动作像是在与极兔直接对垒，“向极兔开战”的既视感也因此变😘得格外强烈。 更巧合的是，菜鸟正式官宣的时间点，与极兔😍发布财报的节奏形成了有趣的呼应，极兔先后于8月29日和9月5😘日发布了《截至2025年6月30日止六个月之未经审核中期业绩❤️公告》、《2025中期报告》。 截至2025年6月30🤔日，实现收入549.8亿美元，同比增长13.1%。其中，东南👍亚市场表现尤为强劲，经调整的EBIT同比增长74%。 😊然而，在业绩向好的背后，极兔在东南亚正面临来自中国物流巨头日💯益激烈和直接的市场竞争。 极兔东南亚王座遭挑战 😉据极兔中期报告，在东南亚，极兔2025年市场份额为32.8%😅，比2024年上升5.4个百分点，而中国和新市场的市场份额为😁11.1%、6.2%。 2015年8月，极兔在印度尼西🤯亚正式成立，发展至今，根据弗若斯特沙利文的资料，按包裹量计，🌟自2020年起至2025年上半年，极兔一直是东南亚市场排名第🤗一的快递运营商。 由此可见，极兔在东南亚不仅市场份额显🎉著领先，行业龙头地位也极为稳固。 极兔由原OPPO印尼😍CEO李杰创立。 成立之初，极兔采用直营模式，在每个行😂政区设置配送点，以此来提升配送效率，同时，凭借24小时运输和😆随叫随到的客服响应，极兔提供了差异化的服务体验，加之老东家O😀PPO在资源上的助力，极兔迅速在东南亚市场实现了业务扩张和品😆牌成长。 2016年，极兔的快递网络已基本覆盖印尼全境😀。随后，企业迅速进军越南、马来西亚、菲律宾、泰国等其他东南亚🤔国家，快速构建起区域性物流网络。通过持续的扩张与运营优化，极🤯兔逐步确立并稳居东南亚“快递一哥”的行业地位。 展开全😉文 近年来，东南亚部分电商平台纷纷加码自建物流体系，其😡包裹承运占比呈持续攀升态势，如今已跻身较高区间，显著挤压第三🙄方物流的生存空间。在此竞争压力下，极兔仍能稳固当前市场地位，🤯核心支撑恰在于其精细化的成本管控能力。 据财报透露，作🥳为独立的电商赋能方，极兔通过整合多平台订单资源，充分发挥规模😂效应优势，成功移植中国成熟的快递运营经验，有效降低物流成本。🚀同时，极兔推行阶梯式批量折扣方案，规模效应进一步摊薄运营成本😡。 得益于此，极兔在东南亚的平均单票成本由2024年上😜半年的0.6美元降至2025年上半年的0.5美元，包裹量大幅😎提升57.9%。这一成本优势显著增强了对商家的吸引力，帮助极😎兔在电商自建物流的竞争压力下稳固了市场根基。 但极兔所🤯面临的核心竞争压力，远不止东南亚本土崛起的对手，更来自拥有雄😎厚资本与丰富经验的中国快递品牌。 快递企业扎堆竞逐东南🌟亚 菜鸟的国际战略意图十分明显，近年来，菜鸟一直专注于🤯国际业务。 此次在东亚市场推出的时效+价格组合拳，展现⭐出极强的针对性和进攻性。 菜鸟如何实现这一强势进攻呢？🤯 菜鸟在东南亚投入重资产建设物流枢纽与仓储网络：与La💯zada在吉隆坡机场打造超24万平方米的国际物流枢纽；在东南😅亚多国推动数字化清关；在越南、印尼、马来和新加坡建立智能仓库❤️网络；建立自动化仓储系统等。 在此基础上，菜鸟整合出一🤯套贯通“中国—跨境—本地”的全链路物流方案：国内产业带前置仓😅一天多次揽收，跨境段直发专线服务，本地端自建海外仓批量补货。🤯 具体而言，菜鸟在东南亚10个核心国家布局协同网络，该🌟网络包括20余个海外仓。当商家选择海外仓备货模式时，商品可提🙌前批量入仓，实现东南亚消费者下单后几日内本地送达；而直发专线🌟则通过优化通关、运输环节压缩时效。 两种模式有效互补，😡为不同需求的商家提供灵活解决方案。 顺丰在东南亚的起步😢较早，2010年开始从新加坡进入东南亚。 顺丰在东南亚😍的拓展策略经历了显著转变：从早期自建物流网络面临本土化挑战，😀逐渐转向以投资与收购为主的轻资产合作模式。例如，联合成立越南😎 GS EXPRESS，2021 年收购泰国头部物流企业嘉里😘 51.8% 的股权等。 但顺丰在该区域的业绩表现似乎😎并未达预期。 据顺丰2024年财报，2024年，顺丰供🤔应链及国际业务实现不含税营业收入704.9亿元，同比增长17🙄.5%，但净亏损约为人民币13.2亿元。 对此，顺丰表😡示，是由于集团子公司KEX（顺丰控股的东南亚本土快递品牌）因😍架构重组后进行业务调整，使短期亏损有所增加。 7月，顺💯丰航空开通“鄂州-阿布扎比-河内-鄂州”国际货运航线，架起一😘条连通国内、中东、东南亚主要城市的航空物流通道，展现出其对东🤩南亚市场的持续加码与战略进取。 京东同样在东南亚市场加😍速布局，展现出强烈的竞争姿态。 2016 年进入印尼，🌟随后相继布局泰国、马来西亚与越南等国。 和顺丰类似，京😍东物流在东南亚初期同样采用自营模式，主要服务于自营电商，后逐🤔步转为为本地和跨境商家提供仓储物流服务，以及一体化解决方案等😂其他增值服务。 2025年上半年，京东物流进一步加码东🤗南亚一体化供应链物流建设，在马来西亚、越南新开3大自营海外仓😴，并开通2条中国至东南亚的国际航线。 京东物流还将行业😴前沿的物流技术和管理模式引入东南亚，包括自动化仓储、智能供应🌟链解决方案等，以确保服务的高效与可靠，助力客户实现降本增效。😂 除此之外，韵达、申通、圆通等中国快递企业也正加速拓展😘东南亚市场，形成了中国快递品牌集体出海的竞争态势。 当😆年，极兔曾凭借“从东南亚进军中国”的逆向路径奇袭中国市场，而😡眼下，中国快递企业正集体调转航向，掀起一场对东南亚市场的强势🤔反攻。 在2025中期报告中，极兔表示，东南亚包裹的增😜长，得益于开拓非电商客户、有竞争力的价格、优质服务，在各大快❤️递企业的激烈进攻下，极兔能否凭借其当前优势持续巩固市场份额，👍值得期待。 高增长市场引爆物流战 不过，为何巨头🤯们要在此鏖战？吸引力何在？ 从地理上看，东南亚坐拥丰富😊的港口资源，不仅是连接中国与东南亚的枢纽，更占据全球航运网络🤔的重要节点，战略位置突出。 另一方面，则在于东南亚市场🌟清晰可观的增长潜力。 根据弗若斯特沙利文预测，2025🚀年东南亚电商零售市场交易额将达到约3262.6亿美元，同比2😘024年增长28.5%，电商渗透率也将进一步提升至2025年🤯的24.9%。预计2025年到2029年电商零售市场交易额年😍复合增长率达18.3%。 快速增长的市场，必然成为巨头💯必争的竞技场。 而更深层次的原因在于“商流-物流”的共😉生关系。 东南亚电商平台的竞争处于发展阶段，尚未完全定😉型，虽然Lazada、Shopee、TikTok Shop等🤯平台激战正酣，但没有形成绝对垄断，各平台仍有机会争夺市场。 🥳 物流作为用户体验的关键环节，已成为电商必争的基础设施。😆谁掌握了高效且低成本的物流能力，谁就能在电商生态中占据价值链🌟上游。 因此，东南亚是其必争之地。 此外，拥有全🚀球完整的供应链能力，也是各快递公司面向未来的竞争壁垒。 😉 万霖指出，全球电商短期面临变化和挑战。但从长期看，随着各国🤩电商渗透率提高、商业形态演化，电商市场仍将持续增长。 😡这一趋势正驱动物流需求从单一模式转向“跨境直邮＋海外仓＋本地🌟配送”的组合模式。在此背景下，拥有全球网络和稳定履约能力的物😍流企业将建立更强的服务优势。 在这场围绕全球物流履约能🌟力的角逐中，东南亚无疑是搭建未来物流优势、完善供应链闭环里，😉至关重要的一块核心拼图，各快递企业自然不会放弃。 东南😜亚物流赛道的较量，显然还远未到终局，若细察当下的东南亚电商与😢快递业态，其热闹的成长态势，与曾经中国市场迎来高速成长前夜的😊模样，简直如出一辙。 未来中国快递在东南亚的竞争，不再🥳是简单的时效比拼或价格博弈，而是不同生态体系在全球供应链能力🔥上的深度角力——谁能更敏锐地捕捉商流动向，谁能在海外仓布局、🤯本地配送整合中形成闭环，谁就能在这片增长沃土上筑牢壁垒。 🔥 而这样的动态竞争，最终将加速东南亚物流基础设施的完善，为😅区域内的中小商家降低出海门槛，也让消费者享受到更高效的服务，🌟成为全球电商与物流协同发展的生动注脚。返回搜狐，查看更多

北京市:市辖区:(东城区、西城区、朝阳区、丰台区、石景山区、海淀区、门头沟区、房山区、通州区、顺义区、昌平区、大兴区、怀柔区、平谷区、密云区、延庆区)

天津市:市辖区:(和平区、河东区、河西区、南开区、河北区、红桥区、东丽区、西青区、津南区、北辰区、武清区、宝坻区、滨海新区、宁河区、静海区、蓟州区)

河北省:石家庄市:(长安区、桥西区、新华区、井陉矿区、裕华区、藁城区、鹿泉区、栾城区、井陉县、正定县、行唐县、灵寿县、高邑县、深泽县、赞皇县、无极县、平山县、元氏县、赵县、石家庄高新技术产业开发区、石家庄循环化工园区、辛集市、晋州市、新乐市)

唐山市:(路南区、路北区、古冶区、开平区、丰南区、丰润区、曹妃甸区、滦南县、乐亭县、迁西县、玉田县、河北唐山芦台经济开发区、唐山市汉沽管理区、唐山高新技术产业开发区、河北唐山海港经济开发区、遵化市、迁安市、滦州市)

秦皇岛市:(海港区、山海关区、北戴河区、抚宁区、青龙满族自治县、昌黎县、卢龙县、秦皇岛市经济技术开发区、北戴河新区)

邯郸市:(邯山区、丛台区、复兴区、峰峰矿区、肥乡区、永年区、临漳县、成安县、大名县、涉县、磁县、邱县、鸡泽县、广平县、馆陶县、魏县、曲周县、邯郸经济技术开发区、邯郸冀南新区、武安市)

邢台市:(襄都区、信都区、任泽区、南和区、临城县、内丘县、柏乡县、隆尧县、宁晋县、巨鹿县、新河县、广宗县、平乡县、威县、清河县、临西县、河北邢台经济开发区、南宫市、沙河市)

保定市:(竞秀区、莲池区、满城区、清苑区、徐水区、涞水县、阜平县、定兴县、唐县、高阳县、容城县、涞源县、望都县、安新县、易县、曲阳县、蠡县、顺平县、博野县、雄县、保定高新技术产业开发区、保定白沟新城、涿州市、定州市、安国市、高碑店市)

张家口市:(桥东区、桥西区、宣化区、下花园区、万全区、崇礼区、张北县、康保县、沽源县、尚义县、蔚县、阳原县、怀安县、怀来县、涿鹿县、赤城县、张家口经济开发区、张家口市察北管理区、张家口市塞北管理区)

承德市:(双桥区、双滦区、鹰手营子矿区、承德县、兴隆县、滦平县、隆化县、丰宁满族自治县、宽城满族自治县、围场满族蒙古族自治县、承德高新技术产业开发区、平泉市)

沧州市:(新华区、运河区、沧县、青县、东光县、海兴县、盐山县、肃宁县、南皮县、吴桥县、献县、孟村回族自治县、河北沧州经济开发区、沧州高新技术产业开发区、沧州渤海新区、泊头市、任丘市、黄骅市、河间市)

智通财经APP获悉，摩根士丹利表示，iPhone 17系列的💯早期交货时间与去年同期相比持平或略有延长，该行维持对苹果(A😉APL.US)“增持”评级，目标价240美元。 大摩指😉出，iPhone 17系列初期供应状况优于去年，同时早期交货😅时间与去年同期相比持平或略有延长，表明iPhone 17的早🙌期需求可能同比增长。这一积极信号与市场对2026财年iPho😊ne出货量持平的预期形成对比，为苹果公司带来了乐观前景。 🤩 该行的数据显示，iPhone 17系列在开始预订后的4天🙌内(截至9月16日)，其交货时间在全球多数主要市场均呈现同比🌟持平或上升的趋势。具体来看： iPhone 17 Pr😎o Max：在美国的交货时间为22.5天，国际平均为24天，😢较预订开始时的19.4天显著延长。与国际市场相比，其交货时间😂同比增加1.2天。 iPhone 17 Pro：在美国👏为14.2天，国际平均为18.1天，同比缩短2天，但国际市场😡仍增长2天。 iPhone Air：在美国为6.7天，😴国际平均为7.9天，同比缩短3天(与iPhone 16 Pl😅us相比)，且在中国市场尚未上市。 iPhone 17👏标准版：表现最为突出，在美国交货时间为15.5天，国际平均为🚀19天，同比延长6.5天和9天。中国市场的交货时间达到30.🎉5天，创下两年来的最高记录。 这些数据表明，iPhon🤩e 17的需求整体强劲，尤其是基础型号和Pro Max型号。🤔报告强调，早期供应状况优于去年，主要得益于生产良率的提升和印😎度工厂产能的扩大——苹果首次在印度同时生产和发货所有新机型。😊 大摩报告通过实地调研发现，当前用户的升级动机主要源于😎替换老旧设备。iPhone的平均更换周期约为5年，这意味着i🌟Phone 12用户（上一次“超级周期”的群体）成为今年的自😢然升级者。 大摩预计，苹果2026财年收入将增长6.5💯%，其中iPhone收入增长5.5%，服务收入增长12%。毛😴利率稳定在46.9%左右，每股收益达8.00美元。看涨情景下😢，iPhone更换周期加速可能推动收入和每股收益更高增长；看🔥跌情景则假设需求疲软和关税压力导致增长放缓。返回搜狐，查看更🌟多