储能板块迎来爆发,摩根大通看好的“V型反转”能否成为现实?

吃瓜电子官网最新热点:储能板块迎来爆发,摩根大通看好的“V型反转”能否成为现实?

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“储能终于又火了。” 9月15日,一位储能从业者在交流🎉社群中如此感慨,并认为这是三年前新型储能走上风口又迅速“跌下🤔神坛”后的再一次“破圈”机会。当日,锂电龙头宁德时代A股大涨👏9.14%、港股大涨7.44%,光伏市值第一股阳光电源A股上🤯涨2.66%,盘中纷纷创下历史新高。而在行情解读中,两大龙头😍均涉及的储能概念被特别提及,并引发关注,储能产业链概念股尚太🚀科技、天赐材料当日涨停,相关ETF也有可观涨幅。9月17日,🙌储能板块再次走高,相关产业指数单日涨幅超过2%,宁德时代A股❤️大涨6.7%,盘中一度超过380元/股,市值达到1.72万亿🎉的新高。 对于储能赛道的爆发,市场似乎能找到很多支撑论😍据,比如国家发改委、国家能源局9月12日印发的《新型储能规模😜化建设专项行动方案(2025—2027年)》(以下简称《行动🎉方案》),比如中国储能企业在海外频签大单凸显出的全球需求增长😘趋势等等。根据Choice数据,6月以来储能板块已上涨32%🎉,超过同期上证、深证涨幅,悄然回升至历史高位。 不过,🤔这一赛道历来充满争议,关注其发展前景的同时,可能也需要警惕一😍些可能存在的风险。 前景是否值得期待? 讨论储能🌟(这里特指以锂电技术路线为主的新型储能,不包括传统的抽水蓄能😡)的前景,首先还要看下游储能电站、设施的装机量,这是一切需求😂的源头。 最新出台的《行动方案》提到,计划到2027年😴中国全国新型储能装机规模达到1.8亿千瓦(即180GW)以上🤯,带动项目直接投资约2500亿元。根据中关村储能产业技术联盟🚀(CNESA)的统计,今年6月底中国新型储能累计装机刚刚突破😡1亿千瓦。该机构对到2030年全国新型储能累计装机量的保守情😊景估计是2.36亿千瓦,理想情景下则预计超过2.91亿千瓦,😂未来五年复合增长率超过20%。对比来看,考虑到中长期的估测值🌟和2024年新增装机、2025年预估新增装机都在45GW左右🎉,《行动方案》设定的阶段目标基本贴合行业预期。实际上,自今年🤔年初国家取消“强制配储”政策后(即近三、四年来多地要求上网新😍能源发电项目必须配套一定比例储能电站的要求,今年2月国家发改🤗委、国家能源局发布《关于深化新能源上网电价市场化改革促进新能🚀源高质量发展的通知》,即业内所称“136号文”,旨在推动新能😜源全面市场化改革,其中提出不得将储能作为新建新能源项目核准、🌟并网以及上网时的前置条件,“强制配储”实质上走向终结),不少🙄机构都下调了装机量预期,以CNESA为例,该机构在政策出台前🔥对2030年装机量的预测保守情景下要比目前预测高4.4GW,😍理想情景预测则要高35GW。 不过,摩根大通在9月12😅日发布的研究报告中提到,中国的可再生能源领域发展常常“超额完🚀成任务”,该机构对2027年实际装机预测最高达到2.15亿千😜瓦,已接近CNESA的2030年保守情景预测值。对此,巴伦中⭐文网咨询的业内人士认为摩根大通的估计“过于乐观”,报告对储能😍缺口的核算方式也与国内实际有差异,但他也同时表示,市场的发展😎确实总是超乎想象,至少在2021年至2024年,光伏、储能装💯机增量总是比最乐观的机构预测还要高,今年年初“136号文”的🤯节点是5月31日,即使此后新能源装机明显走低,但降幅要仍小于💯不少人的预测。 从数据来看,今年6月、7月、8月新型储❤️能新增装机合计在8.5GW左右,同比下降了近4成,不过,分月🤗来看,8月装机的同比表现已由负转正,总体涨了近30%,其中电🤗源侧新增装机表现突出,同比翻了近3倍。摩根大通报告也强调,相😆比于并不高的装机目标值,《行动方案》更值得关注的是明确了新型😊储能在新能源全面市场化改革中的政策地位,“消除了不确定性”,🚀有利于行业的“V型复苏”。该机构聚焦了宁德时代、阳光电源两只😂龙头股,对前者给出了“增持”评级,对后者给出“中性”评级,市🤩场观点也认为9月15日宁德时代的大涨与机构的普遍看好不无关系🚀。 展开全文 另外,从全球来看,虽然光伏、风电等😢新能源产业在美国等大国被党派轮替、政策转向所波及,但储能所受👍影响始终较小,欧美电网更新计划中也多为储能留有一席之地。AI😆的爆发更是对电力基础设施建设形成极大利好,灼识咨询等机构预测😆未来五年左右数据中心储能电池复合增长率会超过75%,近期AI🚀DC概念也被视为押注储能未来的重要筹码之一。 哪些风险😊需要关注? 在目前中国的新能源发展或“双碳”技术路线、😀新型电力系统建设中,储能,主要是新型储能,尤其是其中以成熟的👏锂电技术路线为主的电化学储能,确实被提升到了较高的地位,是“😢源网荷储”体系中的重要环节,已然接近“登堂入室”。中期来看,🥳政策端也仍有明显目标和支持举措。但是,新能源全面市场化进程的😍开启,也意味着任何规划都要经过市场验证,这将决定现在的新型储🤔能发展路线和相关上下游业务、企业能走多远、达到多大规模。而且🙌,中国的产业蓝图、技术发展一向擅长“两条腿走路”,如果目前的❤️新型储能不行,相信在电力调峰、分配方面也很快也会有其他的替代🚀方案。 那么,新型储能的商业化前景究竟如何呢?目前这一🤔问题仍众说纷纭。 支持者认为近年来电改有利于提升我国电💯价弹性,对于通过峰谷价差形成利润的储能电站来说,已站在了商业😊化的前夜。 但不少业内人士对此存疑,中国能源研究会的一😁位专家就表示,目前中国储能的价格机制和业务场景无法支撑市场化👏运营。在此前的一场活动中,道达尔高级市场分析经理于涵从投资角😁度出发,认为储能的内核更多还是公共事业属性,前期基础设施投资⭐规模大,运营成本则不高,风险也主要集中在前期,这就决定了投资🚀者追求的不是高回报率而是稳定现金流。而目前大规模储能蜂拥而入🥳,峰谷价差实际上会逐渐划平,作为高投资的商业模式,她认为风险😢较高。国网能源研究院原副院长蒋莉萍也表示,对于目前大家比较重🔥视的平衡电力供需的功能,在用户侧开发综合能源服务场景可能更合🤔适,大规模建设储能并非最好选择,其中涉及的基础设施投资、系统⭐运行费用都会转嫁到用户电价上,最终收益却并不显著。华能能源研💯究院贺一则表示,我们目前的市场能够承受的成本有限,还养不起大🚀规模、高成本、单一依靠市场价差套利的储能项目,考虑到电力市场😘价差和储能时长的情况,当前的储能设施都很难实现全生命周期投资😆的回收。 值得一提的是,近期出台的政策提到鼓励新型储能😀全面参与电能量市场,推动“新能源+储能”作为联合报价主体,同👏时加快新型储能价格机制建设,推动完善新型储能等调节资源容量电😎价机制,有序建立可靠容量补偿机制,对电力系统可靠容量给予合理👏补偿。市场对于容量补偿机制尤其关注,咨询机构碳贝司创始人单瑞😎认为,在完全市场化的情况下,电力价格会因天气波动而飙升骤降,😜储能系统可能会在短期内攫取大量收益,但这不符合社会期待和中国🌟国情,依靠容量市场或类似的机制,来获得更低但也更稳定的收益,😢可能才是对中国储能入市更好的路线。于涵也表示,出台储能领域的🙌容量电价会将风险变为机遇,但同时,只有同步建立透明的市场规则🤯和价格信号,容量市场才能释放合理的商业化空间。贺一则认为,储🤗能应用需要更智慧的生存模式,可以将电动汽车的充换电站作为主业🎉,电力储能作为副业,支撑自身的商业化。 对于产业链企业😢,尤其是上游制造商来说,下游装机增长的确定性至少支撑了未来几💯年的需求量,但只有下游真正实现商业化,上游目前远超出短期需求🙌的产能才能找到归宿并带来持续的业务增量。而另一方面,热钱涌入😴后制造商“内卷”竞争、产业链价格走低、毛利率下滑也已持续了较😘长时间,对于很多非第一梯队的厂商来说,行业激烈竞争及随之而来🤯的出清可能才是最先会面临的危机。9月17日,宁德时代董事长曾😢毓群在2025世界储能大会上提到行业面临的五大挑战,包括安全🙄问题、价格战惨烈、产品的参数虚标及虚假宣传、技术同质化、企业😂和资本无序扩张一哄而上。他提到过去三年间储能系统均价下跌约八😂成,严重偏离成本,今年的价格战更是蔓延至海外,让企业毛利急速👏缩水,陷入不可持续的争斗中。他还预测称三年内将有大批企业被淘😀汰,因此出现的“孤儿电站”会带来不少后患。 ,今年以来😴已有十余家涉足储能业务的企业赴港IPO融资,预示着新一轮的扩🚀产潮可能已在路上,与以往一样,风险与机遇的因子都在积累。(本❤️文首发于巴伦中文网,作者|胡珈萌,编辑|蔡鹏程) 更多😂对全球市场、跨国公司和中国经济的深度分析与独家洞察,欢迎访问🙄返回搜狐,查看更多

北京市:市辖区:(东城区、西城区、朝阳区、丰台区、石景山区、海淀区、门头沟区、房山区、通州区、顺义区、昌平区、大兴区、怀柔区、平谷区、密云区、延庆区)

天津市:市辖区:(和平区、河东区、河西区、南开区、河北区、红桥区、东丽区、西青区、津南区、北辰区、武清区、宝坻区、滨海新区、宁河区、静海区、蓟州区)

河北省:石家庄市:(长安区、桥西区、新华区、井陉矿区、裕华区、藁城区、鹿泉区、栾城区、井陉县、正定县、行唐县、灵寿县、高邑县、深泽县、赞皇县、无极县、平山县、元氏县、赵县、石家庄高新技术产业开发区、石家庄循环化工园区、辛集市、晋州市、新乐市)

唐山市:(路南区、路北区、古冶区、开平区、丰南区、丰润区、曹妃甸区、滦南县、乐亭县、迁西县、玉田县、河北唐山芦台经济开发区、唐山市汉沽管理区、唐山高新技术产业开发区、河北唐山海港经济开发区、遵化市、迁安市、滦州市)

秦皇岛市:(海港区、山海关区、北戴河区、抚宁区、青龙满族自治县、昌黎县、卢龙县、秦皇岛市经济技术开发区、北戴河新区)

邯郸市:(邯山区、丛台区、复兴区、峰峰矿区、肥乡区、永年区、临漳县、成安县、大名县、涉县、磁县、邱县、鸡泽县、广平县、馆陶县、魏县、曲周县、邯郸经济技术开发区、邯郸冀南新区、武安市)

邢台市:(襄都区、信都区、任泽区、南和区、临城县、内丘县、柏乡县、隆尧县、宁晋县、巨鹿县、新河县、广宗县、平乡县、威县、清河县、临西县、河北邢台经济开发区、南宫市、沙河市)

保定市:(竞秀区、莲池区、满城区、清苑区、徐水区、涞水县、阜平县、定兴县、唐县、高阳县、容城县、涞源县、望都县、安新县、易县、曲阳县、蠡县、顺平县、博野县、雄县、保定高新技术产业开发区、保定白沟新城、涿州市、定州市、安国市、高碑店市)

张家口市:(桥东区、桥西区、宣化区、下花园区、万全区、崇礼区、张北县、康保县、沽源县、尚义县、蔚县、阳原县、怀安县、怀来县、涿鹿县、赤城县、张家口经济开发区、张家口市察北管理区、张家口市塞北管理区)

承德市:(双桥区、双滦区、鹰手营子矿区、承德县、兴隆县、滦平县、隆化县、丰宁满族自治县、宽城满族自治县、围场满族蒙古族自治县、承德高新技术产业开发区、平泉市)

沧州市:(新华区、运河区、沧县、青县、东光县、海兴县、盐山县、肃宁县、南皮县、吴桥县、献县、孟村回族自治县、河北沧州经济开发区、沧州高新技术产业开发区、沧州渤海新区、泊头市、任丘市、黄骅市、河间市)

文 | 穆胜 文 | 穆胜 “人效”的全称是“人💯力资源效能”,对应的英文是“HR Efficiency”,而😂“Efficiency”,是投产比、效率的意思。这就产生了一👍个非常明显但鲜有人提及的问题——为什么不直译为“人力资源效率😆”,而要翻译为“人力资源效能”? 我算是国内几个最早研🌟究“人力资源效能”的人,这里,我给出一个解释。 01 🤗主打防守的模式 人效是个投产比,分母是“人力资源投入”🌟,分子是“财务或业务产出”。从数学逻辑上看,要提升人效,显然😜有两种模式: 第一种模式主打防守,主张减少分母,即“降😘低人力资源投入”。 具体做法是,精简机构、压缩编制、裁🤗撤人员。考虑一般的企业里多多少少都有组织冗余,这样的做法显然😉是立竿见影。但问题是,一方面,这种做法不可持续,组织规模不可😅能无限缩小;另一方面,如果没有理解组织的运作机制,盲目压缩组😂织,很有可能导致业务流程和组织氛围被破坏,进而影响产出(分子😜),最终得不偿失。 事实上,大多企业就是在这条错误的道🔥路上“砥砺前行”。2015年左右,我为国内一家年营收千亿的企😍业担任人力资源顾问,当时我就为他们引入了最先进的人效管理理念😴。也就是说,很多现在才流行起来的概念,我在十年前就给他们讲过🌟了。当时现场的反馈很有意思,相当一部分HR认为:“穆老师,您💯这理念很好,但现实中,HR能够控制的只有分母,要提升人效,我❤️们只能动刀砍人、砍组织。” 道理我都讲透了,但他们看到🔥的只是分母,所以,人效管理的理念并没有在这家企业落地生根。不😜能不说,这是一种遗憾,规模如此庞大的企业,但凡找一两个试点,🤯尝试探索人效管理,形成成本端的竞争力和经营者的效能意识,他们🙌现在的江湖地位,就不会如此憋屈了。 02 主打进攻的模😜式 第二种模式是主打进攻,主张增加分子,即“增加财务或🤯业务产出”。 有一部分企业,的确能够只管业绩增长,不管🌟人力投入。甚至他们在人力资源投入上豪掷千金,还会被认为是“有😂格局”“有眼界”“战略性储备”。 说白了,如果业绩保持🤩高速增长,人力资源这点投入,还不是九牛一毛?老板们进而就可以😴上价值——“人才是最宝贵的资源,好的人才决定了企业的未来,找😢人才,不应该看价格。” 眼看着这些企业在人力资源投入上😎的“大手笔”,其他企业的HR就开始泛酸——“看看人家的老板,😢看看人家的企业,看看人家的HR!我们就没打过这么富裕的仗!”😆 其实,这种“全力进攻(分子),不管防守(分母)”逻辑⭐,还是因为企业有业绩增长的势能。老板们大可以把这种势能归结于😉自己在人才上的全力投入,甚至可以举出个别人才改变竞争格局的个🤩例,但说到底,这种势能还是来自于宏观经济和行业的红利,显然是🤯倒果为因嘛。但舆论就是慕强的,当你业绩好了,你说什么别人都会👍认为全是对的。 展开全文 我从来不相信那种豪掷投😍入,然后赌不确定性产出的投资模式,这种模式赌性太大,不靠谱。😡这就好比有的头部投资机构,宣传自己的理念是“投赛道”,也就是😘哪个赛道上出现机会的时候,就投这个赛道上几乎所有的头部项目。😉他们形容为,一把飞镖扔出去,总有一个落在靶盘上。但现实却在打🎉脸,经济红利期过去了,进入寒冬了,他们的这种投资模式就不灵了😍。所以,不要把“蒙对了”说得这么清丽脱俗嘛。 03 防😘守反击的模式 不考虑经济周期,人力资源的投资,也不能是⭐只管防守(分母)的“龟缩”;如果考虑现在是经济寒冬期,人力资🌟源的投资,就不能是只管进攻(分子)的“豪赌”。 进一步😎看,即使现在经济再回归上行期,依赖“豪赌”模式的HR们价值就👍会被认可,就有前途吗?显然也不是呀。他们所谓的专业成功,在老👏板和业务部门眼中,不过是蝇附马尾,企业要不要干掉HR,全凭老🌟板心情。 两种模式本质的问题,都是割裂了进攻(分子)与😡防守(分母)之间的关系。奉行两种模式的企业,都不清楚人力资源😆投入是如何产生业绩的,他们只能“抓一头”。 我主张的人⭐效管理,是防守反击的模式,是把有限的人力资源筹码进行合理配置🌟,最大程度确保企业的确定性增长。直观来说,即使一个企业人力资🤗源总投入不变,我认为,通过优化配置方式,也能明显提升人效。因😀为大多企业的人力资源配置方式,实在有点像是“蒙眼放筹码”“菜👍市场议价定编制”,造成的局部冗员那可不是一点点。把冗员挤出来🎉,放到一些真正需要人力投入的领域里,再辅以若干的人效赋能手段😊(选用育留等),业绩增长自然就来了。 如果考虑我的这种🔥理念,人力资源效能,应该就有两层意思:一是“效”,即效率;二😢是“能”,即产出。这个概念本身就有导向性,它表面是防守反击,❤️其实是一种精实增长的进攻理念,它坚信人力资源投入和业绩产出之⭐间的强联系,认为通过人力资源职能的各种工具能够推动经营。有没😆有发现?这个概念本身就是人力资源专业的革命,野心还挺大的! 🙌 这样看来,中文博大精深,“人力资源效能”的翻译,实在是😜妙!返回搜狐,查看更多

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