文 | 极点商业，作者 | 小梅，编辑 | 刘珊珊 文🙄 | 极点商业，作者 | 小梅，编辑 | 刘珊珊 “今🤔年以来，菜鸟已陆续接入服务全球各大电商平台。将持续聚焦全球供😂应链、跨境物流、海外本地快递与物流科技四大核心板块，服务全球🎉客户。” 在2025全球智慧物流峰会上，菜鸟集团CEO😊万霖向外界分享了菜鸟国际化的最新进展。 在菜鸟国际化加😡速的步伐中，菜鸟“全球五日达”跨境快线产品进一步提速（从5个🤩工作日提速至5个自然日）、扩容（新增6大欧亚核心国家）。 🤩 然而，不久前的9月4日，菜鸟就官宣了在东南亚市场的新动作🎉，“来自中国的电商快递最快3天送达越南、5天送达新加坡和菲律🙄宾、6天送达马来西亚和泰国，运费价格较行业低20%左右。” 😉 这不得不让人将目光投向极兔，作为东南亚物流赛道的老牌玩🔥家，凭借完善的物流网络、高性价比服务，在东南亚具有一定的市场🚀地位，此次菜鸟一口气放出“时效突破 + 价格优势”的组合拳，🙌整套动作像是在与极兔直接对垒，“向极兔开战”的既视感也因此变🤗得格外强烈。 更巧合的是，菜鸟正式官宣的时间点，与极兔🔥发布财报的节奏形成了有趣的呼应，极兔先后于8月29日和9月5🤗日发布了《截至2025年6月30日止六个月之未经审核中期业绩🤗公告》、《2025中期报告》。 截至2025年6月30🙌日，实现收入549.8亿美元，同比增长13.1%。其中，东南😘亚市场表现尤为强劲，经调整的EBIT同比增长74%。 🌟然而，在业绩向好的背后，极兔在东南亚正面临来自中国物流巨头日😍益激烈和直接的市场竞争。 极兔东南亚王座遭挑战 😡据极兔中期报告，在东南亚，极兔2025年市场份额为32.8%🎉，比2024年上升5.4个百分点，而中国和新市场的市场份额为🥳11.1%、6.2%。 2015年8月，极兔在印度尼西🎉亚正式成立，发展至今，根据弗若斯特沙利文的资料，按包裹量计，😂自2020年起至2025年上半年，极兔一直是东南亚市场排名第😊一的快递运营商。 由此可见，极兔在东南亚不仅市场份额显😁著领先，行业龙头地位也极为稳固。 极兔由原OPPO印尼😴CEO李杰创立。 成立之初，极兔采用直营模式，在每个行😴政区设置配送点，以此来提升配送效率，同时，凭借24小时运输和😘随叫随到的客服响应，极兔提供了差异化的服务体验，加之老东家O😂PPO在资源上的助力，极兔迅速在东南亚市场实现了业务扩张和品😉牌成长。 2016年，极兔的快递网络已基本覆盖印尼全境🌟。随后，企业迅速进军越南、马来西亚、菲律宾、泰国等其他东南亚⭐国家，快速构建起区域性物流网络。通过持续的扩张与运营优化，极😴兔逐步确立并稳居东南亚“快递一哥”的行业地位。 展开全🤔文 近年来，东南亚部分电商平台纷纷加码自建物流体系，其😆包裹承运占比呈持续攀升态势，如今已跻身较高区间，显著挤压第三🥳方物流的生存空间。在此竞争压力下，极兔仍能稳固当前市场地位，😎核心支撑恰在于其精细化的成本管控能力。 据财报透露，作🥳为独立的电商赋能方，极兔通过整合多平台订单资源，充分发挥规模🤩效应优势，成功移植中国成熟的快递运营经验，有效降低物流成本。⭐同时，极兔推行阶梯式批量折扣方案，规模效应进一步摊薄运营成本😡。 得益于此，极兔在东南亚的平均单票成本由2024年上🤗半年的0.6美元降至2025年上半年的0.5美元，包裹量大幅👍提升57.9%。这一成本优势显著增强了对商家的吸引力，帮助极😜兔在电商自建物流的竞争压力下稳固了市场根基。 但极兔所😊面临的核心竞争压力，远不止东南亚本土崛起的对手，更来自拥有雄🤗厚资本与丰富经验的中国快递品牌。 快递企业扎堆竞逐东南👏亚 菜鸟的国际战略意图十分明显，近年来，菜鸟一直专注于😊国际业务。 此次在东亚市场推出的时效+价格组合拳，展现🌟出极强的针对性和进攻性。 菜鸟如何实现这一强势进攻呢？😎 菜鸟在东南亚投入重资产建设物流枢纽与仓储网络：与La😴zada在吉隆坡机场打造超24万平方米的国际物流枢纽；在东南🚀亚多国推动数字化清关；在越南、印尼、马来和新加坡建立智能仓库😂网络；建立自动化仓储系统等。 在此基础上，菜鸟整合出一🤔套贯通“中国—跨境—本地”的全链路物流方案：国内产业带前置仓😴一天多次揽收，跨境段直发专线服务，本地端自建海外仓批量补货。🤩 具体而言，菜鸟在东南亚10个核心国家布局协同网络，该😴网络包括20余个海外仓。当商家选择海外仓备货模式时，商品可提😘前批量入仓，实现东南亚消费者下单后几日内本地送达；而直发专线😡则通过优化通关、运输环节压缩时效。 两种模式有效互补，❤️为不同需求的商家提供灵活解决方案。 顺丰在东南亚的起步😀较早，2010年开始从新加坡进入东南亚。 顺丰在东南亚🤔的拓展策略经历了显著转变：从早期自建物流网络面临本土化挑战，😎逐渐转向以投资与收购为主的轻资产合作模式。例如，联合成立越南🥳 GS EXPRESS，2021 年收购泰国头部物流企业嘉里🤩 51.8% 的股权等。 但顺丰在该区域的业绩表现似乎🙌并未达预期。 据顺丰2024年财报，2024年，顺丰供😘应链及国际业务实现不含税营业收入704.9亿元，同比增长17😊.5%，但净亏损约为人民币13.2亿元。 对此，顺丰表😂示，是由于集团子公司KEX（顺丰控股的东南亚本土快递品牌）因👏架构重组后进行业务调整，使短期亏损有所增加。 7月，顺👍丰航空开通“鄂州-阿布扎比-河内-鄂州”国际货运航线，架起一🤗条连通国内、中东、东南亚主要城市的航空物流通道，展现出其对东🙄南亚市场的持续加码与战略进取。 京东同样在东南亚市场加😊速布局，展现出强烈的竞争姿态。 2016 年进入印尼，😜随后相继布局泰国、马来西亚与越南等国。 和顺丰类似，京😀东物流在东南亚初期同样采用自营模式，主要服务于自营电商，后逐🔥步转为为本地和跨境商家提供仓储物流服务，以及一体化解决方案等🤯其他增值服务。 2025年上半年，京东物流进一步加码东💯南亚一体化供应链物流建设，在马来西亚、越南新开3大自营海外仓❤️，并开通2条中国至东南亚的国际航线。 京东物流还将行业🥳前沿的物流技术和管理模式引入东南亚，包括自动化仓储、智能供应🚀链解决方案等，以确保服务的高效与可靠，助力客户实现降本增效。😉 除此之外，韵达、申通、圆通等中国快递企业也正加速拓展🤩东南亚市场，形成了中国快递品牌集体出海的竞争态势。 当🌟年，极兔曾凭借“从东南亚进军中国”的逆向路径奇袭中国市场，而😡眼下，中国快递企业正集体调转航向，掀起一场对东南亚市场的强势🤩反攻。 在2025中期报告中，极兔表示，东南亚包裹的增🙌长，得益于开拓非电商客户、有竞争力的价格、优质服务，在各大快🌟递企业的激烈进攻下，极兔能否凭借其当前优势持续巩固市场份额，👏值得期待。 高增长市场引爆物流战 不过，为何巨头🤩们要在此鏖战？吸引力何在？ 从地理上看，东南亚坐拥丰富🤔的港口资源，不仅是连接中国与东南亚的枢纽，更占据全球航运网络🚀的重要节点，战略位置突出。 另一方面，则在于东南亚市场🌟清晰可观的增长潜力。 根据弗若斯特沙利文预测，2025💯年东南亚电商零售市场交易额将达到约3262.6亿美元，同比2🙄024年增长28.5%，电商渗透率也将进一步提升至2025年💯的24.9%。预计2025年到2029年电商零售市场交易额年😴复合增长率达18.3%。 快速增长的市场，必然成为巨头🚀必争的竞技场。 而更深层次的原因在于“商流-物流”的共😜生关系。 东南亚电商平台的竞争处于发展阶段，尚未完全定🙄型，虽然Lazada、Shopee、TikTok Shop等🙄平台激战正酣，但没有形成绝对垄断，各平台仍有机会争夺市场。 🙄 物流作为用户体验的关键环节，已成为电商必争的基础设施。🤗谁掌握了高效且低成本的物流能力，谁就能在电商生态中占据价值链🙌上游。 因此，东南亚是其必争之地。 此外，拥有全🙄球完整的供应链能力，也是各快递公司面向未来的竞争壁垒。 🚀 万霖指出，全球电商短期面临变化和挑战。但从长期看，随着各国😆电商渗透率提高、商业形态演化，电商市场仍将持续增长。 🔥这一趋势正驱动物流需求从单一模式转向“跨境直邮＋海外仓＋本地😜配送”的组合模式。在此背景下，拥有全球网络和稳定履约能力的物😁流企业将建立更强的服务优势。 在这场围绕全球物流履约能😀力的角逐中，东南亚无疑是搭建未来物流优势、完善供应链闭环里，🥳至关重要的一块核心拼图，各快递企业自然不会放弃。 东南👏亚物流赛道的较量，显然还远未到终局，若细察当下的东南亚电商与😀快递业态，其热闹的成长态势，与曾经中国市场迎来高速成长前夜的👍模样，简直如出一辙。 未来中国快递在东南亚的竞争，不再🥳是简单的时效比拼或价格博弈，而是不同生态体系在全球供应链能力🤩上的深度角力——谁能更敏锐地捕捉商流动向，谁能在海外仓布局、🙄本地配送整合中形成闭环，谁就能在这片增长沃土上筑牢壁垒。 😍 而这样的动态竞争，最终将加速东南亚物流基础设施的完善，为👏区域内的中小商家降低出海门槛，也让消费者享受到更高效的服务，😂成为全球电商与物流协同发展的生动注脚。返回搜狐，查看更多

北京市:市辖区:(东城区、西城区、朝阳区、丰台区、石景山区、海淀区、门头沟区、房山区、通州区、顺义区、昌平区、大兴区、怀柔区、平谷区、密云区、延庆区)

天津市:市辖区:(和平区、河东区、河西区、南开区、河北区、红桥区、东丽区、西青区、津南区、北辰区、武清区、宝坻区、滨海新区、宁河区、静海区、蓟州区)

河北省:石家庄市:(长安区、桥西区、新华区、井陉矿区、裕华区、藁城区、鹿泉区、栾城区、井陉县、正定县、行唐县、灵寿县、高邑县、深泽县、赞皇县、无极县、平山县、元氏县、赵县、石家庄高新技术产业开发区、石家庄循环化工园区、辛集市、晋州市、新乐市)

唐山市:(路南区、路北区、古冶区、开平区、丰南区、丰润区、曹妃甸区、滦南县、乐亭县、迁西县、玉田县、河北唐山芦台经济开发区、唐山市汉沽管理区、唐山高新技术产业开发区、河北唐山海港经济开发区、遵化市、迁安市、滦州市)

秦皇岛市:(海港区、山海关区、北戴河区、抚宁区、青龙满族自治县、昌黎县、卢龙县、秦皇岛市经济技术开发区、北戴河新区)

邯郸市:(邯山区、丛台区、复兴区、峰峰矿区、肥乡区、永年区、临漳县、成安县、大名县、涉县、磁县、邱县、鸡泽县、广平县、馆陶县、魏县、曲周县、邯郸经济技术开发区、邯郸冀南新区、武安市)

邢台市:(襄都区、信都区、任泽区、南和区、临城县、内丘县、柏乡县、隆尧县、宁晋县、巨鹿县、新河县、广宗县、平乡县、威县、清河县、临西县、河北邢台经济开发区、南宫市、沙河市)

保定市:(竞秀区、莲池区、满城区、清苑区、徐水区、涞水县、阜平县、定兴县、唐县、高阳县、容城县、涞源县、望都县、安新县、易县、曲阳县、蠡县、顺平县、博野县、雄县、保定高新技术产业开发区、保定白沟新城、涿州市、定州市、安国市、高碑店市)

张家口市:(桥东区、桥西区、宣化区、下花园区、万全区、崇礼区、张北县、康保县、沽源县、尚义县、蔚县、阳原县、怀安县、怀来县、涿鹿县、赤城县、张家口经济开发区、张家口市察北管理区、张家口市塞北管理区)

承德市:(双桥区、双滦区、鹰手营子矿区、承德县、兴隆县、滦平县、隆化县、丰宁满族自治县、宽城满族自治县、围场满族蒙古族自治县、承德高新技术产业开发区、平泉市)

沧州市:(新华区、运河区、沧县、青县、东光县、海兴县、盐山县、肃宁县、南皮县、吴桥县、献县、孟村回族自治县、河北沧州经济开发区、沧州高新技术产业开发区、沧州渤海新区、泊头市、任丘市、黄骅市、河间市)

文 | 即时刘说 文 | 即时刘说 在Labub😴u爆火时，它甚至被市场炒成了 “收藏品”，一位经济领域的大佬😀和我聊起这事时直言：把 Labubu 当收藏品炒作，本质是个😊伪命题。大佬给出的理由很明确 ——Labubu 更偏向潮流消🌟费品，它的市场价值多靠情绪价值和资本投机撑起来，既没有收藏品👍该有的 “系统性稀缺性”，也缺乏足够的IP深度。 聊到🤗这个 “伪命题”，我不由联想到了即时零售行业里的闪电仓—— 🌟它现在似乎也面临着类似的 “认知疑问”。 目前即时零售😆平台端公布的市面上闪电仓数量超 5 万家，但依我和很多行业同😅仁的观察判断，真实仍在落地运营的数量恐怕没这么多；更关键的是😍，即便按这个规模算，整个行业里的闪电仓品牌也只有数百个，市面😁上绝大多数闪电仓其实都是加盟模式，其中真正符合商业逻辑、具备👍可持续性的品牌，或许寥寥无几。除了惠宜选的仓店数突破2500🚀 家，其他绝大多数一线闪电仓品牌，比如小柴购、乐购达、优购哆🌟、快客达等品牌仓店数在几百家左右；至于更多小品牌，仓店数甚至😢不足 20 家。 所以，刘老实认为有必要和大家一起讨论👏：当下的闪电仓加盟，到底是不是又一个 “伪命题”？ 传🥳统加盟的四大门槛，闪电仓能跨过几个？ 传统的品牌加盟模😀型通常建立在四个基础之上，这也是品牌放加盟需满足的核心条件：😴 成熟的商业模型：即有品牌直营店验证这一商业模式的可行😊性和盈利性； 一定的品牌性：即便品牌目前仍不具备品牌力😊，后续也要加强对品牌的打造； 较强的运营能力：总部需具🚀备全流程支持系统和数字化运营工具； 一定的供应链能力：😂很多品牌本质上主要依靠供应链盈利（如瑞幸、蜜雪冰城等）。 💯 但放眼当下的闪电仓市场，绝大多数品牌似乎难以达标： 🎉 首先，缺乏经过充分验证的直营模型。仓店品牌虽多，但有些仓店❤️甚至都没有自己的直营店，加盟后往往是能 “摸黑过河”； 😡 其次，品牌建设几乎为零。目前，消费者认的是平台标识（美团闪😉购、淘宝闪购、京东秒送），而非仓品牌本身；且目前即时零售平台😂用户主要依靠搜索商品关键词购物，特定到某闪电仓品牌购物的占比🤯相对较少； 再次，运营支持系统薄弱。尽管大多数品牌都提😍供运营服务，并赚取加盟商的销售抽点，但很多品牌在选品、定价、😡动销策略等关键环节仍缺乏精细化管理； 最致命的是第四点🚀：供应链能力缺失。绝大多数闪电仓品牌没有自己的供应链，更无自😴建中心仓，加盟商的货源大都来自 1688、拼多多等平台，导致🚀商品质量参差不齐、同质化严重。 其实并非大多数闪电仓品😆牌不想做自己的供应链，而是先天条件不足。 展开全文 🥳 闪电仓与便利店、餐饮等传统实体加盟存在本质差异：闪电仓做😆的是线上半径生意（多为 3-5 公里），其密度天花板非常低。🎉即便在北京、上海这样的超大型城市，同一品牌目前也很难支撑超过😆100 个仓店同时健康运营，这也切断了绝大多数品牌方打造自身🤩供应链的想法。 然许多品牌也在平台没有区域保护机制的情🤯况下进行全国招商加盟，导致区域内卷加剧、单仓盈利困难；这种 😍“一套货盘打全国”的模式，显然难以适应不同区域的消费差异。 😘 可以说，除了极少数品牌自建仓配体系外，绝大多数闪电仓在😡供应链端几乎毫无壁垒—— 而这恰恰是加盟模型中最核心的盈利来😂源之一。 面对这些问题，我们需要思考：这是商业模式本身😀的问题，还是行业发展的阶段性问题？对此，市场存在两种不同观点🙌： 有观点认为，闪电仓仍处于早期发展阶段，目前的问题并❤️非模式缺陷，而是行业尚未进入成熟期。正如电商早期一样，混乱与😎整合是必经之路，随着市场出清和资本筛选，最终能留下的品牌或将😢建立起真正的供应链和运营能力。 也有不少人和我持相同看😉法：如果绝大多数参与者始终依赖低质货源、缺乏品牌认知、只能在🎉平台流量红利中 “薅羊毛”，那么闪电仓加盟很可能只是一个 “🙄看起来很美” 的伪命题。因为它吸引了很多并非真正的创业者，而😍是追逐风口的投机者入局 —— 正如 Labubu 的炒作逻辑⭐一样，情绪和资本驱动之下，缺乏可持续的根基。 所以，我😂们不必急于给闪电仓加盟是否是伪命题下定论，但必须提出更尖锐的😢核心疑问： 1、在没有供应链控制力的情况下，闪电仓品牌🙌究竟靠什么为加盟商提供长期价值？ 2、是走区域为王的精🥳细化运营之路，还是继续走全国招商加盟的扩张之路？ 3、🚀平台政策一旦变动（如抽成比例或流量分配调整），对平台依赖度极💯高的闪电仓该如何生存？ 4、如果消费者只认平台、不认仓😍品牌，那么加盟的 “品牌溢价” 究竟存在于哪里？ 5、😘闪电仓要想提升单量，除了卷价格，增加sku外，是否能找到真正😅的解锁钥匙？ 6、闪电仓是否适合搞私域，又如何打造自己😘的私域？ ...... 这些问题并不容易回答，但😀却值得每一个参与者深思。闪电仓是否将成为即时零售的基础设施，😆抑或只是资本助推下的又一波泡沫？答案可能要在未来两三年内才能🙌真正浮现。而在那之前，保持清醒的批判性思考，或许比盲目入场更👏加重要—— 尤其是对行业小白而言。 对此，你有什么高见🔥，也希望在评论区和刘老实一起互动讨论。返回搜狐，查看更多