文 | 半导体产业纵横 文 | 半导体产业纵横 ❤️今年，存储市场的第一轮涨价潮始于4月初，彼时闪迪向客户发出涨😅价函，打响今年存储芯片涨价第一枪。 随着时间来到9月，😉存储市场的第二轮涨价信号枪再度打响。 存储芯片，涨价在😉即 在第二轮涨价潮中，闪迪依旧打头阵。 本月，闪🥳迪宣布将面向所有渠道和消费者客户的产品价格上调10%以上，9🎉月5日后的新订单将按照最新价格执行，未来还将继续定期进行价格😂评估，并可能进行其他调整。 Q2由于渠道价格回升以及客🔥户端SSD和零售端库存回补，闪迪营收实现了环比增长12.2%😢，达到19亿美元，但其与Kioxia合资工厂的产能利用率仍未😍完全恢复。 此外，闪迪在企业级SSD市场的渗透率有限，👏在AI服务器和数据中心应用方面仍落后于主要竞争对手。 😍另一家释放涨价信号的，是全球 HBM 三大龙头之一的美光。 😆 近日，美光科技向渠道商发出通知，宣布其存储产品价格将上🙄涨20%-30%。从9月12日起，所有DDR4、DDR5、L😁PDDR4、LPDDR5等存储产品全部停止报价，协议客户价格😢全部取消，暂停报价一周。据供应链消息称，美光高层看到客户预测🙄需求有重大供应短缺，因此紧急暂停所有产品报价，以重新调整后续😅价格。 与此同时，群联也宣布跟进暂停报价，具体涨幅将视👏市场动态而定。据Digitimes报道，存储器市场此轮涨价潮🔥的背后，主要受云端服务提供商（CSP）需求推动。 回顾😁近半年来的存储行情，DDR4、LPDDR4X；DDR5、HB😁M市场均掀起不小的风浪。 首先是DDR4、LPDDR4😍X市场，自Q2起受DRAM原厂停产旧制程DRAM产品影响，D🙄DR4、LPDDR4X开启轰轰烈烈的涨价潮。 南亚科技❤️与华邦电子均是DDR4市场的受益者，Q2由于头部原厂DDR4😊产能快速减少与应用升级缓慢造成了传统DRAM的供需结构失衡，😜大量需求转向这两家公司，此外，国内存储供应商同样也受益于传统😎DRAM的涨价效应。 根据TrendForce集邦咨询🤩最新调查，2025年下半年DDR4市场处于持续供不应求与价格🤗强势上涨态势。 服务器市场的刚性订单进一步挤压了PC和🤗消费市场的DDR4供应。PC OEM厂商为获取物料，不得不加🎉速导入DDR5方案，而消费厂商则面临高价、难以获取物料的困境😊。在工控、网通、电视、消费性电子及控制器等对DDR4仍有大量🙄需求的领域，由于供给排序在PC与服务器之后，供需失衡现象更为😍严峻。 而DDR市场供需紧张也推升Mobile DRA👏M合约价格，Q3 LPDDR4X涨幅为近十年单季最大。 🥳 展开全文 其次，再看DDR5、HBM市场。 A❤️I服务器和数据中心的需求爆发直接推动DDR5和HBM渗透率提😡升，这是源于AI大模型训练和推理对存储高带宽、低延迟、大容量🙌的严苛要求。 以HBM为例，2025年需求持续井喷，“👏存储三巨头”均宣布推动HBM增产，SK海力士预测AI服务器出🙄货量增长将带动HBM需求持续攀升。 专家预测，2025年HB😜M出货量同比增长65%，并同步拉动DDR5相关产品需求。 😊 DDR5内存价格虽不像DDR4那般暴涨，但也呈现出稳步上😊扬的态势。在2025年Q2，DDR5合约价止跌回升，受AI服😆务器需求拉动，环比上涨3%到8%，企业级DDR5模块价格涨幅😉达10% 。 进入Q3，LPDDR5X产品因美、韩系原💯厂持续推进先进制程而整体位元供给增长，但在供应商有意平衡各类🤩产品获利表现的情况下，合约价将持续上扬，预估季度环比增10%🌟 - 15%。 而对于接下来的存储市场，企业级SSD或🌟许会是接下来的主要看点之一。 企业级SSD，需求起飞 😉 据 DigiTimes 报道，受强劲AI需求推动，20😎25 年第四季度 NAND 闪存与DRAM的合约价格预计将大😊幅上涨 15%-20%，打破了传统的年末降价格局。供应短缺促❤️使云服务提供商积极备货，其中高堆叠层数的 3D NAND 产😜品已接近售罄。业内人士透露，受机械硬盘（HDD）供应短缺影响😆，大型云服务提供商已将其大数据存储需求从 HDD 转向高容量😁SSD。 西部数据在一封致客户信中，明确发出警告：目前😍“其产品组合中所有容量的硬盘产品，均面临空前高涨的市场需求”🥳，并宣布将对所有硬盘产品的价格进行上调。 此外，AI创😅造的庞大数据量正冲击全球数据中心存储设施。传统海量数据存储基😜石Nearline HDD供应短缺，促使高效能、高成本的SS😀D成市场焦点。 目前，国内互联网企业均在大力增加资本支🙌出规模加码AI投入，比如： Q2阿里“AI+云”资本支🌟出投资达386亿元，创历史新高，未来三年将在云和AI硬件基础👏设施上投入超3800亿元。 Q2百度资本开支达38亿元，同👍比增速近80%。 Q2腾讯资本开支同比增长翻倍至191.0🎉7亿元。 在这些资本开支中，GPU、服务器和数据中心等🤯成为投资焦点，而海量数据对企业级SSD也提出更高的需求。 😴 企业级SSD产业链主要涉及闪存颗粒（NAND Flash🙌）、主控芯片与成品三大环节，NAND Flash既是数据存储👍的核心介质，也是数据存储的载体，分为SLC（单层存储单元）、😉MLC（双层存储单元）、TLC（三层存储单元）、QLC（四层💯存储单元）。 而QLC SSD，正式企业级SSD抢滩的🤗焦点。大容量的QLC SSD出货，可能在2026年出现爆发性🎉增长。 相较于SLC、MLC与TLC技术，QLC技术在👏相同物理空间内可以存储更多的数据，从而满足大数据、云存储等应🙌用场景对高存储容量的需求，目前，已知的企业级SSD最大容量为😢61.44TB，未来还将推出128TB超大容量，皆采用QLC😜技术。 性能方面，虽然QLC的写入性能可能不及SLC或MLC🤔，但QLC读取性能优秀，而对于大部分数据中心和企业级应用而言⭐，读取性能才是关键。 对于Q3的预测，TrendFor🔥ce数据显示，企业级SSD需求预计将在2025年Q3显著增长😘。由于当前成品库存偏低，企业级SSD市场将转为供不应求，价格😀有望季增10%。 总的来说，不论是DDR4、LPDDR🥳4X还是DDR5、HBM，亦或是企业级SSD存储市场，今年Q😘4即将迎来全面涨价态势。 国产存储产业链，新的机遇 😡 企业级SSD主要由主控芯片、固件以及存储介质构成，除晶圆🤗的稳定供应和质量外，主控芯片、固件同样重要；企业级内存条主要👍构成为DRAM、接口芯片以及配套芯片，因此DRAM颗粒的质量😅对内存条的性能更加的重要。 在原厂减产、供需紧缺背景下🙄，能拿到稳定、高品质颗粒供给的模组厂商有望充分受益于AI时代😁供需紧缺下存储升级+涨价+国产化三重助力。 利基型 D🙄RAM：兆易创新，瞄准国内三分之一份额 近日，兆易创新⭐2025年半年度业绩说明会上，该公司副董事长、总经理何卫表示🤯：“目前预期下半年公司利基型DRAM营收相比于上半年会有显著😊的增长。公司DRAM产品合约价格在第二季度出现了上涨的现象，😁第三季度仍在上涨。” 据何卫判断，利基DRAM产品的涨🙄价目前还在持续，预计持续紧缺到今年全年。利基市场当前最主流的🤩是DDR4和LPDDR4接口的产品，目前兆易创新已经有DDR🥳32Gb和4Gb、DDR4 4Gb和8Gb以及LPDDR4的🤗小容量颗粒。 何卫在业绩会上表示，随着主流型DRAM产😍品的迭代和演进，未来用于利基市场的主控芯片可能会更多地做LP❤️DDR4和LPDDR5的兼容设计，逐渐往LPDDR5演进。这👍些产品我们认为会在两年左右的时间陆续推出。 兆易创新表🤗示未来5年，有信心在国内利基型DRAM市场取得约三分之一的份👍额。 内存接口芯片：澜起科技“卡位” DDR5 🤗澜起科技可谓是当前DDR5市场的最大赢家，内存接口芯片是服务❤️器内存系统的“神经中枢”，用于连接CPU与内存颗粒，解决高速😍数据传输中的信号完整性问题，直接影响服务器的性能与稳定性。 💯 随着DDR5技术的普及，其产品在性能和带宽上相较于DD🌟R4有显著提升，满足了日益增长的AI算力和数据处理需求。20👏24年，澜起科技的DDR5芯片出货量首次超过DDR4，显示出😴其在市场中的强劲表现。 澜起科技，正成为国产存储产业链😀的“关键一环”。 存储模组与企业级 SSD：江波龙、佰😍维存储等“多点开花” 模组厂主要通过采购存储晶圆或颗粒🤩，将其与闪存主控芯片等进行封装、测试后形成存储模组，再将存储😜模组销售给下游品牌、厂家客户或渠道分销商赚取利润。根据功能性👍不同，存储模组主要可分为以使用DRAM 颗粒为主的内存模组和😴使用以NAND Flash 颗粒为主的闪存模组。 存储🤗模组领域，国内企业已形成“多厂商竞争 + 差异化布局” 格局😉。 佰维存储聚焦工业级存储，2024 年推出工业宽温级🚀 ECC DDR4 SODIMM 内存条，且是国内唯一实现 😊“芯片设计 + 封测 + 模组” 全链条布局的企业，当前已获🎉得 AI 服务器厂商、头部互联网厂商及国内头部 OEM 核心🥳供应商资质，2025 年上半年发布的 PCIe5.0×4 G❤️en 5 SSD，顺序读取速度达 14000MB/s、顺序写🤩入 13000MB/s，随机性能 200 万 IOPS，可满🤔足大模型 AI 端侧部署需求。 江波龙也已经推出了多款💯高速企业级eSSD产品，覆盖480GB至7.68TB的主流容😂量范围，支持1DWPD（每日整盘写入次数）和3DWPD的耐用🤯性选项，产品外形涵盖2.5英寸到M.2的多种规格。企业级PC😜IeSSD具备多档功耗调节、无感在线固件升级、多命名空间以及🤩可变Sector Size等先进功能，通过支持Telemet😅ry、Sanitize和全路径端到端的数据保护特性，提升数据😎存储的安全性和可靠性。公司的企业级PCIe SSD与企业级S🌟ATA SSD两大产品系列已成功完成与鲲鹏、海光、龙芯、飞腾🥳、兆芯、申威多个国产CPU平台服务器的兼容性适配，为在主流平😴台上的广泛应用提供了坚实的技术基础。 德明利则提供 D🎉DR3、DDR4 存储产品，且自研 SATA SSD 主控芯👍片已量产并批量销售；万润科技也已启动企业级 PCIe 5.0😢 SSD ME14000 研发项目。 从行业趋势看，随😅着国际巨头涨价、供应链向国内转移，这些国产模组厂商凭借“本地😎化服务 + 成本优势 + 技术突破”，有望进一步扩大市场份额😂，成为存储市场涨价潮中的 “国产力量”。返回搜狐，查看更多

北京市:市辖区:(东城区、西城区、朝阳区、丰台区、石景山区、海淀区、门头沟区、房山区、通州区、顺义区、昌平区、大兴区、怀柔区、平谷区、密云区、延庆区)

天津市:市辖区:(和平区、河东区、河西区、南开区、河北区、红桥区、东丽区、西青区、津南区、北辰区、武清区、宝坻区、滨海新区、宁河区、静海区、蓟州区)

河北省:石家庄市:(长安区、桥西区、新华区、井陉矿区、裕华区、藁城区、鹿泉区、栾城区、井陉县、正定县、行唐县、灵寿县、高邑县、深泽县、赞皇县、无极县、平山县、元氏县、赵县、石家庄高新技术产业开发区、石家庄循环化工园区、辛集市、晋州市、新乐市)

唐山市:(路南区、路北区、古冶区、开平区、丰南区、丰润区、曹妃甸区、滦南县、乐亭县、迁西县、玉田县、河北唐山芦台经济开发区、唐山市汉沽管理区、唐山高新技术产业开发区、河北唐山海港经济开发区、遵化市、迁安市、滦州市)

秦皇岛市:(海港区、山海关区、北戴河区、抚宁区、青龙满族自治县、昌黎县、卢龙县、秦皇岛市经济技术开发区、北戴河新区)

邯郸市:(邯山区、丛台区、复兴区、峰峰矿区、肥乡区、永年区、临漳县、成安县、大名县、涉县、磁县、邱县、鸡泽县、广平县、馆陶县、魏县、曲周县、邯郸经济技术开发区、邯郸冀南新区、武安市)

邢台市:(襄都区、信都区、任泽区、南和区、临城县、内丘县、柏乡县、隆尧县、宁晋县、巨鹿县、新河县、广宗县、平乡县、威县、清河县、临西县、河北邢台经济开发区、南宫市、沙河市)

保定市:(竞秀区、莲池区、满城区、清苑区、徐水区、涞水县、阜平县、定兴县、唐县、高阳县、容城县、涞源县、望都县、安新县、易县、曲阳县、蠡县、顺平县、博野县、雄县、保定高新技术产业开发区、保定白沟新城、涿州市、定州市、安国市、高碑店市)

张家口市:(桥东区、桥西区、宣化区、下花园区、万全区、崇礼区、张北县、康保县、沽源县、尚义县、蔚县、阳原县、怀安县、怀来县、涿鹿县、赤城县、张家口经济开发区、张家口市察北管理区、张家口市塞北管理区)

承德市:(双桥区、双滦区、鹰手营子矿区、承德县、兴隆县、滦平县、隆化县、丰宁满族自治县、宽城满族自治县、围场满族蒙古族自治县、承德高新技术产业开发区、平泉市)

沧州市:(新华区、运河区、沧县、青县、东光县、海兴县、盐山县、肃宁县、南皮县、吴桥县、献县、孟村回族自治县、河北沧州经济开发区、沧州高新技术产业开发区、沧州渤海新区、泊头市、任丘市、黄骅市、河间市)

智通财经APP获悉，摩根士丹利表示，iPhone 17系列的💯早期交货时间与去年同期相比持平或略有延长，该行维持对苹果(A😉APL.US)“增持”评级，目标价240美元。 大摩指😉出，iPhone 17系列初期供应状况优于去年，同时早期交货😅时间与去年同期相比持平或略有延长，表明iPhone 17的早🙌期需求可能同比增长。这一积极信号与市场对2026财年iPho😊ne出货量持平的预期形成对比，为苹果公司带来了乐观前景。 🤩 该行的数据显示，iPhone 17系列在开始预订后的4天🙌内(截至9月16日)，其交货时间在全球多数主要市场均呈现同比🌟持平或上升的趋势。具体来看： iPhone 17 Pr😎o Max：在美国的交货时间为22.5天，国际平均为24天，😢较预订开始时的19.4天显著延长。与国际市场相比，其交货时间😂同比增加1.2天。 iPhone 17 Pro：在美国👏为14.2天，国际平均为18.1天，同比缩短2天，但国际市场😡仍增长2天。 iPhone Air：在美国为6.7天，😴国际平均为7.9天，同比缩短3天(与iPhone 16 Pl😅us相比)，且在中国市场尚未上市。 iPhone 17👏标准版：表现最为突出，在美国交货时间为15.5天，国际平均为🚀19天，同比延长6.5天和9天。中国市场的交货时间达到30.🎉5天，创下两年来的最高记录。 这些数据表明，iPhon🤩e 17的需求整体强劲，尤其是基础型号和Pro Max型号。🤔报告强调，早期供应状况优于去年，主要得益于生产良率的提升和印😎度工厂产能的扩大——苹果首次在印度同时生产和发货所有新机型。😊 大摩报告通过实地调研发现，当前用户的升级动机主要源于😎替换老旧设备。iPhone的平均更换周期约为5年，这意味着i🌟Phone 12用户（上一次“超级周期”的群体）成为今年的自😢然升级者。 大摩预计，苹果2026财年收入将增长6.5💯%，其中iPhone收入增长5.5%，服务收入增长12%。毛😴利率稳定在46.9%左右，每股收益达8.00美元。看涨情景下😢，iPhone更换周期加速可能推动收入和每股收益更高增长；看🔥跌情景则假设需求疲软和关税压力导致增长放缓。返回搜狐，查看更🌟多